【橫店東磁(002056)、股吧】（002056）11月1日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2021年10月29日接受3家機構(gòu)單位調(diào)研，機構(gòu)類型為證券公司。

　　投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

　　一、參觀工廠

　　二、公司情況介紹

　　公司是一家擁有磁性材料+器件、光伏+鋰電兩大產(chǎn)業(yè)群的高新技術(shù)企業(yè)，是中國電子元器件行業(yè)協(xié)會的輪值理事長單位，享譽全球的“中國磁都”，公司在鐵氧體磁性材料行業(yè)是國內(nèi)的龍頭企業(yè)，鐵氧體永磁和鐵氧體軟磁的規(guī)模都居于行業(yè)首位，同時也是光伏產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑者、振動器件的領(lǐng)軍者。

　　公司創(chuàng)立于1980年，上市于2006年，上市以后通過產(chǎn)融結(jié)合，將產(chǎn)業(yè)從單一的磁性材料擴張到光伏、鋰電和器件等多個產(chǎn)業(yè)，使得公司多年來均保持了較好的增長態(tài)勢。公司2021年第三季度，實現(xiàn)營業(yè)收入90.08億元，同比增長63.80%，歸屬于上市公司股東的凈利潤8.85億元，同比增長34.19%。

　　(一)公司特性：

　　1、業(yè)務(wù)布局廣泛：公司經(jīng)營扎根橫店，面向全球。生產(chǎn)布局除了總部浙江橫店，公司大陸內(nèi)還有在四川、江蘇、河南、安徽、湖北等地設(shè)立生產(chǎn)基地，大陸外在香港、日本、德國等地都有設(shè)立子公司。

　　2、科技創(chuàng)新激發(fā)新動力：公司搭建了多個創(chuàng)新平臺，包括國家級的科研博士后工作站，國家級的磁性材料技術(shù)中心，省級重點企業(yè)研究院、省級高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)中心、省級工程研究中心等。同時飛地建設(shè)了上海、深圳研發(fā)中心。公司研發(fā)技術(shù)人員將近兩千人，特別是磁性材料行業(yè)領(lǐng)域，公司走在行業(yè)前沿，有主導(dǎo)制定IEC國際標準5項、參與制定IEC國際標準9項、主導(dǎo)制定國家標準4項，主導(dǎo)制定行業(yè)標準10項等。擁有有效專利988項，其中發(fā)明專利最多。

　　3、數(shù)字化轉(zhuǎn)型引領(lǐng)公司制造升級：公司下屬永磁十五廠是全國磁性材料行業(yè)中首家通過國家兩化融合認證的企業(yè)。光伏、鋰電產(chǎn)業(yè)部分新工廠的布局也都是以數(shù)字化工廠為基準，比如去年投產(chǎn)太陽能電池片工廠為浙江省最大的全5G覆蓋的工廠，被評為“浙江省首批未來工廠”。

　　4、品牌優(yōu)勢：客戶大多為世界500強或行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。磁性材料產(chǎn)業(yè)有如華為、特斯拉、博世、博澤、三星、法雷奧、松下、電產(chǎn)、格力、美的等。器件方面，除了蘋果以外的一線手機廠商，包括小米、華為、三星、oppo、vivo等都是公司的客戶。

　　(二)公司主營業(yè)務(wù)介紹：

　　1、磁性材料+器件：預(yù)計到2021年底，磁性材料：年產(chǎn)20萬噸鐵氧體預(yù)燒料、17萬噸永磁鐵氧體、4萬噸軟磁鐵氧體、2萬噸塑磁的生產(chǎn)能力；器件：年產(chǎn)振動馬達4億只，環(huán)形器/隔離器6,000萬只，電感在擴充產(chǎn)能。下游應(yīng)用：家電、汽車(包括傳統(tǒng)+新能源)，通信通互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品(大數(shù)據(jù)、人工智能、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng))

　　　　2、光伏+鋰電池：預(yù)計到2021年底，光伏：年產(chǎn)硅片600MW，電池片10GW，組件5GW。主要應(yīng)用于大型地面電站、分布式電站，以及部分特定場所，比如車棚、溫室大棚等。鋰電池：2.5GWh三元圓柱形18650電池，主要應(yīng)用于電動二輪車，電動工具、便攜式儲能等領(lǐng)域。

　　三、問答環(huán)節(jié)

