生益科技（600183）（600183.SH）在4月7日的投資者現(xiàn)場(chǎng)接待日活動(dòng)會(huì)議上表示，對(duì)于原材料漲價(jià)，公司盡量采購(gòu)需要的量，爭(zhēng)取相對(duì)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，也做客戶(hù)工作，取得客戶(hù)理解，平衡短期和長(zhǎng)期，如何轉(zhuǎn)移成本的壓力，在這之間取得平衡。公司在經(jīng)營(yíng)方面有很多優(yōu)勢(shì)，最早發(fā)現(xiàn)材料上漲的問(wèn)題，取得相對(duì)優(yōu)勢(shì)。2021-2025 年的戰(zhàn)略規(guī)劃是做強(qiáng)做大覆銅板主業(yè)，要進(jìn)入世界覆銅板行業(yè)的第一陣列，成為舉足輕重的供應(yīng)商，同時(shí)，也會(huì)擴(kuò)張產(chǎn)能，大概總量增長(zhǎng) 30%。還有，目前熱門(mén)的封裝基板，公司也已在分階段進(jìn)行，努力把這個(gè)項(xiàng)目做好。

　　具體問(wèn)答實(shí)錄如下：

　　問(wèn)：關(guān)于近期行業(yè)景氣度的問(wèn)題，公司對(duì)上半年毛利率趨勢(shì)、漲價(jià)的持續(xù)性及終端需求的判斷是怎樣？

　　答：總體來(lái)說(shuō)應(yīng)該不錯(cuò)，因?yàn)槊绹?guó)歐洲的疫苗開(kāi)始見(jiàn)效，各大經(jīng)濟(jì)組織判斷下半年經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，這是個(gè)大趨勢(shì)，在這個(gè)趨勢(shì)下，今年總體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)是沒(méi)問(wèn)題。今年跟去年最大的不同是，去年主要靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，需求情況各異，上半年主要是 5G 通訊、筆記本電腦，下半年主要是汽車(chē)、消費(fèi)和家電，互補(bǔ)之后，去年總體不錯(cuò)。今年從 1 月開(kāi)始，我們整體感覺(jué)是各方面都很好，當(dāng)然伴隨最大的問(wèn)題是原材料大漲，大漲的情況很復(fù)雜，我們?cè)谌ツ甑滓芽吹竭@個(gè)問(wèn)題，成為業(yè)內(nèi)行情變化的“吹哨人”。原材料大漲有些是供求關(guān)系造成，一是銅箔，幾大要素疊加造成大漲，到目前為止這些因素都沒(méi)有緩和，例如銅礦產(chǎn)量，由于去年疫情影響，造成銅礦減產(chǎn)，經(jīng)過(guò)一年的消耗，他們庫(kù)存基本消耗完，現(xiàn)在也沒(méi)有看到大規(guī)模復(fù)產(chǎn)；電解銅加工費(fèi)，目前仍然不是理想水平，這些相關(guān)因素疊加，造成銅箔缺貨，是結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，暫時(shí)沒(méi)有看到這些因素有明顯緩和。二是玻璃布，去年底今年初出現(xiàn)缺供，玻璃布廠(chǎng)家由于2019 年和 2020 年的利潤(rùn)不好，開(kāi)始減產(chǎn)和處理庫(kù)存，另外風(fēng)電和工業(yè)用玻纖需求好，某些材料做了轉(zhuǎn)產(chǎn)安排，總體來(lái)說(shuō)，從去年底今年初，玻璃布廠(chǎng)家沒(méi)有庫(kù)存，議價(jià)能力提升，加上線(xiàn)路板和覆銅板的需求非常好，造成對(duì)玻璃布的需求增加。三是化工材料，我們認(rèn)為理論上是不應(yīng)該有太大漲價(jià)，因?yàn)槭秃吞烊粴獾膬r(jià)格一直在低水平，但是，出現(xiàn)各種意外事件，美國(guó)德州雪災(zāi)、多家化工廠(chǎng)火災(zāi)，國(guó)內(nèi)宣布停產(chǎn)，檢修設(shè)備。這樣，我們?nèi)笤牧隙荚跐q價(jià)的通道上，目前沒(méi)看到出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。在這個(gè)大背景下，線(xiàn)路板和覆銅板的需求非常好，上游材料人為或客觀的原因造成的漲價(jià)，我們基本處于只能接受的狀態(tài)，我們也希望通過(guò)市場(chǎng)的能力，轉(zhuǎn)移材料漲價(jià)成本。市場(chǎng)在上升的通道，雖然原材料漲價(jià)，但基本上我們對(duì)今年業(yè)務(wù)有信心。

