龍芯中科近日回復(fù)了科創(chuàng)板上市申請(qǐng)首輪問(wèn)詢(xún)，涉及公司市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)、前五大客戶(hù)變動(dòng)原因、毛利率逐年下降等問(wèn)題。龍芯中科堅(jiān)持構(gòu)建獨(dú)立于Wintel體系和AA體系的CPU自主技術(shù)體系，擁有大量自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司此次擬募資35.12億元，主要投資先進(jìn)制程芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化等項(xiàng)目。

　　· 本報(bào)記者 楊潔

　　見(jiàn)習(xí)記者 李嬡嬡

　　行業(yè)地位突出

　　招股書(shū)顯示，“龍芯”系列是我國(guó)最早研制的通用處理器系列之一。龍芯中科主營(yíng)業(yè)務(wù)為處理器及配套芯片的研制、銷(xiāo)售及服務(wù)，主要產(chǎn)品與服務(wù)包括處理器及配套芯片產(chǎn)品與基礎(chǔ)軟硬件解決方案。

　　龍芯中科研制的芯片包括龍芯1號(hào)、龍芯2號(hào)、龍芯3號(hào)三大系列處理器芯片及橋片等配套芯片。

　　龍芯中科稱(chēng)，龍芯1號(hào)系列為低功耗、低成本專(zhuān)用嵌入式SoC或MCU處理器，通常集成1個(gè)32位低功耗處理器核，面向嵌入式專(zhuān)用應(yīng)用領(lǐng)域，如物聯(lián)終端、儀器設(shè)備、數(shù)據(jù)采集等；龍芯2號(hào)系列為低功耗通用處理器，采用單芯片SoC設(shè)計(jì)，通常集成1-4個(gè)64位低功耗處理器核，面向工業(yè)控制與終端等領(lǐng)域，如網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、行業(yè)終端、智能制造等；龍芯3號(hào)系列為高性能通用處理器，通常集成4個(gè)及以上64位高性能處理器核，與橋片配套使用，面向桌面和服務(wù)器等信息化領(lǐng)域。

　　目前，龍芯中科基于信息系統(tǒng)和工控系統(tǒng)兩條主線(xiàn)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)，面向網(wǎng)絡(luò)安全、辦公與業(yè)務(wù)信息化、工控及物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，系列產(chǎn)品在電子政務(wù)、能源、交通、金融、電信、教育等領(lǐng)域已獲得廣泛應(yīng)用。

　　通過(guò)長(zhǎng)期積累，公司已擁有一系列自主專(zhuān)利和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，處于國(guó)內(nèi)通用處理器行業(yè)領(lǐng)先地位。

　　2018年至2020年（報(bào)告期），龍芯中科分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.93億元、4.86億元、10.82億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到136.66%；歸母凈利潤(rùn)分別為790.33萬(wàn)元、19312.16萬(wàn)元、7179.85萬(wàn)元；主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為62.55%、57.16%、48.68%。

　　對(duì)于毛利率下降的原因，公司表示，產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致毛利率下滑。各期工控類(lèi)芯片毛利率分別為79.16%、78.29%和74.62%；信息化類(lèi)芯片毛利率分別為45.04%、50.11%和44.18%；解決方案毛利率分別為40.00%、45.89%和41.75%。

　　龍芯中科表示，公司2018年產(chǎn)品以工控類(lèi)芯片為主，毛利率較高，由于其收入占比逐年下滑，導(dǎo)致毛利貢獻(xiàn)率逐年下降；公司客戶(hù)群體逐步擴(kuò)大，與信息化類(lèi)客戶(hù)合作更加緊密，相關(guān)芯片銷(xiāo)售額占比大幅提高。該領(lǐng)域產(chǎn)品毛利率相對(duì)工控類(lèi)芯片產(chǎn)品毛利率較低，導(dǎo)致整體毛利率下降。

　　龍芯中科工控類(lèi)芯片產(chǎn)品毛利率高于同行業(yè)可比公司，如北京君正（300223）、【景嘉微(300474)、股吧】（300474）、兆易創(chuàng)新（603986）、瀾起科技和瑞芯微（603893）；信息化類(lèi)芯片產(chǎn)品毛利率水平與同樣采用Fabless模式的AMD較為接近，與Intel、瀾起科技存在差異。解決方案業(yè)務(wù)毛利率低于同行業(yè)可比公司，主要系公司解決方案業(yè)務(wù)以硬件產(chǎn)品收入為主，報(bào)告期內(nèi)占比在80%以上。

　　堅(jiān)持自主創(chuàng)新

　　龍芯中科表示，堅(jiān)持技術(shù)自主研發(fā)及生態(tài)體系建設(shè)，是國(guó)內(nèi)自主CPU的引領(lǐng)者。

　　值得關(guān)注的是，龍芯中科在指令系統(tǒng)上實(shí)現(xiàn)了自主創(chuàng)新。指令系統(tǒng)是計(jì)算機(jī)最基礎(chǔ)、最核心的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，承載著軟件生態(tài)的發(fā)展創(chuàng)新。龍芯自主指令系統(tǒng)Loong Arch（龍芯架構(gòu)）具有較好的自主性、先進(jìn)性與兼容性，通過(guò)“指令系統(tǒng)創(chuàng)新+二進(jìn)制翻譯”的方式，高效運(yùn)行MIPS、X86、ARM等平臺(tái)上的二進(jìn)制應(yīng)用程序。

