在北向資金反復(fù)進(jìn)出的同時(shí)，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研步伐也在加快，似為調(diào)倉換股做“功課”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月146家上市公司披露的調(diào)研情況中出現(xiàn)了海外機(jī)構(gòu)的身影。從行業(yè)來看，電子行業(yè)最受青睞。

　　北向資金反復(fù)進(jìn)出或在調(diào)倉換股

　　近期，北向資金大額反復(fù)進(jìn)出。其中，7月14日（上周三）大舉流出108.06億元，為歷史上第9次單日凈流出破百億。但次日（7月15日）卻凈流入123.98億元，為歷史上第28次凈流入破百億。在前兩天的大幅波動(dòng)之后，上周五又再次流出41.44億元。7月19日（周一），北向資金又凈買入43.74億元。

　　《投資快報(bào)》記者注意到，截止7月19日，北向資金月內(nèi)凈買入金額還不到60億，創(chuàng)近9個(gè)月最低水平。而從7月份北向資金凈買賣股所屬行業(yè)來看，其持股偏好出現(xiàn)因市場環(huán)境的改變而異動(dòng)的情況。換言之，北向資金或在調(diào)倉換股。分析認(rèn)為北向資金反復(fù)進(jìn)出，說明其內(nèi)部對(duì)于后市行情產(chǎn)生了較大的分歧。

　　光大證券(行情601788,診股)最新發(fā)布研指稱，6月份以來，北向資金大幅流入日和大幅流出日的行業(yè)選擇具有一定的一致性，均集中在醫(yī)藥生物、非銀金融、食品飲料、電氣設(shè)備、銀行等行業(yè)，個(gè)股層面也有同樣的規(guī)律，這或在一定程度上反映了近期的經(jīng)濟(jì)預(yù)期擾動(dòng)下，北向資金內(nèi)部也出現(xiàn)了一定分歧。

　　“部分北向資金或根據(jù)中報(bào)業(yè)績有所調(diào)整?！惫獯笞C券指出，6月以來也是國內(nèi)上市公司密集披露業(yè)績預(yù)告的時(shí)期，業(yè)績預(yù)告的結(jié)果整體較好，大部分行業(yè)中已經(jīng)披露業(yè)績預(yù)告的公司大多預(yù)喜，其中北向資金流入較多的電子、電氣設(shè)備等行業(yè)也有70%以上的預(yù)喜率，北向資金或?qū)χ袌?bào)業(yè)績的變化有所反應(yīng)。

　　【中泰證券(600918)、股吧】(行情600918,診股)近日發(fā)布研報(bào)表示，上半年海外資金A股持股規(guī)模仍在歷史高位。從流入數(shù)量看，上半年境外資金持股規(guī)模有望上升至3.9萬億元，其中北向資金累計(jì)凈流入規(guī)模已超2020年全年。從流入節(jié)奏來看，二季度北向資金流入加快。無論是北向資金流入同比增速還是凈流入規(guī)模，都可以看到二季度北向資金對(duì)A股的配置意愿明顯上升。

　　在光大證券看來，近期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍有較強(qiáng)的韌性，下行風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。而對(duì)比之下，隨著財(cái)政刺激計(jì)劃的退出，美國居民消費(fèi)和企業(yè)經(jīng)營所面臨的不確定性仍然較大，美國經(jīng)濟(jì)的修復(fù)斜率仍面臨一定的不確定性。因此A股下半年或仍將繼續(xù)上漲，北向資金或也將繼續(xù)流入A股。

　　“從配置方向上看，北向資金對(duì)于龍頭股的配置風(fēng)格或?qū)⒀永m(xù)，但對(duì)于具體個(gè)股的選擇上或更偏好于景氣度相對(duì)更高的行業(yè)龍頭。歷史上看，財(cái)報(bào)季業(yè)績超預(yù)期的個(gè)股流入規(guī)模也往往更大，建議關(guān)注未來業(yè)績有望超預(yù)期的龍頭公司?！惫獯笞C券表示。

