互聯(lián)網(wǎng)北京12月9日訊深圳證券交易所網(wǎng)站近日發(fā)布關(guān)于對江蘇【沙鋼股份(002075)、股吧】（002075）有限公司的重組問詢函（中小板重組問詢函（需行政許可）【2020】第17號）。11月27日，四川省新能源動力股份有限公司（簡稱“川能動力（000155）”，000155.SZ）直通披露了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》及相關(guān)文件。

　　【川能動力(000155)、股吧】擬以發(fā)行股份為對價購買其控股股東四川能投持有的川能環(huán)保51%股權(quán)，交易作價確認(rèn)為61753.46萬元。同時，川能動力向四川能投發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額預(yù)計(jì)不超過61753.46萬元，且不超過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易價格的100%，發(fā)行股份數(shù)量不超過本次交易前上市公司總股本的30%，即不超過3.81億股。

　　根據(jù)中企華評估以2020年6月30日為評估基準(zhǔn)日對川能環(huán)保51%股權(quán)進(jìn)行評估后出具的《資產(chǎn)評估報(bào)告》（中企華評報(bào)字〔2020〕第6006號），經(jīng)交易雙方協(xié)商一致，本次交易川能環(huán)保51%股權(quán)的交易作價確認(rèn)為61753.46萬元。川能動力擬通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買標(biāo)的資產(chǎn)。

　　報(bào)告書與預(yù)案披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異較大，具體對比如下表：

　　2018年和2019年?duì)I業(yè)收入分別減少50.11%和60.73%，歸屬于母公司股東的凈利潤分別減少96.58%和120.20%，歸屬于母公司所有者權(quán)益分別減少24.85%和51.64%，主要原因如下：

　　1、標(biāo)的公司設(shè)備銷售業(yè)務(wù)由開票確認(rèn)收入調(diào)整為設(shè)備安裝且調(diào)試合格后確認(rèn)收入；

　　2、標(biāo)的公司協(xié)議控制的成都筑弘與標(biāo)的公司及其子公司之間的交易進(jìn)行了審計(jì)調(diào)整；

　　3、計(jì)提特許經(jīng)營項(xiàng)目無形資產(chǎn)減值。

　　本次交易的交易對方為上市公司川能動力的控股股東，根據(jù)《重組管理辦法》《上市規(guī)則》等法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　川能動力聘請中信證券擔(dān)任本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。中信證券經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)依法設(shè)立，具有財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格及保薦承銷資格。

　　深圳證券交易所公司管理部對上述披露文件進(jìn)行了事后審查，請川能動力及相關(guān)方就上述方案調(diào)整情形、業(yè)績承諾、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異等問題做出書面說明，在12月10日前將有關(guān)說明材料報(bào)送深圳證券交易所公司管理部并對外披露。

　　以下為原文：

　　關(guān)于對四川省新能源動力股份有限公司的重組問詢函

　　許可類重組問詢函〔2020〕第20號

　　四川省新能源動力股份有限公司董事會：

　　11月27日，你公司直通披露了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》及相關(guān)文件（以下簡稱“報(bào)告書”）。我部對上述披露文件進(jìn)行了事后審查，現(xiàn)將意見反饋如下：

　　1.報(bào)告書顯示，本次交易方案與2020年6月8日披露的預(yù)案相比存在調(diào)整情形。調(diào)整前，你公司擬通過發(fā)行股份方式購買四川省能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱“四川能投”）所持四川光大節(jié)能環(huán)保投資有限公司（以下簡稱“川能環(huán)?！保?1%股權(quán)、向四川能投環(huán)境工程投資有限公司（以下簡稱“能投環(huán)境”）發(fā)行股份購買其持有的自貢能投華西環(huán)保發(fā)電有限公司（以下簡稱“自貢能投”）100%股權(quán)，并向四川能投非公開發(fā)行股份募集配套資金。調(diào)整后，你公司擬通過發(fā)行股份方式購買四川能投所持川能環(huán)保51%股權(quán)，并向四川能投非公開發(fā)行股份募集配套資金。