　　報(bào)告期內(nèi)，龍芯中科處理器及配套芯片產(chǎn)量合計(jì)為311.36萬(wàn)顆，產(chǎn)銷(xiāo)率達(dá)86.32%，處于較高水平。龍芯中科掌握了處理器核及相關(guān)IP核設(shè)計(jì)的核心技術(shù)，2020年底推出的龍芯3A5000，使用12/14nm工藝節(jié)點(diǎn)，主頻最高為2.5GHz，逼近開(kāi)放市場(chǎng)主流產(chǎn)品水平。

　　在操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域，龍芯中科實(shí)現(xiàn)了較高程度核心技術(shù)自主創(chuàng)新。公司擁有面向桌面與服務(wù)器應(yīng)用的Loongnix及面向終端與控制類(lèi)應(yīng)用的LoongOS兩大基礎(chǔ)版操作系統(tǒng)。其中，Loongnix經(jīng)過(guò)多輪應(yīng)用迭代，功能持續(xù)豐富，性能、兼容性與穩(wěn)定性不斷提高，成熟度達(dá)到市場(chǎng)主流產(chǎn)品水平。

　　龍芯中科稱(chēng)，公司堅(jiān)持生態(tài)體系建設(shè)。自成立以來(lái)，龍芯中科致力于打造獨(dú)立于Wintel體系和AA體系的自主生態(tài)體系，構(gòu)建了獨(dú)立的信息技術(shù)體系和產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　　客戶(hù)結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　上交所在首輪問(wèn)詢(xún)函中重點(diǎn)關(guān)注了龍芯中科市場(chǎng)地位、競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)以及前五大客戶(hù)變動(dòng)的原因。龍芯中科表示，市場(chǎng)具體排名涉及商業(yè)秘密，已申請(qǐng)豁免信息披露。

　　市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，龍芯中科表示，相較于Intel、AMD、ARM等國(guó)際CPU龍頭企業(yè)，龍芯中科在產(chǎn)品和生態(tài)方面整體還存在較大差距，處理器性能與市場(chǎng)主流高端產(chǎn)品尚存在一定差距，與處理器配套的基礎(chǔ)硬件（如GPU、網(wǎng)絡(luò)芯片等）不夠齊全；處理器軟件生態(tài)完備程度和整體成熟度偏低，目前在Wintel體系和AA體系中的大量應(yīng)用軟件尚不能在龍芯平臺(tái)上運(yùn)行；產(chǎn)業(yè)鏈合作企業(yè)的數(shù)量及合作的緊密程度仍有較大提升空間；采用Fabless模式，在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)缺乏與晶圓廠的工藝磨合迭代，一定程度上成為制約芯片性能提升的瓶頸。

　　對(duì)于未披露具體名稱(chēng)的大客戶(hù)，報(bào)告期內(nèi)，龍芯中科將前五大客戶(hù)分為3類(lèi)。穩(wěn)定類(lèi)指報(bào)告期三年均進(jìn)入前五大客戶(hù)，包括AA00、AJ00；相對(duì)穩(wěn)定類(lèi)指報(bào)告期期初為前五大客戶(hù)，各期收入穩(wěn)定，報(bào)告期內(nèi)始終處于前十大客戶(hù)，包括AB00、AH00、AF00；新進(jìn)類(lèi)指報(bào)告期初非前五大客戶(hù)，報(bào)告期內(nèi)由于收入快速增長(zhǎng)成為前五大客戶(hù)，包括BV09、BV08、BX00、中科院計(jì)算所。

　　報(bào)告期內(nèi)，龍芯中科前五大客戶(hù)銷(xiāo)售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例為75.19%、67.92%、70.23%，客戶(hù)集中度較高，但不存在嚴(yán)重依賴(lài)單一客戶(hù)的情況。

　　報(bào)告期內(nèi)客戶(hù)結(jié)構(gòu)變動(dòng)主要基于信息化類(lèi)芯片超過(guò)工控類(lèi)芯片成為發(fā)行人主要收入來(lái)源，信息化類(lèi)下游客戶(hù)取代工控類(lèi)客戶(hù)成為前五大客戶(hù)；信息化類(lèi)客戶(hù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。隨著公司產(chǎn)品升級(jí)，市場(chǎng)接受程度逐步提升，市場(chǎng)主流整機(jī)板卡廠商開(kāi)始與公司合作，銷(xiāo)售收入逐漸超過(guò)中小廠商，成為公司主要客戶(hù)。

　　龍芯中科稱(chēng)，隨著發(fā)行人產(chǎn)品的迭代升級(jí)，下游市場(chǎng)的不斷開(kāi)拓，主要客戶(hù)收入保持增長(zhǎng)，前五大客戶(hù)變動(dòng)具有合理性。