｜2025年10月16日 星期四｜

　　NO.1 中信建投：第四季度全面看多人形機(jī)器人概念行情

　　10月16日，中信建投研報指出，第四季度全面看多人形機(jī)器人概念行情，是交易特斯拉第三代Optimus變化和量產(chǎn)預(yù)期的重要窗口期，無懼審廠延后等邊際擾動。同時國產(chǎn)鏈條預(yù)計第四季度來自于資本運(yùn)作、訂單出貨、場景落地等消息將不斷釋放。我們繼續(xù)看好板塊行情，首推T鏈，同時推薦產(chǎn)業(yè)趨勢更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應(yīng)用端、國產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。

　　NO.2 華泰證券：9月挖機(jī)景氣上行 看好行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇

　　華泰證券指出，9月挖機(jī)內(nèi)外景氣度上行，看好行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇。據(jù)工程機(jī)械協(xié)會10月13日發(fā)布，2025年9月挖掘機(jī)銷量1.99萬臺，同比增長25.4%，其中內(nèi)、外銷量分別為0.92萬臺、1.06萬臺，分別同比增長22%、29%，較8月內(nèi)、外銷量分別同比增長15%、11%的水平進(jìn)一步加速。看好二手挖機(jī)出口快速增長對國內(nèi)更新需求的拉動，以及國產(chǎn)品牌在海外份額的持續(xù)提升，推薦工程機(jī)械龍頭，零部件龍頭。

　　NO.3 華泰證券：建議關(guān)注風(fēng)電和光伏產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的

　　華泰證券指出，10月13日，國家發(fā)改委下發(fā)《可再生能源消費(fèi)最低比重目標(biāo)和可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重制度實施辦法(征求意見稿)》，機(jī)制上首次將可再生能源電力消費(fèi)和非電消費(fèi)比重目標(biāo)并列。該機(jī)制延續(xù)9月聯(lián)合國氣候變化峰會“全經(jīng)濟(jì)范圍”控排思路，并有望通過強(qiáng)化綠電直連與綠證綠電交易職能、打開綠氫氨醇應(yīng)用空間推動減排進(jìn)程。建議關(guān)注風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的和光伏產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，同時頭部風(fēng)機(jī)廠、海風(fēng)&海外條線、低成本硅料、高效電池/組件等相關(guān)標(biāo)的或也有望受益。