近日，上海銀行（601229）發(fā)布公告表示，銀保監(jiān)會(huì)同意上海銀行籌建上銀理財(cái)有限責(zé)任公司。這是第7家城商行獲批籌建的理財(cái)子公司。有業(yè)內(nèi)人士表示，城商行理財(cái)業(yè)務(wù)整體轉(zhuǎn)型較快，但一些規(guī)模偏小的城商行轉(zhuǎn)型進(jìn)展不及預(yù)期。未來(lái)沒(méi)法成立理財(cái)子公司的中小銀行，理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展或遇難題。

　　上海銀行產(chǎn)品規(guī)模位列城商行第一

　　8月3日，上海銀行發(fā)布公告稱(chēng)，近日收到中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批復(fù)，獲準(zhǔn)籌建上銀理財(cái)有限責(zé)任公司。

　　根據(jù)相關(guān)公告中披露，上銀理財(cái)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本不超過(guò)人民幣30億元，上海銀行持股比例為100%。同時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，可在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)引進(jìn)合適的戰(zhàn)略投資者。

　　上海銀行表示，籌建工作完成后，公司將按照有關(guān)規(guī)定和程序向銀保監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局提出開(kāi)業(yè)申請(qǐng)。根據(jù)批復(fù)，上海銀行應(yīng)自批復(fù)之日起6個(gè)月內(nèi)完成籌建工作。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，上海銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模3822.20億元，較2019年年末增加773.95億元，增幅為25.39%，其產(chǎn)品規(guī)模位列城商行第一。該行凈值型產(chǎn)品規(guī)模占理財(cái)產(chǎn)品比例74.79%，提高了12.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　截至目前，已經(jīng)有29家銀行理財(cái)子公司獲批籌建，其中大行6家、股份行11家、城商行7家、農(nóng)商行1家、合資4家；已經(jīng)開(kāi)業(yè)的理財(cái)子公司有21家，其中城商行6家。

　　招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，通過(guò)設(shè)立理財(cái)子公司將理財(cái)業(yè)務(wù)從母行剝出來(lái)，能夠?qū)I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，由于銀行理財(cái)子公司所發(fā)行的均為凈值型理財(cái)產(chǎn)品，可以有效推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型順利。

　　廖志明還表示，隨著越來(lái)越多的銀行理財(cái)子公司獲批籌建和開(kāi)業(yè)，不同類(lèi)型銀行設(shè)立的理財(cái)子公司在發(fā)展上也有所不同。由大中型銀行設(shè)立的銀行理財(cái)子公司顯然更具規(guī)模優(yōu)勢(shì)，相較之下，城商行、農(nóng)商行等地方銀行發(fā)展難度會(huì)更大些。地方銀行設(shè)立的理財(cái)子公司要找準(zhǔn)好自身定位，進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)。預(yù)計(jì)未來(lái)整個(gè)市場(chǎng)會(huì)形成30家至40家理財(cái)子公司的格局，但集中度將會(huì)較高，前十多名理財(cái)子公司的理財(cái)規(guī)模將占大部分比例。

　　城商行整體轉(zhuǎn)型較快

　　上海銀行籌建理財(cái)子公司是城商行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的縮影。有數(shù)據(jù)顯示，2020年，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型取得一定進(jìn)展，城商行整體轉(zhuǎn)型較快，尤其是規(guī)模偏大的上市城商行，很多凈值化比例已經(jīng)超過(guò)80%。不過(guò)不同城商行之間差距也比較大，一些規(guī)模偏小的城商行轉(zhuǎn)型進(jìn)展也不及預(yù)期，但城商行整體理財(cái)凈值化水平仍要高于全國(guó)性銀行。

　　而有公募基金行業(yè)人士表示，城商行在代銷(xiāo)基金上有不容小覷的實(shí)力。W ind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2021年7月30日，共有156家國(guó)家商業(yè)銀行、城商行及農(nóng)村商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)參與公募基金的代銷(xiāo)。而從代銷(xiāo)基金數(shù)量前十排名來(lái)看，城商行已躋身兩席。

　　有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，根據(jù)城市不斷外擴(kuò)至縣域、鄉(xiāng)鎮(zhèn)，城商行比四大行區(qū)域下沉更明顯，又比農(nóng)信社理財(cái)工具更多，包括公募基金在內(nèi)的很多資管會(huì)選擇與之合作。從銷(xiāo)售下沉的效果來(lái)看，城商行乃至農(nóng)信社的社會(huì)觸角更多一些，也避免基金公司主渠道單一的困境。

　　部分中小銀行 理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展有難度

　　此前，畢馬威的報(bào)告指出，銀行理財(cái)子公司處在設(shè)立的第二階段，設(shè)立主體將主要以城商行和農(nóng)商行為主。2020年開(kāi)業(yè)的理財(cái)子公司中，包括5家城、農(nóng)商行理財(cái)子公司，3家股份制銀行理財(cái)子公司。與2019年以國(guó)有銀行和股份制銀行為成立主體的情況形成對(duì)比。

　　不過(guò)，報(bào)告認(rèn)為，由于理財(cái)子公司10億元的最低注冊(cè)資本要求，給許多中小銀行申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照設(shè)置了較高的門(mén)檻。

　　如今，資管新規(guī)過(guò)渡期已接近尾聲，有能力的銀行通過(guò)成立理財(cái)子公司來(lái)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。但并非所有銀行都能成立理財(cái)子公司，對(duì)于能力較弱的中小銀行而言，理財(cái)業(yè)務(wù)將如何發(fā)展是個(gè)難題。

　　有專(zhuān)業(yè)人士分析，理財(cái)子公司具有明顯優(yōu)勢(shì)，作為銀行自身的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，銀行理財(cái)發(fā)展會(huì)受制于銀行整體的M PA、資本、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等各項(xiàng)約束，理財(cái)子公司則相對(duì)獨(dú)立自由。理論上，不成立理財(cái)子公司，在符合政策要求的情況下，銀行仍然可以開(kāi)展自主理財(cái)業(yè)務(wù)，但是從銀行自身策略選擇上來(lái)看，不太可能將理財(cái)視作一塊重要業(yè)務(wù)板塊。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，有的中小銀行還在沖規(guī)模，希望達(dá)到申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司的要求。而有的中小銀行考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素不敢擴(kuò)張理財(cái)規(guī)模，基本上放掉了這塊業(yè)務(wù)。不管是什么選擇，主要還是看各家銀行設(shè)定的發(fā)展方向。