　　海外機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情高漲 電子行業(yè)最受寵

　　在北向資金調(diào)倉換股的同時(shí)，調(diào)研A股上市公司的海外機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)增多，個(gè)別上市公司甚至出現(xiàn)全是海外投資者調(diào)研的現(xiàn)象。據(jù)同花順(行情300033,診股)iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，最近一個(gè)月（6月19日至7月19日），滬深兩市上市公司中146家披露調(diào)研報(bào)告的公司中出現(xiàn)海外機(jī)構(gòu)的身影。

　　其中，生益科技(行情600183,診股)、傳音控股(行情688036,診股)、奇安信(行情688561,診股)、奧普特(行情688686,診股)、華陽集團(tuán)(行情002906,診股)、盈建科(行情300935,診股)、長江電力(行情600900,診股)、瀾起科技(行情688008,診股)、滬硅產(chǎn)業(yè)(行情688126,診股)、道通科技(行情688208,診股)、【石基信息(002153)、股吧】(行情002153,診股)、晶盛機(jī)電(行情300316,診股)等12家公司獲超過20家海外機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　而當(dāng)中最受海外機(jī)構(gòu)關(guān)注的是生益科技，據(jù)披露，公司在6月30日接待了包括53家海外機(jī)構(gòu)在內(nèi)的107家機(jī)構(gòu)調(diào)研。在調(diào)研中，生益科技透露公司2021-2025年的產(chǎn)能增長約30%。載板項(xiàng)目已動(dòng)工，預(yù)計(jì)2022年第二季度可建成投產(chǎn)，年產(chǎn)能大概260萬平方米，產(chǎn)品認(rèn)證和推廣在推進(jìn)中。mmWave77產(chǎn)品已具備量產(chǎn)能力，正在做整車測試及認(rèn)證。三大原材料的價(jià)格均處于高位并仍小幅上漲狀態(tài)，目前市場需求旺盛，訂單量超出產(chǎn)能。

　　《投資快報(bào)》記者留意到海外機(jī)構(gòu)調(diào)研后，北向資金持有生益科技的股份幅度振蕩上揚(yáng)，截止7月16日，持股占公司流通股比例的6.28%。中信證券(行情600030,診股)在6月份發(fā)表的研報(bào)中表示，生益科技是覆銅板行業(yè)龍頭，全球市場份額排名第二。長周期來看，公司產(chǎn)能穩(wěn)健擴(kuò)張，高頻高速、HDI基板、封裝基板等高端產(chǎn)品占比提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。短周期來看，本輪漲價(jià)周期下，公司2021Q1進(jìn)入盈利上行周期，2021年有望迎業(yè)績大年。

　　從被調(diào)研公司所屬行業(yè)來看，這146家獲海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司主要集中在電子（34家）、機(jī)械設(shè)備（21家）、醫(yī)藥生物（17家）、化工（11家）、計(jì)算機(jī)（9家）、電氣設(shè)備（8家）、輕工制造（6家）、汽車（6家）、食品飲料（5家）、傳媒（5家）等行業(yè)中。很明顯，電子、行業(yè)在最近一個(gè)月的這一輪海外機(jī)構(gòu)調(diào)研中最受青睞。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也是示，7月以來立訊精密(行情002475,診股)、京東方A(行情000725,診股)、【TCL科技(000100)、股吧】(行情000100,診股)等公司獲北向資金抱團(tuán)加倉。

　　記者還留意到，這146家公司中有61家發(fā)布了2021年上半年業(yè)績預(yù)告。其中52家公司有望實(shí)現(xiàn)凈利潤增長，占比85.25%，27家公司有望實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長超100%。除【雙環(huán)傳動(dòng)(002472)、股吧】(行情002472,診股)最大預(yù)增幅度達(dá)10966.66%外，京東方A（000725）的預(yù)增幅度上限也達(dá)到了1018%。

　　6月19日至7月19日獲超過3家海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司