　　同時，你公司《關(guān)于本次重組方案部分調(diào)整不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整的公告》（以下簡稱《公告》）顯示“本次對擬購買資產(chǎn)范圍進(jìn)行調(diào)整，本次交易中發(fā)行股份購買資產(chǎn)部分的交易價格不變，不涉及交易對象的變更，擬減少的交易標(biāo)的的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額和營業(yè)收入占本次交易擬購買資產(chǎn)相應(yīng)指標(biāo)總量的比例均不超過20%，擬購買資產(chǎn)范圍調(diào)整對交易標(biāo)的的生產(chǎn)經(jīng)營不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，根據(jù)《第二十八條、第四十五條的適用意見――證券期貨法律適用意見第15號》等規(guī)定，本次交易方案的調(diào)整不構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整。”（1）根據(jù)預(yù)案，你公司原擬通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易對方包括四川能投和能投環(huán)境，交易標(biāo)的包括川能環(huán)保51%股權(quán)和自貢能投100%股權(quán)，而你公司《公告》及相關(guān)董事會決議公告稱“本次對擬購買資產(chǎn)范圍進(jìn)行調(diào)整，本次交易中發(fā)行股份購買資產(chǎn)部分的交易價格不變，不涉及交易對象的變更”，報(bào)告書等其他文件稱“本次對擬購買資產(chǎn)范圍進(jìn)行調(diào)整，本次交易中發(fā)行股份購買資產(chǎn)部分的交易價格不變，交易對象減少”，請你公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問對此予以必要且合理的解釋說明。（2）根據(jù)預(yù)案，你公司原擬向四川能投非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額預(yù)計(jì)不超過100,000.00萬元，且不超過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易價格的100%。調(diào)整后，以交易作價為限，擬向四川能投發(fā)行股份募集配套資金總額預(yù)計(jì)不超過61,753.46萬元。

　　請你公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問進(jìn)一步核實(shí)前后交易作價變動情況，進(jìn)而就本次重組是否構(gòu)成重大調(diào)整發(fā)表明確意見。（3）請結(jié)合前述問題，進(jìn)一步量化分析本次交易減少的交易標(biāo)的的相關(guān)指標(biāo)的占比，及其計(jì)算過程和依據(jù)，并補(bǔ)充論證相關(guān)調(diào)整是否構(gòu)成重大調(diào)整，請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問按照相關(guān)規(guī)定，對本次調(diào)整的合規(guī)性予以進(jìn)一步核查并發(fā)表明確意見。

　　2.報(bào)告書顯示，業(yè)績承諾方四川能投對上市公司的利潤補(bǔ)償期間為2021年度、2022年度和2023年度。業(yè)績承諾方承諾業(yè)績承諾期內(nèi)目標(biāo)公司的承諾凈利潤數(shù)分別不低于以下金額：

　　在業(yè)績承諾期屆滿時，上市公司應(yīng)對目標(biāo)公司做減值測試，如果標(biāo)的資產(chǎn)期末減值額大于業(yè)績承諾方業(yè)績承諾期內(nèi)已補(bǔ)償金額，業(yè)績承諾方還需另行補(bǔ)償。

　　請你公司：（1）結(jié)合《監(jiān)管規(guī)則適用指引――上市類第1號》（以下簡稱《1號指引》），說明業(yè)績補(bǔ)償及減值補(bǔ)償具體安排的合規(guī)性，并補(bǔ)充說明股份補(bǔ)償不足時，現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)木唧w計(jì)算方式；（2）說明上述業(yè)績承諾金額的具體計(jì)算過程、計(jì)算依據(jù)，2021年、2022年、2023年單年度承諾實(shí)現(xiàn)凈利潤逐年下降的原因，業(yè)績承諾是否與盈利預(yù)測利潤相匹配；（3）結(jié)合承諾實(shí)現(xiàn)凈利潤逐年下降的背景，說明本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（2020年修訂）（以下簡稱《重組辦法》）第四十三條“本次交易有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力”的相關(guān)要求。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問予以核查并發(fā)表明確意見。

