2021年9月25日【仙壇股份(002746)、股吧】（002746）發(fā)布公告稱：亙曦資產王海亮、富國基金徐哲琪、惠通基金劉利釗、中泰證券嚴謹、國海證券程一勝、東方證券樊嘉敏、銀河證券謝芝優(yōu)、德邦證券林晨星、海通證券孟亞琦、長江證券姚雪梅、申萬宏源盛瀚、華創(chuàng)證券陳鵬、廣發(fā)證券錢浩、中郵證券王倩、首創(chuàng)證券孟維肖于2021年9月24日調研我司，本次調研由董事長 王壽純,資深副總裁、董事會秘書、財務總監(jiān) 許士衛(wèi),監(jiān)事會主席 冷胡秋,證券事務部經理、證券事務代表 王心波負責接待。

　　本次調研主要內容：

　　一、參觀仙壇食品、仙壇鴻食品有限公司山東仙壇食品有限公司、山東仙壇鴻食品有限公司系公司全資子公司,目前,公司的商品代肉雞由仙壇食品、仙壇仙食品公司進行屠宰、加工制成分割凍雞肉產品、冰鮮雞肉產品;調理食品及熟食制品由仙壇鴻食品加工而成,產品直供肯德基、雙匯、華萊士、金鑼、惠發(fā)、喜旺等大型食品加工廠、快餐企業(yè)、通過經銷商或直接銷往終端客戶。

　　二、行業(yè)情況2018年我國祖代肉種雞引種量74.54萬套,19年大幅攀升至122.35萬套,2020年我國祖代肉種雞更新量100.28萬套,同比下降18%,2021年截至8月底祖代肉種雞更新量為65.33萬套,比2020年同期下降1.76%。據《中國禽業(yè)發(fā)展報告(2020年度)》統(tǒng)計,2020年,我國豬肉人均產量為28.96kg/人,比2019年減少1.43kg/人;禽類人均產量為16.63kg/人,比2019年增加0.64kg/人;牛羊肉人均產量8.20kg/人,比2019年略有下降。2010年禽肉產量占肉類總產量比重為20.90%,到2019年禽肉占比已經提升到30%,2020年進一步提升到31%。近年來,我國肉類產品結構明顯改善,豬肉的人均占有量下降,禽肉的人均占有量增加,肉類消費正逐步向節(jié)糧、節(jié)地的方向轉變。高蛋白、低脂肪、低熱量、低膽固醇含量的雞肉為人類健康肉類,雞肉蛋白質中富含人體必須的全部氨基酸,是人類優(yōu)質蛋白質的來源。國務院發(fā)布的《全民健身計劃(2021-2025年)》,要求深入實施健康中國戰(zhàn)略和全民健身國家戰(zhàn)略,全民健身的熱情不斷高漲,健身人群逐漸擴大,隨著國民生活品質的提升,人們對健康食品的強烈追求,雞肉作為健康食品越來越被國人喜歡,未來中國食品結構中的雞肉占比將會進一步提升。隨著家庭規(guī)模小型化,80后、90后、00后年輕消費勢力的興起以及女性的充分就業(yè),雞肉系列調理品、熟食品的健康且易操作已深受大家喜愛。白羽雞作為連鎖快餐的首選原料,隨著便利需求的提升,人均白羽雞消費未來仍具增量。

　　三、公司基本情況及公司業(yè)務發(fā)展亮點2021年7月,基于對公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心和對公司長期投資價值的認可,公司控股股東、董事長王壽純先生的一致行動人山東仙潤控股有限公司發(fā)布增持計劃,增持股份455.12萬股,增持數量占總股本比例0.53%,目前增持計劃已完成。截至目前公司控股股東王壽純先生及其一致行動人合計持股3.89億股,占總股本比例45.24%。2021年半年度,公司實現營業(yè)收入144,543.85萬元,營業(yè)利潤13,502.36萬元,歸屬于上市公司股東的凈利潤12,196.30萬元。受雞肉產品價格變動的影響以及玉米和豆粕等大宗原材料價格上漲的影響,公司2021年上半年的凈利潤同比減少。公司的業(yè)務經營優(yōu)勢:農牧食品一體化+合作養(yǎng)殖

