【恩捷股份(002812)、股吧】（002812）8月30日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2021年8月27日接受15家機構單位調研，機構類型為QFII、基金公司、海外機構、證券公司。

　　投資者關系活動主要內容介紹：

　　一、公司董事長Paul Xiaoming Lee先生對公司2021年上半年業(yè)績、行業(yè)情況等介紹如下：

　　2021年新能源行業(yè)整體發(fā)展情況確實很好，符合我們之前的預計，公司聚焦鋰電隔膜業(yè)務，圍繞“動力+3C”進行布局，疊加傳統(tǒng)業(yè)務煙標、BOPP薄膜、無菌包裝和特種紙的持續(xù)開拓，公司上半年總營收是33.9億元，同比增長136%，歸屬于上市公司的凈利潤是10.5億元，同比增長227%，總資產(chǎn)增至219億，目前隔膜產(chǎn)能達到35億平方米，上半年出貨量達到12億平方米。

　　今年隔膜市場情況很好，整個市場進入了爆發(fā)期，需求持續(xù)增長。公司每月出貨量均較上月有1500-3000萬平米的增長，6月出貨量較1月有150%的增長。由于行業(yè)發(fā)展速度加快，第三季度之后需求會更加強勁，公司也面臨著巨大的交貨壓力，但公司有相應的應對措施和未來布局的計劃來保障既定目標的完成。首先，公司通過投資新建產(chǎn)線來擴大產(chǎn)能，公司保持每年新增10-12條產(chǎn)線，但現(xiàn)在市場需求旺盛，公司未來幾年每年會有15-20條產(chǎn)線，我們已經(jīng)公告新建重慶和常州隔膜項目，兩個項目總投資超過110億，目前重慶恩捷已開始土建，常州的項目公司已經(jīng)成立，根據(jù)現(xiàn)在的市場情況，我們會加快新產(chǎn)線的建設速度，比原計劃提前投產(chǎn)。第二，除了新建產(chǎn)能外，我們還會持續(xù)優(yōu)化工藝、改造設備，通過提速、增加幅寬、提升管理水平等方式增加產(chǎn)能、提升生產(chǎn)效率、提高收率和良率。未來我們仍具備充足的交貨能力。從供求關系來看，未來3-5年隔膜的供應依然會偏緊，下游客戶也有同樣的判斷，為保證他們自身的供應，他們會主動找隔膜廠尋求合作，今年8月公司和億緯鋰能（300014）簽訂合作協(xié)議，共同在荊門成立合資公司投16億平的隔膜項目，合資公司的產(chǎn)品要優(yōu)先向億緯鋰能供應。

　　隔膜行業(yè)特點是擴產(chǎn)建設周期比較長，大致需要兩年甚至三年，同時全球的隔膜設備產(chǎn)能有限，隔膜設備存在產(chǎn)能瓶頸，但公司在四年前就已布局，與全球規(guī)模最大、品質最好的設備供應商日本制鋼所簽訂了協(xié)議，鎖定其絕大部分產(chǎn)能來保證了恩捷未來幾年持續(xù)大規(guī)模擴張的設備供應，保證公司每年都能有大規(guī)模的產(chǎn)能投放，而同行的產(chǎn)能投放有限。公司的目標是2025年占到全球隔膜行業(yè)50%的市場份額，因為在未來2-3年，同行的產(chǎn)能釋放非常有限，但公司的產(chǎn)能遠遠大于同行，而在需求旺盛的情況下，公司的份額必然上升，這種份額又轉換成更大的規(guī)模和更大的市場，讓我們跟同行的差距越來越大。

　　雖然目前市場進入了爆發(fā)期，短期需求爆發(fā)式增長，而供給增長有限，出現(xiàn)了供不應求，但公司在目前除了應對交貨壓力外，更要著眼于供求關系恢復平衡時我們如何競爭，總會有這么一天到來，所以公司現(xiàn)在依然對公司管理提出更高要求，同時也積極布局自建設備，希望降低投資成本；同時持續(xù)投入大量人員和資源進行技術改造和研發(fā)，希望能有效提高單線產(chǎn)出，提升生產(chǎn)效率，降低材料耗費，有效地降低成本，保證公司在未來有更強的成本競爭優(yōu)勢，可以在未來價格下降帶來競爭時，還能保持公司很強的盈利能力，這是公司內部目前正在進行的一項很重要的工作。