　　3.報(bào)告書顯示，報(bào)告書與預(yù)案披露的標(biāo)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異較大，2018年和2019年?duì)I業(yè)收入分別減少50.11%和60.73%，歸屬于母公司股東的凈利潤分別減少96.58%和120.20%，歸屬于母公司所有者權(quán)益分別減少24.85%和51.64%，主要原因?yàn)椋簶?biāo)的公司設(shè)備銷售業(yè)務(wù)由開票確認(rèn)收入調(diào)整為設(shè)備安裝且調(diào)試合格后確認(rèn)收入；標(biāo)的公司協(xié)議控制的成都筑弘與標(biāo)的公司及其子公司之間的交易進(jìn)行了審計(jì)調(diào)整；計(jì)提特許經(jīng)營項(xiàng)目無形資產(chǎn)減值。

　　此外，報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司環(huán)保設(shè)備銷售業(yè)務(wù)有直采直銷模式和貿(mào)易商采購銷售模式，其中貿(mào)易商采購銷售模式下，標(biāo)的公司供應(yīng)商東方汽輪機(jī)有限公司（以下簡稱“東方汽輪機(jī)”）作為貿(mào)易商，由其代為墊資采購相關(guān)設(shè)備，在收取固定比例的手續(xù)費(fèi)后，由標(biāo)的公司子公司川能節(jié)能工程將成套垃圾焚燒發(fā)電設(shè)備銷售給EPC單位，同時負(fù)責(zé)相關(guān)設(shè)備的安裝，其中標(biāo)的公司協(xié)議控制的子公司成都筑宏為東方汽輪機(jī)提供招標(biāo)代理、設(shè)備選型等服務(wù)，東方汽輪機(jī)的職責(zé)為按照成都筑弘的要求進(jìn)行采購和支付款項(xiàng)。

　　請你公司：（1）逐項(xiàng)說明上述調(diào)整前后的會計(jì)處理是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，報(bào)告書階段作出調(diào)整的原因及合規(guī)性，是否涉及前期會計(jì)差錯更正，預(yù)案披露的標(biāo)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否符合《重組辦法》等相關(guān)規(guī)定要求；（2）根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，說明標(biāo)的公司在環(huán)保設(shè)備銷售業(yè)務(wù)中是主要責(zé)任人還是代理人，相關(guān)收入的確認(rèn)方法為總額法還是凈額法并詳細(xì)說明理由；（3）量化分析環(huán)保銷售業(yè)務(wù)收入確認(rèn)時點(diǎn)由開票確認(rèn)調(diào)整為設(shè)備安裝且調(diào)試合格后確認(rèn)，對標(biāo)的公司相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體影響。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和審計(jì)機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

　　4.報(bào)告書顯示，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)并同時募集配套資金。在配套募集資金到位前，上市公司將根據(jù)市場情況及自身實(shí)際情況以自籌的資金先行用于上述募集配套資金用途，待募集資金到位后予以置換。如上市公司未能成功實(shí)施募集配套資金或?qū)嶋H募集資金金額小于募集資金用途的資金需求量，公司將通過自籌資金解決資金缺口。在扣除發(fā)行費(fèi)用并支付相關(guān)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用后，本次募集配套資金擬用于標(biāo)的公司投資建設(shè)“巴彥淖爾市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目”和“長垣縣生活垃圾焚燒熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目二期工程”，以及償還銀行貸款及支付本次交易相關(guān)稅費(fèi)，其中用于償還銀行貸款的比例將不超過募集配套資金總額的50%。公司將根據(jù)實(shí)際募集資金凈額，并根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際需求，對上述項(xiàng)目的資金投入順序、金額及具體方式等事項(xiàng)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

　　請你公司：（1）說明償還銀行貸款的金額及比例的測算過程；（2）結(jié)合公司的現(xiàn)金流情況，融資能力等，說明如本次募集配套資金失敗，投資上述項(xiàng)目的資金來源以及對上述項(xiàng)目的資金投入順序、金額及具體方式等事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整的具體安排；（3）結(jié)合上述募投項(xiàng)目的投資及建設(shè)計(jì)劃、募集資金或自籌資金預(yù)計(jì)到位的時間及相關(guān)風(fēng)險等，說明募投項(xiàng)目不能如期開展對標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營的影響及對本次評估作價的影響。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問予以核查并發(fā)表明確意見。

