【涪陵電力(600452)、股吧】（600452）8月14日晚間推出非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬向不超過35名特定投資者定增不超過1.05億股，募集資金不超過18.8億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后主要用于收購(gòu)國(guó)家電網(wǎng)下轄省屬綜合能源服務(wù)公司配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)及相關(guān)EMC合同權(quán)利、義務(wù)，同時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還銀行貸款。

　　據(jù)悉，配電網(wǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要公共基礎(chǔ)設(shè)施，但長(zhǎng)期以來我國(guó)配電網(wǎng)存在網(wǎng)架結(jié)構(gòu)薄弱、線損率高等問題。因此，節(jié)能降損成為配電網(wǎng)建設(shè)及升級(jí)改造的重要目標(biāo)之一。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)電力供需寬松、用電量增速放緩以及國(guó)家節(jié)能環(huán)保政策大力推動(dòng)的背景下，國(guó)內(nèi)電力投資逐漸轉(zhuǎn)向加快推進(jìn)配電網(wǎng)建設(shè)改造，配電網(wǎng)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊。

　　對(duì)于涪陵電力而言，隨著電力體制改革深化推動(dòng)、售電環(huán)節(jié)有序放開，公司電力供應(yīng)業(yè)務(wù)可能受到一定沖擊。公司重組并新增配電網(wǎng)節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)后，收入規(guī)模逐年增長(zhǎng)，其中節(jié)能服務(wù)收入從 2016年3.73億元增至2019年12.52億元，年均增長(zhǎng)49.73%，盈利能力顯著提升。在此基礎(chǔ)上，公司持續(xù)積極拓展配電網(wǎng)節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)，目標(biāo)打造全國(guó)范圍的業(yè)務(wù)布局。

　　據(jù)了解，目前，公司開展的配電網(wǎng)節(jié)能服務(wù)項(xiàng)目主要分布在浙江、福建等東部沿海地區(qū)，并逐步拓展至新疆、寧夏等西部地區(qū)。本次發(fā)行公司將部分募集資金用于收購(gòu)國(guó)家電網(wǎng)下轄省屬綜合能源服務(wù)公司配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)及相關(guān)EMC合同權(quán)利、義務(wù)。本次定增完成后，公司配電網(wǎng)節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)將得到有效拓展，業(yè)務(wù)布局得以進(jìn)一步完善，并有助于進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司盈利能力。

　　同時(shí)，本次定增完成后，涪陵電力總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模將實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率隨之降低，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所增強(qiáng)。隨著募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司將實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)家電網(wǎng)配電網(wǎng)節(jié)能資產(chǎn)的整合，并據(jù)此拓展配電網(wǎng)節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)，資產(chǎn)質(zhì)量和收益能力將有所提升，現(xiàn)金流情況繼續(xù)保持良好水平。此外，部分募資用于補(bǔ)流及還貸亦將進(jìn)一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，緩解償債壓力，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而提升公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健程度，為未來業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)提供財(cái)務(wù)保障。（王屹）