　　在未來布局方面，為滿足未來儲能市場的需求，公司和Celgard合資成立干法隔膜廠，預計明年年初出產(chǎn)品，采用技術門檻比較高的吹塑法，該種工藝方法能使產(chǎn)品良品率高、收卷長度更長、厚度更薄、一致性更好、成本更低。全球鋰電市場格局清晰，歐洲市場、美國市場、亞洲市場尤其是中國市場前景大，公司也進行全球布局，除了在中國繼續(xù)擴產(chǎn)，目前在海外建的第一個廠匈牙利廠目前已經(jīng)在施工，未來公司還會在其他海外地區(qū)尋找投資機會來匹配全球鋰電市場的發(fā)展需求。公司從事膜生產(chǎn)和研發(fā)二十多年，已經(jīng)積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗、技術團隊和研發(fā)人才，未來公司還是圍繞膜材料進行研發(fā)和生產(chǎn)，比如水處理膜、鋁塑膜等，公司已公告在常州將投16億元建8條鋁塑膜產(chǎn)線的項目。我們仍然以“世界一流的高分子材料研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)”為愿景，憑借公司規(guī)模、成本、研發(fā)、產(chǎn)品和市場等方面的競爭優(yōu)勢，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值，為達成經(jīng)營目標和實現(xiàn)股東利益最大化不懈努力！

　　二、投資者與公司管理層就以下問題進行了溝通：

　　問：1、現(xiàn)在比較關注的是整個隔膜行業(yè)的緊缺情況，緊缺的原因是設備供應比較緊張造成的，公司之前公告收購富強科技和JOT，請問公司設備自產(chǎn)的推進情況如何？在未來哪個階段落可以量產(chǎn)？公司隔膜產(chǎn)品價格自年初至今是否有較大幅度的上漲？

　　答：公司設備的方案還是按照既定方案執(zhí)行，自研設備不僅是為了解決供應瓶頸和降低成本，更重要的是為了做更好的設備，提高技術壁壘，增強長期競爭優(yōu)勢。公司以前的設備主要是自主設計，多家制造，公司來進行系統(tǒng)集成，現(xiàn)在進行的自研設備不是簡單的國產(chǎn)替代，而是全面升級特別是在自動化、智能化和大數(shù)據(jù)方面的工業(yè)4.0升級，公司收購富強科技也是基于此目的；另一方面，公司也會沿用原有思路根據(jù)工藝、配方來研制高端的精密設備，日本的設備廠家非常有興趣和公司合作，這里必須強調的是公司把配方、設備、工藝三方面更深入地系統(tǒng)優(yōu)化。對于自研設備能夠得到批量使用的進度，公司希望在2022年下半年價格是按照市場規(guī)律決定的，如果供不應求價格上漲是市場規(guī)律使然，不是哪個企業(yè)可以決定或阻止的。我們判斷未來3年甚至更長時間內全球隔膜行業(yè)的供求關系是會處于供不應求的狀態(tài)，基于此判斷，我們認為隔膜價格上漲是必然情況，這不是由我們來決定的，但從公司的角度來看，我們不主張價格上漲，公司長期的策略是公司盡全力去保供、不斷供、不推單，特別是能夠保證公司核心客戶和戰(zhàn)略客戶的供應安全，公司會盡全力挖掘產(chǎn)能潛力來保證供應，同時公司對價格是持比較審慎的態(tài)度，公司希望盡量保持價格的穩(wěn)定，而不是希望價格出現(xiàn)大幅地上升，也不希望給市場價格大幅上漲的預期，公司希望讓下游客戶的價格預期也是保持穩(wěn)定；同時公司對價格上漲尤其是大幅上漲，未來對競爭格局也是不利的，會吸引更多的企業(yè)進入這個行業(yè)，甚至會打亂行業(yè)競爭格局。所以公司對價格上漲是持有比較慎重和保守的態(tài)度。

　　問：2、公司對于在線涂布一體化產(chǎn)線的改造進度如何？截至今年年底會有多少在線涂布產(chǎn)線投產(chǎn)？2022年-2023年產(chǎn)線落地情況如何？在線涂布產(chǎn)品未來的定價策略如何？在線涂布產(chǎn)品的價格較離線涂布產(chǎn)品的價格是否有差異？