　　問(wèn)：關(guān)于公司長(zhǎng)期發(fā)展的問(wèn)題，公司通過(guò)產(chǎn)品升級(jí)，加大高端材料，抵御行業(yè)周期風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)五年，公司產(chǎn)品升級(jí)的方向和長(zhǎng)期目標(biāo)是怎樣？

　　答：對(duì)于未來(lái)規(guī)劃，我們已在安排，目前熱門(mén)的封裝基板，我們也已在分階段進(jìn)行，努力把這個(gè)項(xiàng)目做好。我們?cè)?5 個(gè)領(lǐng)域追趕標(biāo)桿企業(yè)，未來(lái)五年，相信目標(biāo)是可以實(shí)現(xiàn)。

　　問(wèn)：請(qǐng)對(duì)比下新的戰(zhàn)略規(guī)劃與以往的戰(zhàn)略規(guī)劃，在產(chǎn)品、市場(chǎng)份額和盈利水平等方面有哪些不同？

　　答：2021-2025 年戰(zhàn)略規(guī)劃與之前戰(zhàn)略規(guī)劃最大的區(qū)別是：之前的戰(zhàn)略規(guī)劃是做大做強(qiáng)覆銅板主業(yè)，現(xiàn)在這個(gè)戰(zhàn)略期是做強(qiáng)做大覆銅板主業(yè)，我們對(duì)“做強(qiáng)”是有定義，包括毛利率、技術(shù)、終端需求滿(mǎn)足方面等需要達(dá)到什么水平，我們要進(jìn)入世界覆銅板行業(yè)的第一陣列，成為舉足輕重的供應(yīng)商，同時(shí)，也會(huì)擴(kuò)張產(chǎn)能，大概總量增長(zhǎng) 30%。

　　在這個(gè)戰(zhàn)略期，我們還是堅(jiān)持不向上下游發(fā)展。一方面，如果僅從簡(jiǎn)單追求成本的角度考慮，可能會(huì)進(jìn)入材料行業(yè)，但材料行業(yè)的特點(diǎn)，投資大，但產(chǎn)出低，是重資產(chǎn)行業(yè)，不符合我們的發(fā)展戰(zhàn)略。另一方面，隨著未來(lái)終端產(chǎn)品對(duì)材料性能要求越來(lái)越高，材料成本就不是唯一考量點(diǎn)了。

　　問(wèn)：公司在做高端產(chǎn)品，離不開(kāi)供應(yīng)商支持，包括需要供應(yīng)商協(xié)助開(kāi)發(fā)，請(qǐng)問(wèn)公司怎樣維系與供應(yīng)商的關(guān)系？

　　答：我們要做強(qiáng)做大覆銅板主業(yè)，必須做高端產(chǎn)品，目前高端材料主要掌握在美國(guó)、日本和臺(tái)灣，技術(shù)的要求很高，投入大，我們基礎(chǔ)和專(zhuān)業(yè)積累不夠，不大可能涉足高端材料領(lǐng)域。我們最主要的目標(biāo)是把技術(shù)進(jìn)步的環(huán)節(jié)，建立在打造堅(jiān)實(shí)、可靠、多樣化供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上，保障安全供應(yīng)。我們很注重打造多元化多渠道供應(yīng)鏈體系，主動(dòng)開(kāi)發(fā)供應(yīng)商，成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)供應(yīng)渠道，經(jīng)過(guò) 2 年努力，有一些成果，隨著我們主動(dòng)開(kāi)發(fā)供應(yīng)鏈，可以獲得更加廣泛的供應(yīng)渠道，對(duì)未來(lái)獲得上游供應(yīng)商的支持來(lái)解決我們的技術(shù)問(wèn)題，很有信心。

