12月19日消息，【環(huán)旭電子(601231)、股吧】（601231）收到上交所問(wèn)詢函，問(wèn)詢函主要內(nèi)容為，要求說(shuō)明公司現(xiàn)金購(gòu)買FAFG股權(quán)和發(fā)行股份購(gòu)買股權(quán)是否為一攬子交易，將其分為兩筆交易分別披露的原因及主要考慮，是否需要按照重組辦法相關(guān)規(guī)定補(bǔ)充披露，此次用于收購(gòu)的現(xiàn)金來(lái)源，結(jié)合公司在手貨幣資金情況，說(shuō)明本次現(xiàn)金支付對(duì)公司營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響，是否會(huì)對(duì)后續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。此前，環(huán)旭電子披露擬以現(xiàn)金4.03億美元購(gòu)買FAFG89.6%的股權(quán)，同時(shí)，預(yù)案披露，公司擬通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買ASDI持有的FAFG10.4%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)0.45-0.49億美元。

　　12月12日環(huán)旭電子披露，為加快全球化擴(kuò)張，公司全資孫公司USI（France）將現(xiàn)金收購(gòu)FAFG 89.6%股權(quán)；公司將發(fā)行股份收購(gòu)FAFG剩余10.4%股權(quán)。FAFG的預(yù)估值約4.3億美至4.7億美元。FAFG為持股型公司，持有的核心資產(chǎn)為100%股權(quán)的AsteelflashGroupS.A。交易公布后，環(huán)迅電子股價(jià)連續(xù)4日一字漲停，股價(jià)從停牌前的16.59元一路飆漲至最高點(diǎn)24.50。

　　此次交易方案為：

　　預(yù)案披露，環(huán)旭電子股份有限公司擬以現(xiàn)金4.03億美元購(gòu)買FAFG89.6%的股權(quán)，同時(shí)，預(yù)案披露，公司擬通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買ASDI持有的FAFG10.4%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)0.45-0.49億美元。此外，預(yù)案顯示，在89.6%的股權(quán)股權(quán)的現(xiàn)金購(gòu)買交易實(shí)施前提下，若發(fā)行股份未獲得審批或備案，公司或指定要約方以現(xiàn)金購(gòu)買FAFG10.4%股權(quán)。截至2019年3季度末，公司貨幣資金余額為45.36億元。

　　預(yù)案披露，如美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局或其他美國(guó)聯(lián)邦政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在美國(guó)提起任何將阻礙標(biāo)的公司2018年度第一大客戶銷售或分銷其常規(guī)煙草口味電子煙產(chǎn)品或薄荷醇口味的電子煙產(chǎn)品的訴訟，且拒絕對(duì)任一上述電子煙產(chǎn)品進(jìn)行上市前授權(quán)，并在美國(guó)市場(chǎng)禁售任一上述電子煙產(chǎn)品，公司有權(quán)解除《股份購(gòu)買協(xié)議》。

　　本次交易并未設(shè)置業(yè)績(jī)承諾。環(huán)旭電子在公告中解釋稱，是為了提高整合效率，降低整合風(fēng)險(xiǎn)，因此并未設(shè)置業(yè)績(jī)承諾而是采用對(duì)價(jià)調(diào)整機(jī)制，即環(huán)旭電子可根據(jù)標(biāo)的公司2020年及2021年兩年累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)情況，對(duì)標(biāo)的公司在現(xiàn)有交易對(duì)價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行相應(yīng)增減交易對(duì)價(jià)。不過(guò)，環(huán)旭電子仍在公告中提示了未設(shè)置業(yè)績(jī)承諾的風(fēng)險(xiǎn)，稱如果未來(lái)宏觀形勢(shì)等發(fā)生不利變化，標(biāo)的公司盈利低于預(yù)期甚至虧損，可能對(duì)環(huán)旭電子未來(lái)預(yù)期業(yè)績(jī)和盈利水平造成不利影響。

　　此次交易完成后，環(huán)誠(chéng)科技仍為環(huán)旭電子的控股股東，張虔生、張洪本兄弟仍為公司的實(shí)際控制人，此次交易也不構(gòu)成重組上市。

　　交易相關(guān)方介紹

　　環(huán)旭電子于2012年2月20日登陸A股，其主要資產(chǎn)來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣的環(huán)隆電氣，是回歸A股臺(tái)資第一股。業(yè)務(wù)范圍包括國(guó)內(nèi)外無(wú)線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、液晶面板控制板和商用及網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)裝置，以及為環(huán)隆電氣代工制造智能手持終端設(shè)備，其中最有名的則是蘋果供應(yīng)商這一身份。

　　同時(shí)，環(huán)旭電子加速全球化布局，2018年2月，環(huán)旭電子發(fā)公告稱，環(huán)旭電子與高通公司全資子公司簽署了合資協(xié)議，擬在巴西投資新設(shè)合資公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、制造具有多合一功能的系統(tǒng)級(jí)封裝（SIP）模塊產(chǎn)品，應(yīng)用于智能手機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)設(shè)備。

　　Asteelflash是Financière AFG SAS子公司，是歐洲排名第二的電子制造服務(wù)公司，專注于汽車、能源管理、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)和數(shù)據(jù)處理等領(lǐng)域處理，在全球EMS行業(yè)排名第23位。

　　針對(duì)此次并購(gòu)交易，環(huán)迅電子表示意義重大。通過(guò)這次并購(gòu)將優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)，并提升公司服務(wù)靈活性。公司借助系統(tǒng)級(jí)封裝（SiP）工藝在通訊射頻領(lǐng)域獲得較快成長(zhǎng)，同時(shí)也在積極布局汽車電子、醫(yī)療、工業(yè)產(chǎn)品等高成長(zhǎng)領(lǐng)域，AFG的客戶群體將為環(huán)旭電子帶來(lái)眾多能源管理、汽車電子、醫(yī)療及工業(yè)領(lǐng)域客戶，公司高增長(zhǎng)領(lǐng)域產(chǎn)品占比將得到加強(qiáng)。環(huán)旭電子業(yè)務(wù)中，海外A客戶業(yè)務(wù)占比達(dá)到50%以上，單客戶業(yè)務(wù)過(guò)于集中對(duì)業(yè)績(jī)擾動(dòng)影響明顯，AFG將為公司增加約200家新的客戶。本次并購(gòu)增加公司制造基地布局，提升為全球客戶服務(wù)的靈活性。

　　據(jù)市場(chǎng)相關(guān)人士表示，環(huán)旭電子此次收購(gòu)AFG將帶來(lái)全方位的協(xié)同效應(yīng)，在AIoT 的趨勢(shì)之下， AFG“小批量、多品種”的業(yè)務(wù)模式，將進(jìn)一步把握AIoT時(shí)代豐富品類帶來(lái)的計(jì)劃。隨著5G時(shí)代的到來(lái)，其產(chǎn)品有望迎來(lái)新的增長(zhǎng)空間，能夠進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額。

　　整體而言，市場(chǎng)人士對(duì)環(huán)旭電子收購(gòu)歐洲第二大EMS廠商是比較看好的，這也是為何公司股價(jià)連續(xù)四漲停的原因。