中國基金報記者 若暉

　　半年多前的債券基金踩雷事件，相關基金公司管理人最終接到了來自監(jiān)管的罰單。

　　因開展固定收益業(yè)務中內(nèi)部控制體系存在不足，信用風險管理機制不健全，未對信用風險進行準確識別、審慎評估和全程管理，部分產(chǎn)品出現(xiàn)流動性風險，近日，上海證監(jiān)局分別對華泰證券（601688）資管及公司固定收益業(yè)務投資總監(jiān)甘華采取責令改正、警示的措施。

　　去年四季度，華泰證券資管曾因“踩雷”華晨債，旗下部分債券基金凈值單日一度出現(xiàn)6%-8%左右的大跌，不過今年以來凈值也均有所反彈，截止7月28日，華泰紫金豐利中短債A年內(nèi)凈值上漲4.63%，華泰紫金周周購3個月A年內(nèi)凈值漲幅達到4.34%，均排在同類基金前四分之一水平。

　　部分基金流動性風險引發(fā)監(jiān)管關注

　　近日，監(jiān)管層針對債券基金出現(xiàn)的流動性風險問題開出兩張罰單。

　　上海證監(jiān)局對外披露了一份《關于對華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司采取責令改正措施的決定》，決定中稱，經(jīng)查，華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司在開展固定收益業(yè)務過程中，內(nèi)部控制體系存在不足，信用風險管理機制不健全，未對信用風險進行準確識別、審慎評估和全程管理，部分產(chǎn)品出現(xiàn)流動性風險。

　　上述行為違反了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》（證監(jiān)會令第104號）第三條第二款等相關規(guī)定。根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》第五十二條、《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》第七十八條的規(guī)定，責令華泰證券資管于2021年8月31日前予以改正。華泰證券資管應按照相關法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的要求落實整改并向證監(jiān)局提交書面報告，證監(jiān)局將在日常監(jiān)管中持續(xù)關注并檢查整改情況。

　　作為公司固定收益業(yè)務投資總監(jiān)，華泰證券資管的甘華也一并接到了監(jiān)管警示函。

　　公開資料顯示，甘華曾供職于南方證券、招商銀行、華泰聯(lián)合證券、華泰證券等機構(gòu)。2015 年1月進入華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司任固定收益部負責人、董事總經(jīng)理，2018年2月份升任公司副總經(jīng)理，不過，在2019年1月末，他又因工作調(diào)整，不再擔任副總經(jīng)理職務。

　　多只債券基金凈值一度出現(xiàn)單日大跌

　　早在去年四季度，華泰證券資管旗下多只債券基金一度出現(xiàn)凈值異動。

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年11月10日，華泰紫金豐益中短債基金凈值單日大跌8.75%，華泰紫金豐利中短債、華泰紫金周周購3個月凈值分別下跌3.51%、3.02%，華泰紫金智盈債券、華泰紫金豐泰純債凈值也均出現(xiàn)1%以上的跌幅。

　　而在去年十月下旬，華泰證券資管旗下多只債券基金也一度出現(xiàn)凈值集體下挫的局面，2020年10月23日，華泰紫金豐利中短債凈值單日大跌6.12%，華泰紫金智鑫3個月定開、華泰紫金周周購3個月、華泰紫金豐泰純債3只債券基金凈值單日跌幅也均在2%以上。

　　基金公司調(diào)整所持債券估值被認為是導致基金凈值下跌的直接因素。2020年10月24日，華泰證券（上海）資產(chǎn)發(fā)布關于旗下基金持有的債券調(diào)整估值的公告，公告中稱，經(jīng)與托管銀行協(xié)商一致，決定自 2020 年 10 月 23 日起對公司旗下基金所持有的華晨汽車集團控股有限公司發(fā)行的 17 華汽 01等債券進行估值調(diào)整。后繼將持續(xù)關注上述債券發(fā)行主體的信用狀況，若后續(xù)恢復合同約定的估值方法，屆時將不再另行公告。

　　從基金季報披露的情況看，今年以來，華泰證券資管重倉債券名單中并未出現(xiàn)華晨集團債券，2020年三季度末，華晨集團債券也未出現(xiàn)在華泰證券資管重倉債券名單之中，而在2020年二季度末，華泰紫金智鑫3個月定開債基持有60萬張“19華汽01”債券，持倉總市值為5715萬元，占基金凈值比為5.61%。

