9月24日市場昨日探底回升，創(chuàng)業(yè)板尾盤快速翻紅，盤中一度跌逾2%。滬深兩市成交額2.49萬億，較上一個交易日放量3729億。板塊方面，港口航運、銀行等板塊漲幅居前，旅游、華為、小金屬等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.18%，深成指跌0.29%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.21%。

　　在今天的券商晨會上，華泰證券指出，光伏搶裝驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈量利齊升，看好“反內(nèi)卷”穩(wěn)步推進；中金公司認為，SST重塑未來AIDC供電架構；銀河證券表示，建議把握機場板塊的底部布局機會。

　　華泰證券：光伏搶裝驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈量利齊升，看好“反內(nèi)卷”穩(wěn)步推進

　　華泰證券表示，2025年上半年電力設備新能源概念歸母凈利同比高增。今年以來新能源車產(chǎn)業(yè)鏈需求向好，疊加供給釋放放緩，多數(shù)環(huán)節(jié)價格企穩(wěn)，看好供需拐點已現(xiàn)環(huán)節(jié)中具備優(yōu)勢的企業(yè)。2025年上半年國內(nèi)大儲裝機與招標同比高增，獨立儲能盈利模式完善刺激市場化需求，建議關注國內(nèi)儲能及新興市場板塊。光伏搶裝驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈量利齊升，看好“反內(nèi)卷”穩(wěn)步推進。風電業(yè)績持續(xù)向上，看好風機+海風板塊。工控行業(yè)景氣向上，繼續(xù)看好AIDC產(chǎn)業(yè)鏈機會。

　　中金公司：SST重塑未來AIDC供電架構

　　中金公司表示，AI供電架構向800V HVDC升級，長期看SST有望成為最優(yōu)技術路線。近年來頭部云廠商上調(diào)資本開支預期，AIDC建設加速。SST方案性能優(yōu)勢凸顯，技術發(fā)展下仍存較大降本空間。國內(nèi)外廠商積極布局SST技術。全球AIDC龍頭伊頓、臺達等對SST方案儲備較早。國內(nèi)切入布局廠商主要從傳統(tǒng)電力設備、AI電源、光儲充三類公司出發(fā)，各具優(yōu)勢，當前個別公司已有SST產(chǎn)品在交直流混合微網(wǎng)等工程中形成應用?？春脤﹄娏﹄娮印⒏哳l變壓器、中壓處理等技術有深刻理解，并且擁有豐厚數(shù)據(jù)中心項目經(jīng)驗的相關頭部廠商有望脫穎而出。

　　銀河證券：建議把握機場板塊的底部布局機會

　　銀河證券表示，當前機場板塊對于免稅協(xié)議重簽扣點率下降的悲觀情緒基本已被priced in。未來國際線客流恢復仍將為機場板塊主要看點。同時，一攬子政策驅(qū)動下，宏觀經(jīng)濟及內(nèi)需消費進一步復蘇，也為2025年商業(yè)板塊客單價提升提供了動力。樞紐機場免稅協(xié)議修訂情況及有稅商鋪招租進展還需再關注，雖未來免稅扣點率大概率難以回歸疫情前高位水平，但確定性預期下，向下空間有限，且重奢品牌加速入駐有望帶來新的價值增長點。建議把握機場板塊的底部布局機會。