　　問(wèn)：子公司未來(lái)會(huì)擴(kuò)產(chǎn)，對(duì)于它們未來(lái)的盈利能力是否也會(huì)改善，公司怎樣布局？

　　答：2020 年是集團(tuán)化元年，我們實(shí)行虛擬集團(tuán)化，重業(yè)務(wù)、輕管理，重視業(yè)務(wù)資源整合，為了提升子公司盈利能力，統(tǒng)一市場(chǎng)行動(dòng)，供應(yīng)鏈管理是整體開(kāi)發(fā)和采購(gòu)，各子公司專(zhuān)注運(yùn)營(yíng)成本提升，包括合格率提升和生產(chǎn)成本控制，去年到現(xiàn)在，各子公司持續(xù)改善，效果明顯，沿著這個(gè)思路，不需時(shí)日，撇除產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的差異，基本上可以處于同等水平。

　　問(wèn)：去年四季度，全行業(yè)成本上漲，公司成本控制情況怎樣？上游集中在增加，是否影響公司成本控制能力？

　　答：去年我們很早發(fā)現(xiàn)材料在上漲，也想多采購(gòu)，鎖定成本，但供應(yīng)商的庫(kù)存基本出清，獲得資源有限，總的來(lái)說(shuō)，原材料還在緩慢上升。銅箔廠(chǎng)商在過(guò)去幾輪的升價(jià)，如果撇除銅價(jià)提升，主要獲利點(diǎn)是加工費(fèi)，加工費(fèi)有合理價(jià)位。

　　材料上漲對(duì)成本的影響確實(shí)很大，例如，去年低點(diǎn)時(shí)銅箔加工費(fèi)是 2.5 美元/公斤，現(xiàn)在上升至 5.8-6 美元/公斤，倫銅上升至 9000 美元，我們的成本上漲很多。供應(yīng)商議價(jià)能力強(qiáng)，供不應(yīng)求，我們盡量采購(gòu)需要的量，爭(zhēng)取相對(duì)優(yōu)勢(shì)，沒(méi)辦法取得絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，我們也做客戶(hù)工作，取得客戶(hù)理解，平衡短期和長(zhǎng)期，如何轉(zhuǎn)移成本的壓力，在這之間取得平衡。我們?cè)诮?jīng)營(yíng)方面有很多優(yōu)勢(shì)，最早發(fā)現(xiàn)材料上漲的問(wèn)題，是基于科學(xué)分析模型，取得相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　問(wèn)：產(chǎn)品組合方面，公司最近幾年往高端產(chǎn)品發(fā)展，公司選擇布局軟板的原因是什么，具體的進(jìn)展怎樣？

　　答：我們?cè)谛袠I(yè)中，產(chǎn)品布局最全面，全系列布局，很考驗(yàn)我們的管理水平，要管理好每個(gè)系列產(chǎn)品，全方位跟所有同行競(jìng)爭(zhēng)。

　　軟板在整個(gè)行業(yè)處于產(chǎn)能供過(guò)于求狀況，盈利不理想，但為什么需要堅(jiān)守？因?yàn)檐洶逵袆傂园逅痪邆涞膬?yōu)勢(shì)，尤其在未來(lái)，當(dāng) 5G 起來(lái)，將迎來(lái)軟板的爆發(fā)性發(fā)展，雖然盈利不好，但還是有盈利，我們會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持。

　　問(wèn)：臺(tái)灣廠(chǎng)商在主推高速板，公司在高速板的進(jìn)展怎樣，包括認(rèn)證和核心客戶(hù)？

　　答：高速材料主要應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)通信和服務(wù)器，國(guó)內(nèi)的通訊廠(chǎng)商，已通過(guò)全系列產(chǎn)品認(rèn)證，國(guó)外的通訊廠(chǎng)商也通過(guò)認(rèn)證。目前網(wǎng)絡(luò)通信市場(chǎng)平穩(wěn)，通過(guò)認(rèn)證已不再是競(jìng)爭(zhēng)力。服務(wù)器領(lǐng)域，以前是陸資公司的短板，在幾年前，我們成立臺(tái)灣生益，主要做服務(wù)器產(chǎn)品認(rèn)證，近兩年取得非常大的進(jìn)展，已通過(guò)國(guó)內(nèi)外主流服務(wù)器廠(chǎng)商的認(rèn)證。

