雖然002657【中科金財(002657)、股吧】（002657）公告中稱上述交易對方與公司不存在關聯(lián)關系或其他利益安排，但卻有著千絲萬縷的聯(lián)系。【中科金財】2017年1.5億收購部分股權(quán)并100%控股深圳中金財富科技有限公司前，北京志東方股東陳志延曾為這家公司股東及董事。而與中科金財同為安糧期貨股東的乾元聯(lián)合投資有限公司參股北京乾元聯(lián)合小額貸款有限公司45%股份，而陳志延也同為北京乾元聯(lián)合小額貸款有限公司股東，參股20%股份及擔任法人、董事長。

　　兩大主業(yè)毛利率嚴重下滑

　　中科金財?shù)闹鳡I業(yè)務為應用軟件開發(fā)、技術服務及相關的計算機信息系統(tǒng)集成服務，主要面向數(shù)據(jù)中心、銀行影像和IT服務管理三個細分市場，公司的主要服務是金融科技綜合服務、數(shù)據(jù)中心綜合服務。

　　2014年中科金財作價7.98億元收購濱河創(chuàng)新100%股權(quán)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融和智能銀行業(yè)務，較凈資產(chǎn)賬面值增值7.02億元，增值率723.82%，當時公司還募集配套資金2.66億元。擬提高公司為銀行提供業(yè)務轉(zhuǎn)型服務的能力，搶占互聯(lián)網(wǎng)金融制高點。

　　濱河創(chuàng)新業(yè)績承諾期內(nèi)均剛好“踩線”完成，而承諾期后便出現(xiàn)業(yè)績“變臉”，中科金財分別于2017年和2018年對濱河創(chuàng)新相應商譽計提減值準備2.99億元和4359.32萬元。

　　同時近兩年中科金財主要兩大主業(yè)盈利能力均嚴重下滑，2017年-2019年上半年，中科金財數(shù)據(jù)中心業(yè)務營業(yè)收入分別為7.12億元、9.12億元、3.80億元，毛利潤分別為1.65億元、1.56億元、0.43億元，同期銀行影像業(yè)務營業(yè)收入5.03億元、5.69億元、2.27億元，毛利潤分別為1.87億元、1.35億元、0.42億元。

　　從上述數(shù)據(jù)來看，兩大業(yè)務營收似乎并未大幅下降，甚至有的還有所增長，但凈利潤卻陡降，主要是因為兩項業(yè)務毛利率下降所致。2017-2019年上半年，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務毛利率分別為23.22%、17.12%、11.42%，銀行影像業(yè)務毛利率分別為37.28%、23.78%、18.51%。

　　收購標的業(yè)績下滑，中科金財轉(zhuǎn)型的兩大主業(yè)毛利率嚴重下滑，2017-2019年上半年，中科金財扣非凈利潤分別虧損2.99億元、0.48億元、0.64億元，此次收購或為扭轉(zhuǎn)目前尷尬局面，不過如此高的溢價以及標的公司去年凈利潤不過百萬元，標的公司凈利潤能否達到預期仍是未知數(shù)。