　　5.報(bào)告書顯示，本次重組完成后，川能環(huán)保將成為上市公司的控股子公司，上市公司將在現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊上增加以垃圾焚燒發(fā)電為主的固廢處理業(yè)務(wù)與環(huán)衛(wèi)一體化業(yè)務(wù)。標(biāo)的公司原49%股權(quán)的股東光大環(huán)保為中國光大國際有限公司子公司，中國光大國際有限公司是香港聯(lián)交所主板上市公司（00257.HK），在垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)具有豐富經(jīng)驗(yàn)。自2015年成立以來，標(biāo)的公司學(xué)習(xí)借鑒光大環(huán)保的經(jīng)營理念和成熟技術(shù)，已在項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，能夠保障項(xiàng)目的順利實(shí)施與運(yùn)營。光大環(huán)保于2020年10月將其持有的標(biāo)的公司49%股權(quán)以公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓給萬宏投資。

　　請你公司：（1）說明本次交易僅收購標(biāo)的公司51%股權(quán)的原因，是否有收購剩余股權(quán)的計(jì)劃，是否參與光大環(huán)保公開掛牌轉(zhuǎn)讓；（2）說明光大環(huán)保轉(zhuǎn)讓標(biāo)的公司49%股權(quán)時的評估作價情況，與本次交易是否存在較大評估差異，如是，說明差異原因及合理性；（3）本次交易完成后，你公司新增垃圾發(fā)電等業(yè)務(wù)，請說明你公司是否具備相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)及后續(xù)的業(yè)務(wù)整合計(jì)劃。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問予以核查并發(fā)表明確意見。

　　6.報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司主營業(yè)務(wù)主要分為垃圾發(fā)電、環(huán)衛(wèi)服務(wù)、環(huán)保銷售三大板塊。報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的公司主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成及占比情況如下：

　　2020年1-6月設(shè)備銷售業(yè)務(wù)占比大幅增加，環(huán)衛(wèi)清運(yùn)業(yè)務(wù)自2019年大幅增加，但銷售占比在2020年1-6月有所下降，垃圾發(fā)電業(yè)務(wù)自2019年起占比逐年下降。請你公司結(jié)合標(biāo)的公司各業(yè)務(wù)板塊所處行業(yè)發(fā)展情況、標(biāo)的公司自身發(fā)展戰(zhàn)略等情況，說明報(bào)告期收入結(jié)構(gòu)變動較大的原因。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問予以核查并發(fā)表明確意見。

　　7.報(bào)告書顯示，設(shè)備銷售業(yè)務(wù)主要來源于集團(tuán)內(nèi)部，企業(yè)自身開拓業(yè)務(wù)能力不足，未來獲取項(xiàng)目具有不確定性，結(jié)合本次評估目的，經(jīng)過分析判斷，遵循謹(jǐn)慎原則，確定其預(yù)測期及收益期截止到2022年。設(shè)備銷售業(yè)務(wù)主要子公司川能節(jié)能工程公司2020年7-12月、2021年、2022年預(yù)測實(shí)現(xiàn)收入分別為103,689.41萬元、58,855.38萬元和35,059.95萬元。

　　請你公司：（1）結(jié)合標(biāo)的公司對設(shè)備銷售業(yè)務(wù)開拓能力不足的背景以及問題6設(shè)備銷售業(yè)務(wù)在報(bào)告期的收入情況，說明設(shè)備銷售業(yè)務(wù)在報(bào)告期大幅增加，但在盈利預(yù)測期收入又逐年減少的原因，相關(guān)收入顯著波動的原因及對公司收入結(jié)構(gòu)及凈利潤的影響；（2）補(bǔ)充說明設(shè)備銷售業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)的前五大客戶，是否存在依賴于關(guān)聯(lián)方的情形，報(bào)告期標(biāo)的公司代為采購的原因及主要銷售為關(guān)聯(lián)銷售的必要性、相關(guān)交易定價的公允性；（3）結(jié)合預(yù)測期截止到2022年的背景，說明設(shè)備銷售業(yè)務(wù)是否具備持續(xù)經(jīng)營能力及持續(xù)盈利能力，是否存在業(yè)績承諾期后相關(guān)業(yè)務(wù)業(yè)績大幅下滑的風(fēng)險，如是，請做好風(fēng)險提示，如否，請?jiān)敿?xì)解釋說明。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問及評估機(jī)構(gòu)予以核查并發(fā)表明確意見。