　　問(wèn)：封裝材料的布局，是基于市場(chǎng)成熟還是技術(shù)考慮？是否僅滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)某些客戶(hù)的需求？是否有跟日本合作空間？

　　答：我們跟蹤封裝基板材料很多年，在十幾二十年前瞄準(zhǔn)這個(gè)方向，那時(shí)跟日本某著名公司合作，但由于各種原因，最終沒(méi)有成功，只能靠我們自己的力量?，F(xiàn)在可以量產(chǎn)，每月有一定量的供應(yīng)，市場(chǎng)和客戶(hù)已具備，但由于生產(chǎn)技術(shù)還需要突破，需要成立新產(chǎn)線(xiàn)，所以，目前沒(méi)有大量出貨?，F(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)效益不是重點(diǎn)，我們的目標(biāo)是在市場(chǎng)占位置，而且，這個(gè)產(chǎn)品已通過(guò)幾家業(yè)界知名廠(chǎng)商認(rèn)證。我們的產(chǎn)品不僅滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)某些客戶(hù)的需求，開(kāi)發(fā)的級(jí)別包括不同的技術(shù)路線(xiàn)，目前進(jìn)入的是存儲(chǔ)領(lǐng)域的芯片封裝。之后，我們通過(guò)加大研發(fā)和技術(shù)合作，加大跟產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同，如果在封裝基板材料能取得突破，對(duì)公司，乃至電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有很大促進(jìn)作用，我們還是很有信心。

　　問(wèn)：目前汽車(chē)電子需求很好，價(jià)值量有好幾倍提升，請(qǐng)問(wèn)高端汽車(chē)產(chǎn)品放量時(shí)間點(diǎn)的展望是怎樣？

　　答：我們深耕汽車(chē)電子多年，這是我們業(yè)務(wù)的重要模塊，汽車(chē)對(duì)產(chǎn)品可靠性要求非常高，我們有專(zhuān)門(mén)項(xiàng)目小組，包括市場(chǎng)、研發(fā)人員，跟蹤主要汽車(chē)電子產(chǎn)品客戶(hù)的需求，改善產(chǎn)品性能。管理方面，打造專(zhuān)門(mén)的汽車(chē)工廠(chǎng)，能生產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的產(chǎn)品，對(duì)產(chǎn)品一致性做到較好的管控。

　　新能源汽車(chē)發(fā)展迅猛，我們也抓住機(jī)會(huì)，汽車(chē)有各種用途范圍，涵蓋所有類(lèi)型的覆銅板，包括探測(cè)距離的高頻材料、接收信號(hào)的高速材料、高速充放電耐高溫高可靠性的大電流材料，控制引擎系統(tǒng)和變速箱，駕駛系統(tǒng)和娛樂(lè)系統(tǒng)，挑戰(zhàn)難度最大的是毫米波雷達(dá)，目前只有一家同行能批量生產(chǎn)，通過(guò)努力，我們?nèi)〉猛黄?，開(kāi)發(fā)出這個(gè)產(chǎn)品，也推向了市場(chǎng)，但汽車(chē)訂單的認(rèn)證時(shí)間長(zhǎng)，目前處于大規(guī)模認(rèn)證階段。未來(lái)這塊市場(chǎng)起來(lái)，我們是不會(huì)缺席的，我們對(duì)汽車(chē)電子化時(shí)代充滿(mǎn)希望。

　　問(wèn)：公司在 HDI 方面的認(rèn)證和布局是怎樣？服務(wù)器方面，公司在權(quán)衡投入，主要是考慮成本控制壓力問(wèn)題嗎？

　　答：服務(wù)器這類(lèi)型產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)激烈，服務(wù)器是根據(jù)英特爾發(fā)布的芯片迭代，現(xiàn)在是Whitley 平臺(tái)，后續(xù)會(huì)推出 Eagle Stream 平臺(tái)，我們也在積極布局認(rèn)證 Eagle Stream 平臺(tái)的產(chǎn)品。

　　HDI 方面，之前礙于我們產(chǎn)能有限，沒(méi)有作為主力市場(chǎng)去開(kāi)發(fā)，近年來(lái)，隨著產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)化，由公司高層牽頭成立項(xiàng)目小組，加大對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)證、開(kāi)拓，已取得不錯(cuò)的結(jié)果。

