4 月29日，士蘭微(600460)公司發(fā)布報告：公司17年一季度實現(xiàn)營收5.89億元，同比增長 36.35%，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤 0.33 億元，同比增長 1487.62%。在半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)能緊缺、新產(chǎn)品需求大增的背景下，公司將迎來“產(chǎn)能釋放+產(chǎn)品升級”，進(jìn)入新一輪景氣周期。

　　1、行業(yè)景氣推動銷量上行，Q1 業(yè)績超預(yù)期確認(rèn)中長期拐點。

　　全球半導(dǎo)體每月平均銷售額于 2016 年 8 月再現(xiàn)增長后，已連續(xù) 8 個月成長。據(jù)SIA 報道 17 年 3 月大陸半導(dǎo)體銷售額同比增長 26.7%。受益于全年半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的提升，公司集成電路、分立器件產(chǎn)品、發(fā)光二極管產(chǎn)品銷售較快增長，一季度歸母凈利潤同比增長 1487.62%，銷售毛利率為 26.89%，同比增長了 2.35 個百分點。以上因素推動凈利潤超出預(yù)期。

　　2、定增投資 MEMS 擴(kuò)產(chǎn)項目已獲受理。

　　公司于 17 年 3 月份發(fā)布《 2016年度非公開發(fā)行股票預(yù)案(修訂稿)》，擬在中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后六個月內(nèi)擇機向特定對象非公開發(fā)行股票不超過 1.3 億股，募集資金總額不超過人民幣 8億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于年產(chǎn)能 8.9億只 MEMS傳感器擴(kuò)產(chǎn)項目的建設(shè)。本次募投項目包括 MEMS 傳感器芯片制造擴(kuò)產(chǎn)、MEMS 傳感器封裝、以及 MEMS 傳感器測試能力提升等。項目建設(shè)期為 2 年，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計為公司帶來年銷售收入 8.7 億元、年均稅后利潤 9849 萬元的貢獻(xiàn)。據(jù)公司最新公告，該項目已于 5 月 4 日收到中國證監(jiān)會出具的《中國證監(jiān)會行政許可申請受理通知書》。

　　預(yù)計士蘭微公司2017-2019年EPS 分別為 0.13元、0.21元和0.32 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：600460股票分析綜合評論：士蘭微600460當(dāng)前趨勢運行在生命線以上強勢可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤48.89%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是5.86元，阻力是6.59元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2017-04-02號和2017-04-23號，中期時間窗2017-05-14號和2017-06-17號 ，結(jié)合持倉成本做好計劃。

    推薦個股：600303