　　問：公司在海外的建廠情況？

　　答：目前公司在印度、越南建有自己的生產(chǎn)基地，印度公司主要生產(chǎn)振動器件，為當(dāng)?shù)氐?a href="http://m.xfjyyzc.com/licaijj/795985.htm" target="_blank">手機生產(chǎn)商做配套，越南公司是公司與日本豐達電機共同出資設(shè)立的，主要生產(chǎn)揚聲器磁鋼和磁瓦。

　　另外，公司在日本、德國、香港等地設(shè)了子公司，建立了銷售和人才、技術(shù)引進的平臺。

　　問：公司在國際上的競爭者有哪些？

　　答：磁性材料產(chǎn)業(yè)：公司競爭者有日本TDK、FDK，韓國雙龍，臺灣越峰等等。光伏產(chǎn)業(yè)：由于全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的重心就是在中國，因此主要的競爭對手在國內(nèi)，比如晶科、愛旭、天合、日升、億晶、中利等。

　　問：一般永磁毛利在20%左右或20%以下，為何公司磁材毛利能保持在30%左右？

　　答：你剛提到的永磁是釹鐵硼，公司磁材主要為鐵氧體，兩者從原材料、加工工藝、應(yīng)用領(lǐng)域和成本方面均不同。鐵氧體原材料容易獲取，耐高溫，成本低，釹鐵硼則屬于稀有材料，加工工藝復(fù)雜，成本高，磁力強，因此各自的應(yīng)用領(lǐng)域也不同。同時，兩種材料占其生產(chǎn)成本中的比重也有區(qū)別。公司磁材毛利高主要得益于公司多年在材料、技術(shù)、自動化升級、成本管控等方面的積累，使得公司磁材的綜合毛利率一直處于行業(yè)前列，并原材料上漲時，公司也具有一定的轉(zhuǎn)嫁能力。

　　問：公司磁材產(chǎn)品的毛利率分級是怎樣的？

　　答：公司磁性材料產(chǎn)品主要有預(yù)燒料、永磁、軟磁、塑磁等。

　　其中，預(yù)燒料以內(nèi)供為主，在保障內(nèi)部供應(yīng)的情況下會外銷部分，且外銷的主要是中低端類的，高端的預(yù)燒料不對外銷售。營收方面，永磁占比最大，軟磁其次。毛利方面，軟磁最高。

　　問：公司磁材的壁壘在哪？

　　答：公司磁材的壁壘體現(xiàn)在領(lǐng)先的技術(shù)、卓越的品質(zhì)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)以及內(nèi)部的成本管控等方面，公司生產(chǎn)成本控制能力強，有著40多年制造業(yè)的積累，精益管理強。同時，公司管理團隊對磁性材料行業(yè)發(fā)展趨勢能有較為精準的預(yù)判，這樣在資金充足的情況下也會對原材料做一定戰(zhàn)略性儲備。

　　問：是否統(tǒng)計過磁材不同下游應(yīng)用領(lǐng)域的占比？

　　答：沒有。因為公司磁材產(chǎn)品種類太多，公司屬于B2B模式，無法具體細化公司下游客戶提供給其下游客戶的準確數(shù)量，因此難以拆分各產(chǎn)品應(yīng)用于哪個領(lǐng)域。單一品類比如微波爐磁鋼會相對好預(yù)計，其全球市占率超80%。

　　問：空調(diào)領(lǐng)域，公司磁材產(chǎn)品應(yīng)用情況如何？

　　答：空調(diào)的風(fēng)扇電機以永磁鐵氧體為主?？照{(diào)壓縮電機選用的磁材根據(jù)原材料價格波動情況而變，在釹鐵硼價格高位時，很多客戶會選擇采用永磁鐵氧體材料，待釹鐵硼價格降到一定程度時，很多客戶又會轉(zhuǎn)為采用釹鐵硼材料。當(dāng)然，隨著變頻空調(diào)能耗標準提高后，若永磁鐵氧體無法滿足能耗下降指標要求時，變頻壓縮機電機會采用釹鐵硼為多。

　　問：隨著汽車智能化的提升，小電機是否會有被釹鐵硼替代的可能？

　　答：因為加工工藝、成本的不同使得應(yīng)用領(lǐng)域不同，永磁鐵氧體主要應(yīng)用在家電、汽車電機等方面，而釹鐵硼主要應(yīng)用在新能源汽車的驅(qū)動電機、風(fēng)力發(fā)電、電梯、軌道交道等方面，因此汽車上的很多小電機仍舊會用鐵氧體。未來隨著汽車自動化、智能化的提升，對電機的需求也會提升，尤其軟磁材料方面，電子電路的DC/DC轉(zhuǎn)換、AC/DC轉(zhuǎn)換都會有應(yīng)用，具體可體現(xiàn)在電源管理、車燈控制、中控系統(tǒng)、無人化駕駛等等方面。