　　答：公司在線涂布產(chǎn)線的進度沒有拖延，是按計劃進行的，公司現(xiàn)有5條在線涂布產(chǎn)線均在滿負荷生產(chǎn)，主要在江西、珠海和無錫三個工廠，客戶是國內多家知名鋰電池廠商，到年底會有11條產(chǎn)線，進度是按計劃進行的。每條產(chǎn)線出貨量約700-900萬平方米/月，根據(jù)涂覆的次數(shù)，目前主要以陶瓷涂覆為主，客戶對涂雙面陶瓷再加雙面PVDF的認證即將完成，公司本月28日會向國內一知名鋰電池廠商開始做雙面陶瓷加雙面PVDF涂布產(chǎn)品，該客戶對該產(chǎn)品的認證已經(jīng)完成。經(jīng)與市場溝通，公司計劃今年增加10條在線涂布產(chǎn)線，2022年是34條在線涂布產(chǎn)線，2023年是56條在線涂布產(chǎn)線。

　　公司的產(chǎn)品不是標準化價格，不是一個統(tǒng)一的價格，實際執(zhí)行的價格一個客戶一種產(chǎn)品一種價格，要根據(jù)客戶的具體采購規(guī)模、商務條件、客戶對產(chǎn)品的具體要求等來具體地定價，包括在線涂布也是同樣的情況。公司對于既有客戶，價格是不會變的，其實只是公司自己的生產(chǎn)方式的轉換，即由離線涂布生產(chǎn)方式變?yōu)樵诰€涂布生產(chǎn)方式，但面對一些新客戶，公司以前不對其供應涂布膜，現(xiàn)在開始供，而我們是新進入者，新進入者一定會給客戶帶來一些價值，所以我們的定價可能會小于原先的基膜價格加上涂布加工費，這是不同的客戶有不同的定價情況。

　　問：3、請問公司珠海在線涂覆生產(chǎn)線是供LG比較多嗎？LG是否已經(jīng)接受了在線涂布？

　　答：珠?，F(xiàn)有的1條在線涂布產(chǎn)線沒有生產(chǎn)LG的產(chǎn)品。供應LG的涂布產(chǎn)品所使用的SRS涂覆工藝特殊，目前公司針對LG的在線涂布還在試驗中，我們正在設計加工涂布頭，還未向LG供應在線涂布產(chǎn)品，珠?，F(xiàn)有的1條在線涂布生產(chǎn)線是在生產(chǎn)其他客戶的產(chǎn)品。LG的涂布主要有兩種，一種是SRS涂布；一種是陶瓷涂布，陶瓷涂布將來可以很容易地切換過去，因為在線涂布產(chǎn)出的產(chǎn)品質量優(yōu)于離線涂布，所以是可以做的。

　　問：4、公司的設備主要來自于日本制鋼所，少部分來自于其他設備廠商，他們對公司2022年至2024年的交付能力如何？大概每年會交付多少條產(chǎn)線？能否詳細談談日本制鋼所的擴產(chǎn)計劃？未來部分單元是否會使用公司自研設備？

　　答：設備廠商的交付能力根據(jù)公司的需求做了相應的調整，2022年能夠交付25條產(chǎn)線、2023年交付30條產(chǎn)線、2024年是40條產(chǎn)線，日本制鋼所加上其他設備廠是這樣的。日本制鋼所產(chǎn)能有限，但他們積極配合公司，也在增加產(chǎn)量進行擴產(chǎn)，同時，除日本制鋼所外，公司和東芝、布魯克納都有合作，來保證設備的及時供應。日本制鋼所有能力配合我們的需求，日本制鋼所供應的產(chǎn)線我們會從單元上進行調整，或者進行部分單元替代，以整體增加供應產(chǎn)線的數(shù)量。

　　目前日本制鋼在配合進行擴產(chǎn)，但其擴產(chǎn)的速度不一定趕得上公司的需求。因此，其他設備制造廠商也在尋求配合我們產(chǎn)能增加的合作機會，但只是局部的，并非整條產(chǎn)線都由一家工廠來做，這是因為一條完整的生產(chǎn)線不是由一家公司制造的，公司個別日本制鋼所供應的產(chǎn)線并非僅由其單獨制造，而是由日本其他幾家設備制造商發(fā)揮各自的優(yōu)勢制造后集成起來的。公司設備是按單元采購，不依賴于整線，所以公司是集合每家設備制造商的強項把整線組合起來，公司的產(chǎn)線整合能力強，對擴產(chǎn)產(chǎn)線數(shù)量的調整能力大。公司也希望逐步應用自研設備，并爭取明年擁有自己的第一條自研產(chǎn)線。但這是一個逐步的過程，目前主要還要依靠日本制鋼所供應產(chǎn)線。

