美高資本總結(jié)：上半年國際上各國央行進(jìn)行了史無前例的流動(dòng)性擴(kuò)張。展望下半年幾月，全球流動(dòng)性最寬松的階段可能已經(jīng)過去，但從主要央行表態(tài)來看仍將維持寬松狀態(tài)。更值得關(guān)注的是，從3季度開始內(nèi)需、外需將呈現(xiàn)雙重修復(fù)。在全球流動(dòng)性環(huán)境維持寬松、刺激政策加快顯效的環(huán)境下，下半年經(jīng)濟(jì)持續(xù)加快增長，并帶動(dòng)企業(yè)盈利。

　　美高資本近日發(fā)表觀點(diǎn)；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度有目共睹：2季度以來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響因素已經(jīng)逐步消除，企業(yè)整體發(fā)展到正常盈利運(yùn)轉(zhuǎn)水平，結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)不斷呈現(xiàn)，比如：投資端，國家政策發(fā)力之下基建單月同比已經(jīng)照比上季度多出6個(gè)百分點(diǎn)，新基建也穩(wěn)步推進(jìn)；消費(fèi)端，限額以上企業(yè)零售已經(jīng)明顯發(fā)展至接近2019同期的增速水平，同時(shí)線上零售繼續(xù)高增。下半年，預(yù)計(jì)在寬財(cái)政、擴(kuò)信用的背景下，個(gè)人消費(fèi)、政府投資、企業(yè)投資都將持續(xù)回升。

　　美高資本表示雖然宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，但實(shí)體領(lǐng)域大部分行業(yè)都在經(jīng)歷供給充分的趨勢不會(huì)改變，市場資源會(huì)持續(xù)向頭部企業(yè)集中，國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)有望提速。此外值得注意的是，現(xiàn)有全球供應(yīng)鏈，各個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)將深刻意識(shí)到有穩(wěn)定供貨能力的產(chǎn)業(yè)鏈最有價(jià)值，中國的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望在全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下獲得新的業(yè)務(wù)增量。我國經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了全球最完整的產(chǎn)業(yè)鏈，而且迅速解決了影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)因素，中國產(chǎn)業(yè)鏈的吸引力進(jìn)一步凸顯。

　　美高資本認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展疊加低利率的宏觀環(huán)境下，科技、消費(fèi)、周期各個(gè)類別中投資機(jī)會(huì)將多點(diǎn)開花：

　　（1）科技、醫(yī)藥等領(lǐng)域的成長股代表長期發(fā)展方向，具備長期成長空間，這在上半年的結(jié)構(gòu)性行情中得到了充分演繹。但目前來看，部分成長股在上半年快速上漲后，在一定程度上透支了未來的成長空間，因此，美高資本認(rèn)為重點(diǎn)關(guān)注長期有投資空間的個(gè)股。

　?。?）隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快，消費(fèi)、周期類別里同樣有相當(dāng)一部份優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過規(guī)模擴(kuò)張、優(yōu)秀的管理、或者獨(dú)特的經(jīng)營模式獲取更大的成長空間，并且在現(xiàn)階段的市場里性價(jià)比凸顯。因此，德都私享家分析得出，沿著產(chǎn)業(yè)升級(jí)、行業(yè)集中、經(jīng)濟(jì)增長、流動(dòng)性寬松四條主線，各個(gè)類別都有值得挖掘的優(yōu)質(zhì)成長股的投資機(jī)會(huì)，受益于經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的領(lǐng)域，比如高端裝備；受益于產(chǎn)業(yè)升級(jí)和流動(dòng)性寬松的領(lǐng)域，如5G產(chǎn)業(yè)鏈、軟件與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等；