隨著上市公司的年報(bào)進(jìn)入密集披露期，部分公募的年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也隨之公布。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月22日，當(dāng)前共有華夏基金、招商基金、國(guó)海富蘭克林基金等6家基金管理人的2020年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在其股東年報(bào)中被披露，另外還有中郵基金主動(dòng)披露年報(bào)數(shù)據(jù)。值得一提的是，在頭部公司賺得盆滿缽滿的同時(shí)，也有部分中小型基金公司凈利潤(rùn)現(xiàn)虧損。究其原因，則與資產(chǎn)管理水平有一定的關(guān)系。不過，在分析人士看來，有部分虧損的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)并未真實(shí)呈現(xiàn)基金公司的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。

　　頭部公司持續(xù)盈利

　　2020年度，市場(chǎng)整體表現(xiàn)向好。數(shù)據(jù)顯示，2020年A股三大股指分別上漲13.87%、38.73%、64.96%。與此同時(shí)，公募市場(chǎng)也頻傳“捷報(bào)”。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月底，公募基金規(guī)模為19.89萬億元，刷新彼時(shí)公募規(guī)模的歷史新高。

　　在市場(chǎng)向好的大背景下，部分基金公司也交出了亮眼的“成績(jī)單”。據(jù)中信證券年報(bào)顯示，其控股子公司華夏基金2020年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入55.39億元，同比增39.26%；利潤(rùn)總額21.11億元，同比增37.17%；凈利潤(rùn)15.98億元，同比增33.02%。2020年末，華夏基金總資產(chǎn)136.95億元，凈資產(chǎn)100.06億元；華夏基金本部管理資產(chǎn)規(guī)模1.46萬億元，其中，公募基金管理規(guī)模8046.36億元；機(jī)構(gòu)及國(guó)際業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理規(guī)模6565.06億元。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，華夏基金的非貨幣規(guī)模為5038.95億元，在全行業(yè)143家基金管理人中排名第三。

　　除華夏基金外，同屬頭部機(jī)構(gòu)的招商基金也被控股股東披露了最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。招商銀行年報(bào)顯示，其控股子公司招商基金2020年度總資產(chǎn)82.37億元，凈資產(chǎn)59.06億元；招商基金及其子公司的資管業(yè)務(wù)總規(guī)模為1.16萬億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.04億元，同比增12.58%。公開數(shù)據(jù)顯示，2020年末，招商基金的非貨幣規(guī)模為3522.56億元，在全行業(yè)中排名第九。

　　除上述兩家頭部公司外，當(dāng)前還有兩家中型基金公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)可觀。據(jù)國(guó)海證券年報(bào)顯示，旗下控股子公司國(guó)海富蘭克林基金2020年度營(yíng)業(yè)收入4.85億元，同比增39.9%；凈利潤(rùn)1.58億元，同比增46.3%。另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年度，中郵基金營(yíng)業(yè)收入6.23億元，同比增2.22%；凈利潤(rùn)1.28億元，同比增5.01%。而國(guó)海富蘭克林基金、中郵基金2020年末的非貨幣規(guī)模分別在143家基金管理人中排名第五十七、第五十九。

　　誰在連連虧損？

　　然而，幾家歡喜幾家愁。在已披露的數(shù)據(jù)中，卻有幾家基金公司的凈利潤(rùn)現(xiàn)虧損，更有個(gè)別公司凈利潤(rùn)連續(xù)多年虧損。

　　南華期貨（603093）年報(bào)顯示，其控股子公司南華基金2020年度的凈利潤(rùn)為-1168.56萬元。值得一提的是，北京商報(bào)記者注意到，自2016年11月成立以來，南華基金凈利潤(rùn)持續(xù)虧損。數(shù)據(jù)顯示，2016年、2017年、2018年、2019年南華基金的凈利潤(rùn)分別為-143.05萬元、-2409.06萬元、-2224.71萬元、-437.83萬元。不難看出，南華基金凈利潤(rùn)已連續(xù)五年現(xiàn)虧損。對(duì)于公司連續(xù)多年凈利潤(rùn)虧損的原因，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪南華基金，但截至發(fā)稿前，尚未收到相關(guān)回復(fù)。