　　8.報(bào)告書顯示，垃圾發(fā)電業(yè)務(wù)收入主要來源于垃圾處置費(fèi)收入及發(fā)電收入，發(fā)電收入又分為基礎(chǔ)電價、國補(bǔ)電價、省補(bǔ)電價三部分。其中，針對國補(bǔ)電價部分，報(bào)告書顯示，未來主管部門將按照“以收定支”的原則，合理確定每年新增補(bǔ)貼項(xiàng)目規(guī)模，根據(jù)一定條件確定具體補(bǔ)助項(xiàng)目清單。標(biāo)的公司目前在建或者運(yùn)營的8個項(xiàng)目暫未納入國家補(bǔ)貼清單。此外，根據(jù)《完善生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)行的實(shí)施方案》（發(fā)改能源[2020]1421號），自2021年1月1日起，新納入補(bǔ)貼范圍的項(xiàng)目由中央分擔(dān)部分逐年調(diào)整并有序退出，需中央補(bǔ)貼的在建項(xiàng)目應(yīng)在合理工期內(nèi)建成并網(wǎng)。截至評估基準(zhǔn)日的標(biāo)的公司項(xiàng)目已核準(zhǔn)并開工，預(yù)計(jì)不受競價上網(wǎng)政策影響，但仍無法排除不能或不能及時進(jìn)入國家補(bǔ)貼清單的風(fēng)險。據(jù)此四川能投已就未納入國家補(bǔ)貼清單出具承諾函，截至評估基準(zhǔn)日的標(biāo)的公司項(xiàng)目如未能通過審批并納入國家補(bǔ)貼目錄，因此導(dǎo)致川能動力、川能環(huán)保及控股子公司產(chǎn)生損失的，將就該等損失向川能動力進(jìn)行賠償或補(bǔ)償。

　　請你公司：（1）根據(jù)上述政策，說明標(biāo)的公司目前在建或者運(yùn)營的8個項(xiàng)目暫未納入國家補(bǔ)貼清單，新納入補(bǔ)貼范圍的項(xiàng)目由中央分擔(dān)部分逐年調(diào)整并有序退出，需中央補(bǔ)貼的在建項(xiàng)目應(yīng)在合理工期內(nèi)建成并網(wǎng)對垃圾發(fā)電相關(guān)公司的評估作價的影響；（2）說明標(biāo)的公司項(xiàng)目如未能通過審批并納入國家補(bǔ)貼目錄，四川能投的具體賠償或補(bǔ)償措施，包括但不限于補(bǔ)償計(jì)算方法、依據(jù)及補(bǔ)償方式等。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問予以核查并發(fā)表明確意見。

　　9.報(bào)告書“川能環(huán)保垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的垃圾處置費(fèi)變動情況”部分顯示，標(biāo)的公司目前正常運(yùn)營的垃圾發(fā)電BOT項(xiàng)目的垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)在特許經(jīng)營權(quán)期限內(nèi)可能會有調(diào)整，如長垣垃圾發(fā)電項(xiàng)目（一期）項(xiàng)目垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按以下原則調(diào)整“①按照長垣縣物價指數(shù)變化，自特許經(jīng)營期第四年起，每三年調(diào)整一次；②若法律規(guī)范變更、項(xiàng)目邊界條件變更等因素導(dǎo)致川能環(huán)保資本性支出和/或運(yùn)營和維護(hù)成本增加3%，則進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整”。

　　請你公司結(jié)合垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的情況，說明相關(guān)垃圾發(fā)

　　電項(xiàng)目的評估假設(shè)、評估參數(shù)的選取情況，是否充分考慮相關(guān)協(xié)議對

　　垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)的調(diào)整以及相關(guān)調(diào)整原則是否一致。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問及評估機(jī)構(gòu)予以核查并發(fā)表明確意見。