　　問：原材料漲價對公司的影響？

　　答：生產(chǎn)成本主要受到影響有

　　1、原材料價格的大幅度上漲；

　　　　2、根據(jù)新收入準則的規(guī)定，運輸裝卸費作為履約成本列示于營業(yè)成本；

　　　　3、公司光伏產(chǎn)業(yè)出口占比超70%，海運費用上漲明顯。

　　針對這些情況，公司首先戰(zhàn)略上針對材料做了儲備，以應(yīng)對未來的價格走勢；其次，通過省人化提升內(nèi)部的管理效率，降低生產(chǎn)成本。另外，公司光伏產(chǎn)業(yè)走差異化競爭路線，應(yīng)用領(lǐng)域如國外分布式電站、車棚、溫室大棚等特定場景，將適度傳導(dǎo)部分上漲。

　　問：光伏和鋰電的擴產(chǎn)計劃及后續(xù)N型產(chǎn)品的投資規(guī)劃？

　　答：光伏產(chǎn)業(yè)隨著4GW電池、2GW組件等項目的建成投產(chǎn)，組件后續(xù)的體量會增大。技術(shù)方面，公司除了有研發(fā)投入新技術(shù)以外，還會在終端市場上進行積極地對接，現(xiàn)階段會通過外購N型電池制成組件來進行市場拓展，培養(yǎng)到一定的量后，若后續(xù)市場起來的話，公司會適時擴產(chǎn)。

　　問：公司磁性材料產(chǎn)業(yè)國內(nèi)的競爭對手有哪幾家？

　　答：目前永磁材料競爭對手有中鋼天源（002057）、北礦科技（600980）、龍磁科技（300835）等，軟磁材料競爭對手有天通股份（600330）、【鉑科新材(300811)、股吧】（300811）等。

　　問：公司金屬磁粉芯現(xiàn)狀如何？

　　答：以前公司鐵氧體軟磁體量大，金屬磁粉芯體量小，這幾年公司在加大金屬磁粉芯的布局，目前公司已經(jīng)有5,000噸磁粉芯的產(chǎn)能，并已有大批量供應(yīng)給很多客戶，正在加大進一步的投資。金屬磁粉芯是電感元件的核心部件，主要應(yīng)用于電能轉(zhuǎn)換，應(yīng)用在光伏逆變器、變頻空調(diào)、新能源汽車等領(lǐng)域，這一塊會成為軟磁產(chǎn)業(yè)里新的增長空間比較大產(chǎn)品。

　　問：公司電感業(yè)務(wù)一年收入有多少？

　　答：公司電感業(yè)務(wù)目前在汽車品類企業(yè)已有批量供貨，并已有一些產(chǎn)品向電腦生產(chǎn)商批量供應(yīng)，同時還有開發(fā)消費電子和安防相關(guān)領(lǐng)域。此業(yè)務(wù)板塊應(yīng)用領(lǐng)域廣，行業(yè)發(fā)展空間大，由于該業(yè)務(wù)基數(shù)小，增速會相對較大，預(yù)計今年會在去年的基礎(chǔ)上實現(xiàn)營收翻番;

　　橫店集團東磁股份有限公司是一家主要從事磁性材料+器件、光伏+鋰電兩大產(chǎn)業(yè)群相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及提供一站式技術(shù)解決方案的服務(wù)。公司主要產(chǎn)品有磁性材料、器件、光伏產(chǎn)品。公司是目前國內(nèi)唯一一家生產(chǎn)永磁鐵氧體和軟磁鐵氧體產(chǎn)品超萬噸的行業(yè)龍頭企業(yè)，目前中國已成為世界磁性材料生產(chǎn)大國和制造中心。公司“東磁牌”永磁鐵氧體和軟磁鐵氧體被評為“浙江省名牌產(chǎn)品”。05年度，公司的永磁鐵氧體產(chǎn)量占到世界總產(chǎn)量的7.76%，居全球首位；軟磁鐵氧體產(chǎn)量占國內(nèi)總產(chǎn)量的13.25%，居全國首位。

　　調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下：