　　問：5、因為LG是公司的大客戶，請問近期LG電池召回對公司今年下半年到2022年的訂單情況是否有影響？

　　答：召回事件中涉及的BOLT車型，是召回2018年之后生產(chǎn)的，據(jù)我們了解，基膜和涂布是韓國企業(yè)做的，到后面有些是日本企業(yè)做的，公司的隔膜沒有用在這個車型，所以不會對公司2022年的訂單量產(chǎn)生影響。

　　問：6、近年來得益于公司技術突破和技術升級等原因素，公司的基膜成本在下降，請問公司在實現(xiàn)部分設備和原材料的國產(chǎn)化后，未來公司基膜在成本端是否還有較大的下降空間？

　　答：制造業(yè)降成本是一個系統(tǒng)工程，并非通過單一措施。從公司經(jīng)營思路來說，公司對于降成本的措施是不分大小的，只要是對公司降本是有效，我們都會去做。

　　公司降成本主要有以下四個方面：①繼續(xù)提升管理效率，包括費用控制等，因為公司現(xiàn)在比較龐大，產(chǎn)線數(shù)量很多，超過50條生產(chǎn)線，到年底會超過60條生產(chǎn)線，分布在全國6個不同的基地，同時公司面對上百家客戶，運輸距離不一，而且產(chǎn)線標準并非同一標準，其中還包括收購的3個生產(chǎn)基地的產(chǎn)線，產(chǎn)線個性化程度高，不同產(chǎn)線的生產(chǎn)特點和生產(chǎn)效率不同，所以從管理上，公司面臨著根據(jù)前述問題進行如何最優(yōu)化的問題。以往公司管理主要依賴于人，公司現(xiàn)在需要進行數(shù)據(jù)化和科學化管理，公司已聘請第三方專業(yè)機構，首先進行業(yè)務相關數(shù)據(jù)的收集，然后根據(jù)我們的要求和行業(yè)特點設計數(shù)據(jù)模型和算法來進行優(yōu)化，來幫助和輔助我們進行安排，這種管理方面的提升已進入科學化和數(shù)據(jù)化的層面，這項工作必須做，而且會在未來不斷進行進化和提升，這不是一步到位的工作，這種管理會帶來公司效率的提升和成本的下降，但我們傳統(tǒng)的管理方式仍然在用，在細節(jié)上精益求精；②繼續(xù)用傳統(tǒng)的管理方式進行降本，比如通過提升車速和幅寬、減少換卷等帶來的停頓時間，有效提升開機時間和增加產(chǎn)出，公司正在做一個關于基膜車速提升的大型技術型項目，如果項目成功，會大幅提升對成本的影響顯著；③原材料方面的控制和供應商管理，在整個材料漲價的情況下，公司依然能很好地控制成本，得益于龐大的生產(chǎn)和采購規(guī)模形成的高議價能力、在材料選用方面的精細管理，公司也正在做用國產(chǎn)材料替代的工作，但這是一個分步進行的過程，目前處于小批量試用階段，在未來如果條件成熟我們會考慮大批量試用，原材料國產(chǎn)替代帶來的降本效果明顯，但這是一個逐漸的過程；④技術進步，去年公司3個研究團隊就在做降低材料耗費方面的技術研究，疊加公司的自研設備，可以有效提升公司技術優(yōu)勢，降低投資成本和制造成本，從起始點拉開與同行業(yè)競爭者的差距。公司自研設備除實現(xiàn)設備國產(chǎn)化降低成本的目的外，更為關鍵的目的在于公司關鍵技術的保密，以及在智能化等方面進行工業(yè)4.0升級，通過大數(shù)據(jù)收集來改善隔膜厚度均勻性，烘箱溫度均勻性、拉伸比例，解決內應力釋放問題以防止起皺收縮等變形問題，提高隔膜質量的穩(wěn)定性，從而提升公司產(chǎn)品的直通率和收率，進而實現(xiàn)降本增效。

