主營航空航天、農(nóng)機制造業(yè)務的新疆機械研究院股份有限公司（以下簡稱“新研股份”，300159.SZ）近日再次收到深交所的三季報問詢函，這引發(fā)了外界對其高額應收賬款及近年財報質(zhì)量的關注。

　　新研股份目前有兩大主業(yè)：航空航天飛行器零部件制造和中高端農(nóng)機制造。其中，航空航天板塊三大核心業(yè)務為：航空飛行器結(jié)構(gòu)件、航天飛行器結(jié)構(gòu)件、航空發(fā)動機和燃氣輪機結(jié)構(gòu)件。

　　11月4日，新研股份在互動易平臺上表示，“公司是C919國產(chǎn)大飛機的二級供應商，一直與其保持良好的合作關系”。

　　然而身為“國產(chǎn)大飛機”供應商的新研股份，目前應收賬款高企，并連續(xù)出現(xiàn)巨額虧損，上半年僅計提壞賬準備就達8.45億元。

　　應收賬款占比居高不下

　　近年來新研股份應收賬款節(jié)節(jié)高升，應收賬款占當年營業(yè)收入的比例居高不下。

　　2017年至2019年，新研股份營業(yè)收入分別為18.54億元、18.80億元、12.50億元，應收賬款則分別達到14.70億元、21.13億元、17.59億元。

　　在近三年中，即使在應收賬款占營業(yè)收入比例最低的2017年，這一比例也已達到79.67%。而此后的2018年、2019年，應收賬款更是遠遠超過當年的營業(yè)收入。

　　值得注意的是，2019年末新研股份賬上新增一筆1.50億元應收賬款。該筆應收賬款為其子公司新疆鑫創(chuàng)恒泰房地產(chǎn)開發(fā)公司于2017年向烏魯木齊高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)購買土地時預先支付的土地保證金。然而直到2019年烏魯木齊高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)尚未對擬拍賣的土地履行招拍掛程序，公司反悔，決定不再購買，但已經(jīng)繳納的1.50億元土地保證金至今未能收回。

　　與應收賬款相伴而生的是大額計提減值準備。

　　根據(jù)深交所問詢函，2020年6月末，新研股份應收賬款賬面余額27.06億元，合計計提壞賬準備達8.45億元，遠遠超過上半年的營業(yè)收入。也就是說，新研股份今年前6個月的營收還沒有這一筆壞賬準備多。

　　這還沒有完，今年第三季度，由于計提應收賬款壞賬準備，新研股份再度發(fā)生2.82億元的信用減值損失，導致三季度業(yè)績出現(xiàn)大幅虧損。

　　業(yè)績接連出現(xiàn)大幅虧損

　　繼去年巨虧之后，今年前三季度新研股份凈利潤又同比大幅下滑。

　　10月30日，新研股份發(fā)布了三季報，報告顯示第三季度凈利潤為-2.97億元，年初至報告期末的凈利潤為-3.08億元，今年前三季度凈利潤同比下滑376.62%。

　　對于業(yè)績大幅下滑的原因，新研股份在互動易平臺上表示，“三季報虧損主要是由于壞賬計提準備所造成的影響，公司農(nóng)機與軍工板塊業(yè)務目前經(jīng)營基本正?！?。

　　然而，這不是新研股份第一次發(fā)生大額虧損。在去年，新研股份結(jié)束了上市以來保持連續(xù)8年盈利的紀錄，發(fā)生19.79億元的虧損，虧損金額之大遠超上市以來的盈利總和。

　　新研股份2011年上市，當年凈利潤保持在8000萬元左右，兩年后凈利潤突破1億元，直至2015年，凈利潤出現(xiàn)大幅飛躍，達到3.01億元，此后凈利潤穩(wěn)定在2.5億元以上。直到2019年業(yè)績踩雷，再現(xiàn)巨額虧損。

　　對于業(yè)績大幅虧損的原因，新研股份的回應是：2019年整體融資環(huán)境不理想，財務費用增加較多，公司生產(chǎn)組織受到不利影響，部分技改項目未能如期完成。另外，由于戰(zhàn)略調(diào)整，轉(zhuǎn)型升級投入有所增加，短期面臨行業(yè)競爭加劇，業(yè)務回款不及預期，導致其2019年航空航天板塊業(yè)績出現(xiàn)下滑。

　　連遭深交所問詢財報疑點

　　事實上在11月4日之前，今年5月份，新研股份還收到了關于2019年年報的問詢函。目前統(tǒng)計，新研股份遭到問詢的財報有2019年年報、2020年半年報、2020年三季報。

　　針對2019年年報，新研股份兩大主營業(yè)務毛利率突然下降成為問詢的重點。2019年新研股份主營業(yè)務之一的航空航天業(yè)務毛利率同比下降4.53%，對此，深交所詢問上市公司，航空航天業(yè)務毛利率下滑是否與其申請創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票時提到的“由于高附加值的部組件產(chǎn)品的不斷交付并確認收入，航空航天業(yè)務毛利率已有明顯提升”表述存在矛盾。

　　巧合的是，新研股份另一大主營業(yè)務農(nóng)機業(yè)務2019年毛利率也下降了4.40%。問詢函中提到“該業(yè)務是否具備持續(xù)盈利能力，農(nóng)機業(yè)務相關固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨等是否存在減值跡象?！?/p>

　　新研股份的資產(chǎn)質(zhì)量也成為當時問詢焦點之一。由于2019年執(zhí)行新的金融工具準則，新研股份對2019年應收賬款期初余額進行了大額調(diào)減，交易所問詢“大額調(diào)整的依據(jù)及合理性，是否存在2018年末應收賬款壞賬準備計提不充分的情形?！?/p>

　　針對2020年半年報，深交所于問詢函中提到“最近三年一期，公司應收賬款賬面余額快速增長，且變動趨勢與營業(yè)收入下滑的趨勢不一致”，并要求公司說明“應收賬款持續(xù)較大幅增長、且與營業(yè)收入變動趨勢不一致的原因”。

　　針對2020年三季報，交易所對其在建工程表示關注，要求其說明“擬投資的機器設備等與現(xiàn)有固定資產(chǎn)是否存在重合、主要產(chǎn)品是否與現(xiàn)有產(chǎn)品重合，并說明是否存在重復建設”。

　　近日在互動易平臺上，針對投資者的質(zhì)疑，新研股份表示“公司按照會計準則要求進行財務報表的編制，體現(xiàn)公司的經(jīng)營情況”。但目前，新研股份仍未能對上述財報問詢函中的部分問題給出令人信服的答案。