　　對(duì)于新基金公司在建立之初虧損的原因，一家正在籌備的基金公司創(chuàng)始人表示，這是可以理解的，由于成立之初公司還沒有基金產(chǎn)品從而沒有收入，但仍有支出花費(fèi)，所以成立之初會(huì)呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。

　　而對(duì)于長(zhǎng)期的虧損，財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮則表示，由于基金管理人的資產(chǎn)管理能力和管理水平不同，所以導(dǎo)致了部分基金管理人的業(yè)績(jī)表現(xiàn)存在差異。在管理不善的背景下，資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制、防范能力等也會(huì)有所欠缺。

　　數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前南華基金旗下共23只基金，其中有七成產(chǎn)品為債券型基金。截至3月21日，在南華基金數(shù)據(jù)可取得的17只產(chǎn)品中，僅4只債基近一年的收益率跑贏同類平均，其權(quán)益類產(chǎn)品則均跑輸同類平均。

　　事實(shí)上，不僅南華基金，中?；鹨裁媾R著凈利潤(rùn)虧損的困境?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/601456/" target="_blank" title="國(guó)聯(lián)證券(601456)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)">國(guó)聯(lián)證券(601456)、股吧】（601456）年報(bào)指出，其參股公司中?；?020年度的凈利潤(rùn)為-364.93萬元，同比下滑188.8%。2019年度，中海基金的凈利潤(rùn)則為410.96萬元。

　　有知情人士向北京商報(bào)記者解釋，“其實(shí)中?；?020年度凈利潤(rùn)并無虧損，有大約兩千萬元左右的盈利。而年報(bào)上顯示的數(shù)據(jù)是中?；鹋c其子公司中海恒信資管并表的數(shù)據(jù)，但由于子公司近年來處于盤整狀態(tài)，另外加上花費(fèi)的支出，所以呈現(xiàn)出來的凈利潤(rùn)整體數(shù)據(jù)為負(fù)”。

　　浙商基金業(yè)績(jī)“烏龍”尚未“落幕”

　　值得一提的是，雖然中?；饍衾麧?rùn)虧損是受累子公司業(yè)績(jī)所致，但有一家基金公司凈利潤(rùn)虧損則是由于被股東錯(cuò)誤刊登，成了“烏龍”數(shù)據(jù)。在浙商證券（601878）近期披露的年報(bào)顯示，其參股公司浙商基金2020年度的凈利潤(rùn)為-86.16萬元。據(jù)此數(shù)據(jù)，浙商基金已連續(xù)三年凈利潤(rùn)虧損，其2018年、2019年的凈利潤(rùn)分別為-2184.84萬元、-1819.14萬元。

　　然而，浙商基金此前在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出，浙商證券此前披露的數(shù)據(jù)有誤，浙商基金2020年度凈利潤(rùn)并未虧損。據(jù)浙商基金3月19日刊登的澄清公告顯示，浙商證券年度報(bào)告錯(cuò)誤地引用了浙商基金2020年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，原因系誤將2019年已更正審計(jì)數(shù)據(jù)調(diào)整至2020年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中。

　　而有關(guān)浙商基金2020年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)目前則尚未披露。知情人士進(jìn)一步向北京商報(bào)記者透露，有關(guān)信息已向浙商證券反饋，具體情況會(huì)由浙商證券進(jìn)一步披露。但截至發(fā)稿前，浙商證券尚未發(fā)布相關(guān)內(nèi)容。

　　雖然部分披露的數(shù)據(jù)并未真實(shí)反映基金管理人在2020年度的盈利情況，但從往年數(shù)據(jù)來看，在頭部公司大力發(fā)展的同時(shí)，也有不少中小型基金公司存在凈利潤(rùn)虧損的情況。

　　“基金公司的主要收入來源于管理費(fèi)收入，而管理費(fèi)收入則與基金規(guī)模掛鉤。當(dāng)基金公司的規(guī)模越大，其管理費(fèi)收入就越高，反之亦然，這就導(dǎo)致了大型基金管理人和中小型公司的差別。對(duì)于中小型基金公司而言，主要還是要把產(chǎn)品業(yè)績(jī)做好，業(yè)績(jī)好了就有規(guī)模，管理費(fèi)收入也會(huì)隨之增加，從而使公司獲得可觀的利潤(rùn)”，前述基金公司創(chuàng)始人評(píng)價(jià)道。