　　1、農牧食品一體化的競爭優(yōu)勢利用一體化經營產業(yè)鏈優(yōu)勢、合作養(yǎng)殖模式優(yōu)勢、產業(yè)集群優(yōu)勢、技術優(yōu)勢,擴大經營規(guī)模,將產業(yè)鏈向上下游延伸,形成了從種雞養(yǎng)殖到雞肉產品加工、熟食品加工的完整產業(yè)鏈閉環(huán),從而將分散的多個生產環(huán)節(jié)有效整合,納入公司的一體化管控體系,形成公司可持續(xù)性發(fā)展的核心競爭力,提升了食品安全可追溯的整體綜合競爭力,有效減少市場供求波動對肉雞養(yǎng)殖連續(xù)性、穩(wěn)定性的不利影響。

　　2、商品肉雞養(yǎng)殖的獨特競爭“密碼”公司對商品代肉雞養(yǎng)殖業(yè)務采取“公司+自養(yǎng)場+農場”的合作養(yǎng)殖模式,該模式是“公司+農戶”模式的嚴格管理升級模式,公司對養(yǎng)殖基地實施“九統(tǒng)一”管理,將合作養(yǎng)殖場統(tǒng)一納入公司的流程化管理,使之成為公司一體化經營產業(yè)鏈中的養(yǎng)殖基地。公司與農場“合作+情感”的合作模式,農場主既是“老板”又是“工人”,雙重身份疊加,提高了養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的責任心和產出率,促使養(yǎng)殖效果達到最佳狀態(tài),增加了養(yǎng)殖場的收入,同時也減少了養(yǎng)殖場的風險。公司與農場緊密結合,風險共擔,利益共享,振興鄉(xiāng)村經濟?！肮?自養(yǎng)場+農場”的合作養(yǎng)殖模式,保障了公司肉雞質量的安全可控,同時,由于公司固定資產投資相對較小,減少了公司的財務支出和折舊成本等費用,這種輕資產的養(yǎng)殖模式,有效控制了公司的生產成本,使得公司在同行業(yè)中具有較強的成本優(yōu)勢。公司20年“小步慢走”的發(fā)展歷程,一直堅守著“抓質量、控成本”的原則前行。根據公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃,2020年12月份公司通過非公開發(fā)行股票1.10億股,募集資金總額10.45億,用于諸城年產1.2億羽肉雞產業(yè)生態(tài)項目。諸城項目2024年全部建成投產后,公司將實現父母代、商品代的全配套,公司的肉雞宰殺量將達到2.5-2.7億只、肉食加工能力達60萬噸、熟食產能15萬噸,公司產能將翻倍,相當于在諸城市再造一個“仙壇股份”,實現公司的二次騰飛。公司抓住行業(yè)的轉變,秉承“以人為本、誠信務實、創(chuàng)新進取、自強不息”的核心價值觀,以“發(fā)展綠色產業(yè)、奉獻健康食品”為經營宗旨,邁向綠色、健康、高效、安全的農牧食品一體化產業(yè)鏈企業(yè)。注:所有交流內容均未涉及公司未公開的信息。

　　仙壇股份主營業(yè)務：許可項目:飼料生產;糧食收購;家禽飼養(yǎng);活禽銷售;家禽屠宰;食品生產;食品經營;貨物進出口;技術進出口;道路貨物運輸(不含危險貨物)(依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動,具體經營項目以審批結果為準)

　　仙壇股份2021中報顯示，公司主營收入14.45億元，同比下降5.72%；歸母凈利潤1.22億元，同比下降56.22%；扣非凈利潤5761.78萬元，同比下降75.9%；負債率17.47%，投資收益4323.3萬元，財務費用-658.17萬元，毛利率7.29%。

　　本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。