事件：

　　日前，天沃科技(002564)公布公司2016年年報(bào)，截止到陽歷2017年2月28日，公司在手訂單186.24 億元。主要訂單有：清潔能源，電力工程，新能源。

　　點(diǎn)評：

　　1、清潔能源+軍民融合：“一帶一路”小市值標(biāo)的。

　　公司原為壓力容器民企龍頭，戰(zhàn)略布局“清潔能源+國防軍工”，受益一帶一路?！耙粠б宦贰毙∈兄档凸乐禈?biāo)的，市值83 億左右，2017 年P(guān)E 約21 倍。公司戰(zhàn)略：“打造國際一流的電力工程、新能源與清潔能源綜合服務(wù)商，軍民融合鍛造國防科工建設(shè)重要力量”。

　　三大業(yè)務(wù)板塊：(1)以張家港為總部及裝備制造基地;(2)以上海為電力、新能源工程總包與服務(wù)基地;(3)以無錫和張家港為軍工海工裝備研制基地。

　　2、在手訂單約200 億，保障未來2 年業(yè)績增長。

　　考慮到3 月中機(jī)電力中標(biāo)玉門項(xiàng)目16 億元，我們粗略判斷目前公司在手訂單約200 億元。其中清潔能源/電力工程合計(jì)近180 億元。

　　1)清潔能源：中機(jī)電力實(shí)力雄厚，2016 年8-12 月超業(yè)績承諾33%公司2016 年完成29 億現(xiàn)金收購中機(jī)電力80%股權(quán)，分5 期實(shí)現(xiàn)業(yè)績后完成付款，有力保障了投資安全。

　　中機(jī)電力：電力工程EPC 位居國內(nèi)前5 名。控股中機(jī)電力后，電力工程、新能源與清潔能源總包業(yè)務(wù)成為公司核心支柱。中機(jī)電力：2017-2019 年承諾扣非凈利潤不低于3.76 億、4.15 億、4.56億元。公司2017 年1 月連簽4 單合計(jì)超69 億元，夯實(shí)業(yè)績增長基礎(chǔ)。中機(jī)電力與公司老業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)較大;電力工程EPC 受益一帶一路、PPP。中機(jī)電力2016 年8-12 月完成扣非凈利潤2.06 億元，超業(yè)績承諾33%。

　　公司公告：中機(jī)電力2016 年度實(shí)現(xiàn)凈利潤為3.82 億元萬元。其中2016 年8-12 月實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤為2.06 億元，完成業(yè)績承諾的132.61%。

　　2)軍民融合 ：有望成為公司未來增長亮點(diǎn)。2016 年公司已收購無錫紅旗船廠(原總裝備部旗下專業(yè)生產(chǎn)基地之一)60%股權(quán)，軍工產(chǎn)品覆蓋重型舟橋、特種舟橋、舟車改裝及軍用油船等多種特種裝備。公司還投資設(shè)立江蘇船海防務(wù)應(yīng)急工程技術(shù)研究院，將提升公司在軍民兩用應(yīng)急裝備、高技術(shù)船舶和高端海工裝備等領(lǐng)域的研制能力。

　　3)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：煤化工設(shè)備觸底反彈，核電、新材料趨勢向上。近期煤化工、石化行業(yè)回暖，公司煤化工設(shè)備、石油化工設(shè)備訂單開始復(fù)蘇，預(yù)計(jì)2017 年公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有望扭虧為盈。公司改進(jìn)的T-SEC 煤炭高效清潔能源技術(shù)環(huán)保優(yōu)勢大，未來市場前景較好。核電裝備：成立核物理研究院，是我國首家工商核準(zhǔn)的由民營上市公司設(shè)立的核物理研究院，已獲供方資格。

　　預(yù)計(jì)新能源公司2017-2019 年實(shí)現(xiàn)業(yè)績分別為4.0 億元、5.3 億元、6.6億元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：002564股票分析綜合評論：天沃科技002564當(dāng)前趨勢運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤11.46%，主力控盤度較低未來上漲的潛力有待觀察。通過江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是10.46元，阻力是11.77元;通過江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-03-05號和2017-03-26號，中期時(shí)間窗2017-04-16號和2017-05-20號 ，結(jié)合持倉成本做好計(jì)劃。