　　問(wèn)：公司的研發(fā)進(jìn)行變革，具體是怎樣，效果如何？

　　答：研發(fā)改革從 2018 年開(kāi)始，主要從 6 個(gè)方面做改革：研發(fā)課題立項(xiàng)、研發(fā)經(jīng)費(fèi)、研發(fā)結(jié)果評(píng)價(jià)、研發(fā)組織、研發(fā)過(guò)程內(nèi)部成果分享、獎(jiǎng)勵(lì)。例如，研發(fā)經(jīng)費(fèi)改革，我們實(shí)施虛擬核算，項(xiàng)目立項(xiàng)后，有虛擬經(jīng)費(fèi)，在研發(fā)過(guò)程中，每一個(gè)單項(xiàng)固定經(jīng)費(fèi)，按照虛擬核算做評(píng)價(jià)，花了多少成本出了多少成果，成果跟投入的比例關(guān)系，每個(gè)研發(fā)人員，在立項(xiàng)時(shí)，可以評(píng)價(jià)投入產(chǎn)出比，比較直觀，研發(fā)人員會(huì)考慮選題方向、內(nèi)容、投入等。研發(fā)評(píng)價(jià)改革，關(guān)注節(jié)點(diǎn)進(jìn)展，對(duì)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)做評(píng)價(jià)。獎(jiǎng)勵(lì)改革，設(shè)立董事長(zhǎng)特別獎(jiǎng)，對(duì)達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的，會(huì)給予個(gè)人及團(tuán)隊(duì)重獎(jiǎng)。從這兩年實(shí)施的結(jié)果看，效果非常好。

　　問(wèn)：5g基站后續(xù)景氣度如何？設(shè)備商持續(xù)降配，是否對(duì)公司高頻材料的需求和價(jià)格有壓力？

　　答：5g 基站跟運(yùn)營(yíng)商投入有關(guān)，不是完全的市場(chǎng)行為，我們更加看中廣義 5g，在 5g基礎(chǔ)上衍生的大量應(yīng)用市場(chǎng)。

　　問(wèn)：【生益電子(688183)、股吧】未來(lái)規(guī)劃怎樣？戰(zhàn)略從“做大做強(qiáng)”向“做強(qiáng)做大”調(diào)整的原因是什么？如何配套市場(chǎng)布局、資源分配和組織架構(gòu)？

　　答：生益電子的未來(lái)成長(zhǎng)沒(méi)有問(wèn)題，目前處在新項(xiàng)目沒(méi)有發(fā)揮作用的過(guò)程中，它體量不大，處于擴(kuò)容期，我們對(duì)未來(lái)很有信心?！白龃笞鰪?qiáng)”的考慮，通過(guò)擴(kuò)容保持我們?cè)谌蚋层~板的地位，主要考慮市場(chǎng)的份額，保持一定的占比，形成市場(chǎng)上有一定話(huà)語(yǔ)權(quán)。但產(chǎn)能到 1 億規(guī)模，假如簡(jiǎn)單追求量，結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，毛利率就不高，我們經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)積累，具備轉(zhuǎn)型和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的條件，調(diào)整為“做強(qiáng)做大”，技術(shù)上具有一定話(huà)語(yǔ)權(quán)，進(jìn)入高端領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)高端產(chǎn)品，例如毫米波雷達(dá)，這是艱難的挑戰(zhàn)。

　　問(wèn)：覆銅板漲價(jià)行情，價(jià)格傳導(dǎo)過(guò)程中，公司是受益，原材料價(jià)格變化到覆銅板價(jià)格變化，定價(jià)策略是否有不同？材料在 5 月漲價(jià)，公司產(chǎn)品價(jià)格漲價(jià) 10 月開(kāi)始，同行 6 月開(kāi)始漲價(jià)？

　　答：材料供應(yīng)商不斷試探市場(chǎng)接受程度，基本傳導(dǎo)周期越來(lái)越短，去年 5 月只有通訊比較好，6 月整個(gè)行業(yè)比較差，6 月材料價(jià)格最低，7 月開(kāi)始緩慢回升，7 月底 8 月初，我們通過(guò)供求分析模型，發(fā)現(xiàn)了材料價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)我們后續(xù)的產(chǎn)品漲價(jià)給到了較好的指引。

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