　　問：7、請問公司動力類鋁塑膜產(chǎn)品的驗證進程如何？公司常州金壇項目的進展如何？

　　答：公司鋁塑膜自去年投產(chǎn)以來，雖然銷售主要集中在3C類領域，但也在致力做動力類產(chǎn)品。然而由于動力類產(chǎn)品對耐久性的要求極高，所以評估認證期比較長，目前還沒到量產(chǎn)階段，但公司和很多戰(zhàn)略合作伙伴都在進行非常緊密的合作。公司也致力于走核心材料國產(chǎn)化的道路以幫助客戶降低成本，公司客戶對此也非常支持，公司已進行了大量的相關工作，例如成本占比非常高的鋁箔，尼龍膜，PET膜都已有了多種國產(chǎn)替代方案。同時公司在和客戶一起進行系統(tǒng)性地評估，也正是因為大規(guī)模使用國產(chǎn)材料，客戶端的驗證周期也會相對更長一些。值得一提的是，現(xiàn)在的鋁塑膜市場跟大約七年前的隔膜市場非常相似，近兩年還處于導入期，不會產(chǎn)生非常大的效益，預計后期開始會有明顯的增長以及很好的發(fā)展前景，所以公司今年已啟動了在江蘇常州金壇的鋁塑膜項目。隨著新能源汽車市場的爆發(fā)以及軟包動力電池市場滲透率的提高，預計鋁塑膜將在未來實現(xiàn)快速增長。關于金壇設備進度情況，常州金壇項目的設備將自2022年五月份開始陸續(xù)引進，前一至兩條產(chǎn)線預計將于2022年第四季度開始開始量產(chǎn)。

　　問：8、請進一步介紹鋁塑膜的產(chǎn)能規(guī)劃，4億平鋁塑膜產(chǎn)能2021年至2023年的落地情況如何？請問公司在技術門檻和技術優(yōu)勢等方面如何看待鋁塑膜市場？

　　答：2020年全球鋁塑膜消費量約為3億平方米，公司鋁塑膜規(guī)劃總產(chǎn)能規(guī)劃4億平方米為目前全球最大產(chǎn)能規(guī)模。公司認為鋁塑膜未來發(fā)展空間巨大，公司在鋁塑膜產(chǎn)能方面的大規(guī)模規(guī)劃投入是基于對市場未來的判斷，以及制造業(yè)規(guī)模優(yōu)勢的綜合考慮。關于動力類鋁塑膜產(chǎn)品方面，正如前所述，市場驗證時間比較長，但公司也同時在開展送樣工作，預計2022年中期會看到結果；而消費類鋁塑膜產(chǎn)品現(xiàn)已在銷售，所以能更快看到績效。常州金壇鋁塑膜項目設備2022年五月份才到，預計2022年四季度量產(chǎn)。

　　在鋰電行業(yè)中，能否量產(chǎn)是由內部和外部因素共同決定的：一方面是由公司自己內部籌劃；另一方面還需要等待外部客戶認證完成，認證過程需要一定的時間，特別是動力類產(chǎn)品的驗證時間非常長。整個鋁塑膜生產(chǎn)過程需要從以下兩方面改進，一方面是公司的生產(chǎn)技術，包括生產(chǎn)設備的改進；第二個方面是公司致力走材料國產(chǎn)化替代道路，因此認證周期長于其他企業(yè)。公司鋁塑膜項目著眼于長期，長遠來看，鋁塑膜有很大的發(fā)展空間，而大規(guī)模發(fā)展必然會導致價格的降低，如果現(xiàn)階段在技術、設備、人員和材料等方面全部依賴國外輸入，容易喪失搶占未來成本優(yōu)勢的先機。所以公司鋁塑膜項目在產(chǎn)能設置、技術變革和原材料國產(chǎn)化等方面是基于要踏踏實實做出極具長遠競爭力和生命力的產(chǎn)品這一出發(fā)點來進行布局的。

　　鋁塑膜難度非常大，中間是7層甚至是9層材料的結合，第一個難點是材料，特別是鋁箔，國內的鋁箔無法完全滿足高端鋁塑膜的需求，同時，鋁塑膜中間由尼龍膜、PET膜、CPP膜等各種材料結合，形成密封隔，難度也非常大。我們認為未來5-6年后鋁塑膜是一個非常大的市場，因為軟包電池比較安全，LG非?？粗剀洶姵兀悄壳叭蛟谶@方面做得最大的企業(yè)，且公司與其在鋁塑膜方面合作密切；公司與國內在軟包電池方面做得比較大的企業(yè)也都有合作。將鋁塑膜的技術要求、材料要求疊加后使其在性能上能夠得到保證的難度還是非常大的。

　　問：9、請問公司截至2023年的濕法膜產(chǎn)能投放規(guī)劃情況？

　　答：2022年將增加25條濕法隔膜產(chǎn)線，對應2022年交貨能力45-50億平方米，2023年將增加30條濕法隔膜產(chǎn)線，對應2023年交貨能力65-70億平方米。