　　10.報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司環(huán)衛(wèi)服務(wù)業(yè)務(wù)在PPP模式下前3個運(yùn)營年度的運(yùn)營服務(wù)費(fèi)單價不調(diào)整；政府購買模式下合同年限通常為3年，且期限內(nèi)一般不對各項(xiàng)服務(wù)單價作出調(diào)整，政府購買模式下的多數(shù)項(xiàng)目將在業(yè)績承諾期內(nèi)到期。

　　請你公司：（1）說明PPP模式下在三個運(yùn)營年度之后，運(yùn)營服務(wù)費(fèi)單價可能的調(diào)整機(jī)制以及對相關(guān)項(xiàng)目公司評估作價的影響；（2）說明政府購買模式下相關(guān)合同的簽約情況，已運(yùn)營項(xiàng)目在業(yè)績承諾期到期對標(biāo)的公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)的影響，相關(guān)合同續(xù)簽的可行性以及對相關(guān)項(xiàng)目可行性的影響；（3）以標(biāo)的公司環(huán)衛(wèi)服務(wù)業(yè)務(wù)主要子公司川能環(huán)衛(wèi)的評估情況為例，其主營業(yè)務(wù)收入預(yù)測情況顯示，2021年至永續(xù)期的環(huán)衛(wèi)服務(wù)收入均在約2億元，請公司結(jié)合未來期間業(yè)務(wù)模式、合同簽訂情況、運(yùn)營服務(wù)費(fèi)調(diào)整等情況，說明環(huán)衛(wèi)服務(wù)收入在預(yù)測期基本保持不變的原因及合理性；（4）報(bào)告書環(huán)衛(wèi)一體化業(yè)務(wù)的主要原材料及成本的情況部分顯示，2019年主要原材料較2018年增加4.6倍，計(jì)入成本的環(huán)衛(wèi)工人薪酬較2018增加60%，但根據(jù)川能環(huán)衛(wèi)的主營業(yè)務(wù)成本預(yù)測表，相關(guān)成本在預(yù)測期基本持平，請公司結(jié)合歷史主營業(yè)務(wù)成本的變動情況，說明預(yù)測期主營業(yè)務(wù)成本基本不變的原因及合理性。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問及評估機(jī)構(gòu)予以核查并發(fā)表明確意見。

　　11.報(bào)告書顯示，報(bào)告期標(biāo)的公司特許經(jīng)營權(quán)占總資產(chǎn)比例超過50%，與特許經(jīng)營權(quán)相關(guān)的利息資本化金額累計(jì)3,463.43萬元。

　　請你公司：（1）詳細(xì)說明特許經(jīng)營權(quán)的確認(rèn)依據(jù)、計(jì)算過程和報(bào)告期的攤銷情況；（2）說明利息資本化的計(jì)算過程，報(bào)告期是否存在應(yīng)當(dāng)費(fèi)用化的利息資本化的情形；（3）說明對特許經(jīng)營權(quán)的減值測試過程，報(bào)告期減值計(jì)提是否充分。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問及審計(jì)機(jī)構(gòu)予以核查并發(fā)表意見。

　　12.報(bào)告書顯示，報(bào)告期應(yīng)收賬款占收入比例分別為43.93%、

　　38.19%及68.8%，部分垃圾發(fā)電業(yè)務(wù)公司的國補(bǔ)電價、省補(bǔ)電價報(bào)告

　　期尚未結(jié)算。

　　請你公司：說明應(yīng)收賬款占收入比重較高的原因，并按業(yè)務(wù)板塊分別說明相關(guān)收入的信用期、結(jié)算周期及報(bào)告期末是否存在逾期未收回的款項(xiàng)，如是，進(jìn)一步說明收回款項(xiàng)的措施。

　　請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問及審計(jì)機(jī)構(gòu)予以核查并發(fā)表明確意見。

　　請你公司及相關(guān)方就上述問題做出書面說明，在12月10日前將有關(guān)說明材料報(bào)送我部并對外披露。

　　特此函告

　　深圳證券交易所

　　公司管理部

　　2020年12月7日

　　（：馬欣）