　　今年以來，華泰證券資管多只債券基金凈值有所反彈，截止7月28日，華泰紫金豐利中短債A凈值上漲4.63%，華泰紫金周周購3個月A凈值漲幅達到4.34%，均排在同類基金前四分之一水平，華泰紫金智鑫3個月定開、華泰紫金豐益中短債兩只基金也均有超過3.5%的漲幅。

　　管理人用近16億自有資金逆勢申購

　　面對投資者因基金凈值大幅波動而贖回基金份額，基金管理人在去年四季度逆勢動用近16億自有資金申購。

　　2020年基金四季報顯示，2020年11月16日至19日，華泰證券資管分三次申購了華泰紫金豐利中短債基金，合計申購基金份額3.9億份，合計申購金額達3.5億元。

　　華泰證券資管在去年四季度也同步申購了華泰紫金豐益中短債、華泰紫金豐泰純債、華泰紫金周周購3個月持有、華泰紫金智盈債券等多只基金，從最新的2021年二季報來看，華泰證券資管目前仍繼續(xù)持有上述基金份額。

　　基金管理人大手筆申購之后，持有基金份額占總份額比例也大幅攀升，截止今年二季度末，華泰紫金月月購3個月持有期最新規(guī)模為9823萬元，其中基金管理人持有的份額占其A份額的高達97%，華泰紫金豐利中短債二季度末最新規(guī)模為10.06億元，基金管理人持有的份額占A份額比例也達到84.94%。

　　華晨汽車集團再接監(jiān)管警示函

　　7月29日，北京證監(jiān)局對華晨汽車集團及苗小龍下發(fā)了警示函。

　　北京證監(jiān)局表示，作為公司債券發(fā)行人，華晨汽車集團未在2020年會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)披露年度報告，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（證監(jiān)會令第180號）第四條、第五十條、第五十一條第一款的規(guī)定。苗小龍作為信息披露事務負責人，對上述事項負有主要責任。根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第六十八條的規(guī)定，我局決定對你公司、苗小龍采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　今年1月12日，上交所發(fā)出紀律處分決定書，對華晨汽車集團控股有限公司及其董事長、信息披露事務負責人予以公開譴責。

　　經(jīng)查實，華晨集團主要存在4個方面違規(guī)：一是未及時披露不能按時清償?shù)狡趥鶆?、重大訴訟及有關資產(chǎn)被司法凍結(jié)、重要子公司股權(quán)被轉(zhuǎn)讓等影響償債能力和債券價格的重大事項；二是在華晨集團償債能力發(fā)生重大變化及債券還本付息存在重大不確定性的情況下，未遵守募集說明書承諾,未經(jīng)受托管理人同意即進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押；三是未按規(guī)定配合受托管理人開展風險排查及信用風險管理，在債券兌付關鍵時間點，多次拒絕受托管理人現(xiàn)場訪談請求，拒絕提供資金證明材料；四是在償債能力發(fā)生重大變化的情況下，未按規(guī)定制定風險化解與處置預案，也未及時就相關兌付風險及處置進展作出提示。

　　數(shù)據(jù)顯示，華晨汽車集團目前已實質(zhì)違約債券只數(shù)達到14只，違約金額超過170億元。

　　根據(jù)華晨集團于2021年7月22日出具了《華晨汽車集團控股有限公司關于重整進展情況的公告》，該公告披露了華晨集團近期重整的進展情況。

　　2020年11月20日，遼寧省沈陽市中級人民法院根據(jù)權(quán)人的申請裁定受理華晨汽車集團控股有限公司重整一案，并于2020年12月4日指定華晨集團清算組擔任華晨集團管理人。2021年3月3日，沈陽中院裁定對華晨集團等12家企業(yè)適用實質(zhì)合并重整方式進行審理，并指定華晨集團管理人擔任華晨集團等12家企業(yè)實質(zhì)合并重整管理人。

　　截至2021年7月21日，管理人共接受6002家債權(quán)人申報債權(quán)，申報債權(quán)總金額合計為人民幣543.02億元，其中管理人初步審確認或暫緩確認的金額合計為人民幣520.11億元。

　　2021年7月5日，華晨集團等12家企業(yè)重整投資人招募的報名時間截止。管理人己接到多家意向投資人提交的報名申請，目前相關意向投資人正在積極推進重整投資盡職調(diào)查工作，以制定投資方案。意向投資人提交投資方案后，管理人將組織遴選以確定最終的重整投資人。