　　問：10、干法隔膜出貨時間？吹塑法相較流延法的優(yōu)勢有哪些？

　　答：公司干法隔膜預計2022年的第一季度出貨。相較于流延法，吹塑法的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：①特性方面，吹塑法通過配方和工藝調整的空間較大，通過用分子量更高的材料，能夠把強度做高，因為不同于吹塑法的圓形模頭，流延法的模頭是T型的，如果運用分子量太高的材料，兩邊的材料存在流不下來的可能，從而影響到產(chǎn)品的寬度和橫向的一致性，所以吹塑法在一致性、可調整方面都更具有優(yōu)勢；②成本方面：吹塑法生產(chǎn)的隔膜沒有邊，減少了因切邊帶來的較大損失；③收卷及效率方面：

　　吹塑法可以做到收卷很長(可以收到1萬米)，在收率方面可以減少很多掐頭去尾的損失；同時分切的效率也會因換卷次數(shù)減少得到明顯提升，從而帶來很大的成本優(yōu)勢。

　　問：11、今年國內一些生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池的客戶對干法隔膜的需求量增多，請問這些客戶對公司的認證情況及公司的供應情況如何？

　　答：目前用干法隔膜最多的廠商是比亞迪，公司一直在向比亞迪供貨，現(xiàn)在公司每月對比亞迪的隔膜供應量均有增加。比亞迪（002594）現(xiàn)有的刀片電池大部分使用干法隔膜，但目前開發(fā)的下一代刀片電池是基于濕法隔膜開發(fā)的，且公司也在積極參與相關產(chǎn)品的開發(fā)，預計明年有可能大規(guī)模推出，目前已實現(xiàn)小規(guī)模出貨。另外，公司下屬公司蘇州捷力也已在向比亞迪的測試并開始正常供貨，供貨量很大；此外，公司濕法隔膜產(chǎn)品也已通過比亞迪的大巴項目測試，即將開始供貨。同時，公司也正在進行干法隔膜項目，公司現(xiàn)已通過Celgard將很多不同規(guī)格、不同厚度的樣品送交比亞迪及其他干法電池廠測試，部分已通過測試，因此待公司干法隔膜產(chǎn)品2022年產(chǎn)出后，整個測試階段會縮短很多，預計公司的干法隔膜產(chǎn)品向干法隔膜電池廠商推進的速度會很快。概括來看，一方面，客戶部分從前使用干法隔膜較多的傳統(tǒng)項目會在下一代產(chǎn)品中用濕法隔膜進行部分替代；另一方面，2022年公司干法隔膜產(chǎn)品面世后，公司也會逐漸占領一部分干法隔膜市場。

　　問：12、請問公司匈牙利項目情況如何？

　　答：匈牙利項目按照原計劃進行，本月月初已打樁做地基且隔膜設備已定，預計2022年底或2023年初量產(chǎn)。

　　問：13、請問公司今年上半年經(jīng)營性現(xiàn)金流較利潤情況表現(xiàn)稍差的原因是什么？

　　答：公司收到客戶的回款大部分以票據(jù)為主，收到的票據(jù)大部分用于支付固定資產(chǎn)的投資，包括設備、基建款項的支付。票據(jù)在現(xiàn)金流量表中沒有體現(xiàn)，如果把收到的票據(jù)用于支付固定資產(chǎn)投資的部分還原進現(xiàn)金流量表，公司經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流情況還是非常好的。

　　問：14、請問公司后續(xù)股權激勵計劃的考慮？

　　答：公司今年年初公布了股票回購計劃，回購的股份將用于員工股權激勵，今年我們的激勵計劃已經(jīng)比較明確了。由于公司正處于高速發(fā)展時期，規(guī)模和人員都在持續(xù)發(fā)展擴大，公司需要對新加入公司的員工有合適的激勵方式，因此公司會持續(xù)做股權激勵計劃;

　　云南恩捷新材料股份有限公司的主營業(yè)務為提供多種包裝印刷產(chǎn)品、包裝制品及服務；鋰電池隔離膜、鋁塑膜、水處理膜等領域；主要產(chǎn)品可分為三類：一、膜類產(chǎn)品，主要包括鋰離子隔離膜(基膜和涂布膜)、BOPP薄膜(煙膜和平膜)；二、包裝印刷產(chǎn)品，主要包括煙標和無菌包裝；三、紙制品包裝，主要包括特種紙產(chǎn)品(鐳射轉移防偽紙、直鍍紙和涂布紙)、全息防偽電化鋁、轉移膜及其他產(chǎn)品。

　　調研參與機構詳情如下：