該來的總是要來的?！洞蟊娮C券報》上周六的報道《棒杰股份（002634）掌門人“青睞”他司股票》，提及投資者薛先生稱“從棒杰股份公告來看，后面還是要搞資產(chǎn)收購的。老板都一門心思地投資其他公司的股票”，此觀點三天后即被驗證。本周二晚間，棒杰股份披露重組預(yù)案，擬置出現(xiàn)有資產(chǎn)，置入從事AI算法服務(wù)的資產(chǎn)。

　　重組后實控人不變

　　根據(jù)預(yù)案，棒杰股份本次重組分為重大資產(chǎn)置換和股份轉(zhuǎn)讓兩部分，其中股份轉(zhuǎn)讓以重大資產(chǎn)置換為前提。棒杰股份擬以除庫存股外的全部資產(chǎn)及負債作為置出資產(chǎn)，與交易對方持有的深圳市華付信息技術(shù)有限公司(下稱“華付信息”)51%的股權(quán)進行資產(chǎn)置換，置出資產(chǎn)最終由陶建偉、陶士青、金韞之共同指定的主體承接。本次交易中，華付信息100%股權(quán)預(yù)估值為14.9億元，對應(yīng)置入資產(chǎn)的預(yù)估值為7.60億元。

　　在上述資產(chǎn)置換實施的前提下，陶建偉、陶士青、金韞之將其持有的棒杰股份8240.78萬股(占總股本17.94%)轉(zhuǎn)讓給張歡等共計15名股份受讓方。交易完成后，華付信息第一大股東張歡直接持有棒杰股份6.1%的股份，華付信息主要管理層黃軍文直接持有5%的股份，除張歡及黃軍文外的其他股份受讓方(財務(wù)投資人)將合計持有6.84%的股份。陶建偉及其一致行動人陶士青、陶建鋒、金韞之合計持有棒杰股份23.4%的股份，陶建偉仍為第一大股東、實際控制人。

　　預(yù)案顯示，華付信息成立于2015年，系國家級高新技術(shù)企業(yè)、雙軟企業(yè)。公司主要產(chǎn)品類別包括軟件技術(shù)服務(wù)、軟件產(chǎn)品(含算法 SDK 及 AI 系統(tǒng))、系統(tǒng)集成(含智能終端)、IT 開發(fā)服務(wù)等。截至2020年6月30日，華付信息凈資產(chǎn)為1.95億元。華付信息100%股權(quán)預(yù)估值(14.9億元)較凈資產(chǎn)增值662.49%。華付信息2018年、2019年、2020年上半年分別實現(xiàn)凈利潤3459.94萬元、4708.55萬元、3336.29萬元。業(yè)績承諾方承諾華付信息2020年度、2021年度、2022年度實現(xiàn)的凈利潤分別不低于6700萬元、9300萬元、1.22億元。

　　四個月二度謀重組

　　對于本次資產(chǎn)重組，棒杰股份稱：“本次交易不構(gòu)成重組上市。本次交易后，上市公司原有業(yè)務(wù)全部置出，主營業(yè)務(wù)變更為基于軟件技術(shù)及AI算法的行業(yè)解決方案，上市公司主營業(yè)務(wù)的成長性將得到顯著提升?！?/p>

　　實際上，主營業(yè)務(wù)為無縫服裝的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和營銷，主要以O(shè)DM/OEM的模式為全球客戶提供無縫服裝的開發(fā)設(shè)計和生產(chǎn)制造服務(wù)的棒杰股份“轉(zhuǎn)型發(fā)展”的想法由來已久。就在5月份，剛剛進行過籌劃過一次資產(chǎn)重組。其時，公司與優(yōu)創(chuàng)投資、皮濤濤簽署了《投資意向書》，擬向優(yōu)創(chuàng)投資、皮濤濤以發(fā)行股份的方式購買綠瘦健康產(chǎn)業(yè)集團有限公司(下稱“綠瘦健康”)的100%股權(quán)。值得關(guān)注的是，此次收購完成后，棒杰股份的實際控制人將發(fā)生變更。

　　“由于交易各方未能在規(guī)定時間內(nèi)就資產(chǎn)重組的核心條款達成一致”，棒杰股份5月29日宣布終止籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項?！肮緦@公司發(fā)展戰(zhàn)略，在堅持做好主營業(yè)務(wù)的同時，繼續(xù)尋找新的發(fā)展機會，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域?！卑艚芄煞萃瑫r承諾1 個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。上周五記者致電棒杰股份詢問會否籌劃重大資產(chǎn)重組事項時，公司相關(guān)人士表示：“暫時沒有。如果有的話，我們會進行信息披露。具體請關(guān)注公司的公告?！?/p>

　　預(yù)案披露股價“見光死”

　　預(yù)案披露后，棒杰股份二級市場股價2日卻出現(xiàn)了“見光死”：早盤微幅高開0.66%，瞬間創(chuàng)下三年來的股價新高(10.79元)后一路走低。9點48分封住跌停板(9.48元)，直至收盤未打開。

　　“棒杰股份搞資產(chǎn)收購是一直有預(yù)期的，前面收購綠瘦健康股價短時間內(nèi)調(diào)整了下，后來又漲上去了。現(xiàn)在是利好兌現(xiàn)了?！毖ο壬J為。6月1日，棒杰股份復牌，當日股價“一字”跌停，報收于6.2元/股。其后，6月12日創(chuàng)下此輪調(diào)整低點5.3元/股后一路震蕩向上、迭創(chuàng)新高。按照2日最高點10.79元計算，棒杰股份股價距離調(diào)整低點(5.3元)業(yè)已實現(xiàn)了翻番。

　　“棒杰股份現(xiàn)在的主營業(yè)務(wù)無縫服裝屬于紡織服裝類，大部分是貼牌加工，缺乏想象力。擬收購的資產(chǎn)，無論是綠瘦健康，還是華付信息，都更有想象空間?！币凰侥既耸扛嬖V記者，“與前次收購方案相比，此次收購不變更實控人，這點為棒杰股份現(xiàn)在的大股東看中。畢竟，公司是自己歷經(jīng)辛苦籌劃上市的。”

　　記者 蔡方