歷時(shí)7個(gè)多月，海航基礎(chǔ)重整計(jì)劃草案終于出爐。9月27日晚間，全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)掛出海航基礎(chǔ)及其二十家子公司重整計(jì)劃（草案）（以下簡(jiǎn)稱“《重整計(jì)劃草案》”）。海航基礎(chǔ)及二十家子公司重整案第二次債權(quán)人會(huì)議將于9月28日上午9時(shí)以網(wǎng)絡(luò)會(huì)議方式召開(kāi)，會(huì)議將審議該草案，海航基礎(chǔ)重整案即將迎來(lái)最為關(guān)鍵時(shí)刻。

　　目前各方關(guān)注點(diǎn)依然聚焦于如何解決上市公司債務(wù)問(wèn)題，根據(jù)重整計(jì)劃草案，相關(guān)債權(quán)將按職工債權(quán)、稅款債權(quán)、有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)、普通債權(quán)進(jìn)行分類清償。

　　根據(jù)《重整計(jì)劃草案》披露，海航基礎(chǔ)前期自查發(fā)現(xiàn)的關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、需承擔(dān)責(zé)任的未披露擔(dān)保、需關(guān)注資產(chǎn)對(duì)公司造成的損失等通過(guò)回填轉(zhuǎn)增股票進(jìn)行整改，海航基礎(chǔ)控股股東及其支配的股東取得的約2.97億股注銷以履行業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義務(wù)。如《重整計(jì)劃草案》獲法院裁定批準(zhǔn)，上市公司歷史合規(guī)問(wèn)題將得到徹底解決。

　　通過(guò)協(xié)同重整，上市公司依法解決了歷史合規(guī)問(wèn)題，降低了債務(wù)規(guī)模，減輕了擔(dān)保負(fù)擔(dān)，竭盡所能保障了債權(quán)人和中小股東的合法利益，最大限度維護(hù)了公司的整體營(yíng)運(yùn)價(jià)值，有利于提升債權(quán)人和中小股東持有的海航基礎(chǔ)股票的價(jià)值，有利于各方主體的共同利益。

　　根據(jù)《重整計(jì)劃草案》披露，上市公司背負(fù)的大額債務(wù)主要通過(guò)抵債和留債兩種方式進(jìn)行有效化解。海航基礎(chǔ)以現(xiàn)有A股股票約39.08億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增20股實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增股票約78.15億股，其中約15.83億股抵償上市公司債務(wù)，約14.92億股回填上市公司后也用于抵償債務(wù)。草案公告的抵債價(jià)格為15.56元/股，按此測(cè)算，重整計(jì)劃草案中以股票抵債將化解的債務(wù)規(guī)模約為478.47億元。其次，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債務(wù)留在上市公司，其中有息負(fù)債的留債利率為3%，分10年償還。隨著以上工作的操作完成，海航基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本將大幅降低。

　　據(jù)了解，海航基礎(chǔ)目前主要業(yè)務(wù)有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、機(jī)場(chǎng)管理、免稅商業(yè)、物業(yè)管理等。由于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)比重較大，業(yè)務(wù)類型需要投入大量的現(xiàn)金流予以支撐運(yùn)營(yíng)，此前因深陷原控股股東的危局中無(wú)法發(fā)展。

　　海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組組長(zhǎng)、海航集團(tuán)黨委書(shū)記顧剛近期在調(diào)研海航基礎(chǔ)時(shí)指出：未來(lái)重整成功后，海航基礎(chǔ)要逐步退出房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，緊緊圍繞機(jī)場(chǎng)發(fā)展及免稅商業(yè)發(fā)展兩大核心業(yè)務(wù)板塊謀篇布局。

　　有分析師認(rèn)為，海航基礎(chǔ)旗下機(jī)場(chǎng)管理、免稅商業(yè)、物業(yè)管理等多項(xiàng)業(yè)務(wù)屬于海南自貿(mào)港鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)，企業(yè)所得稅將減按15%稅率征收，同時(shí)享有離島免稅、保稅航油、第七航權(quán)等自貿(mào)港政策，這將極大提高公司收入規(guī)模和稅后利潤(rùn)。隨著歷史合規(guī)問(wèn)題的全面化解，海航基礎(chǔ)將甩掉歷史包袱，輕裝上陣，迎接海南自貿(mào)港建設(shè)的新機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)涅盤重生。（黃智勇）