2022年1月7日早間，【英力股份(300956)、股吧】（300956.SZ）發(fā)布《關(guān)于安徽英力電子科技股份有限公司申請向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請文件的審核問詢函的回復報告（修訂稿）》（以下簡稱《問詢函》），對該公司最近一年一期毛利率和扣非歸母凈利潤下滑的原因及合理性等問題做出了回復。

　　2021年12月2日，英力股份發(fā)布《向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》，該公司本次可轉(zhuǎn)債預計募集資金量為不超過3.4億元（含），發(fā)行對象為持有中國證券登記結(jié)算有限責任公司深圳分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者等（國家法律、法規(guī)禁止者除外）。

　　扣非后凈利潤下滑

　　根據(jù)英力股份申報稿，該公司主營業(yè)務筆記本電腦結(jié)構(gòu)件模組行業(yè)競爭激烈，終端產(chǎn)品降價壓力將轉(zhuǎn)嫁至結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)廠商。報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入增速逐年下滑，2021年二、三季度同比增速分別為3.27%和0.62%。受毛利率下降、管理費用和研發(fā)投入增加等因素影響，英力股份最近一年一期扣非歸母凈利潤同比分別下降14.86%和49.28%。報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)件模組毛利率分別為16.89%、18.49%、15.33%和11.51%，總體呈現(xiàn)下降趨勢。

　　《問詢函》要求英力股份，結(jié)合公司產(chǎn)品銷售價格、成本和制造費用及市場供求的變化，終端產(chǎn)品更新迭代，客戶議價模式，新工藝產(chǎn)品替代等情況說明最近一年一期毛利率和扣非歸母凈利潤下滑的原因及合理性，是否與同行業(yè)可比公司一致。

　　中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)財經(jīng)頻道注意到，2018年至2021年前三季度，英力股份營業(yè)收入分別為10.38億元、12.62億元、15.12億元、12.27億元，扣非歸母凈利潤分別為7465.8萬元、1.01億元、8620.56萬元、3921.74萬元。2020年度，該公司的扣非歸母凈利潤同比下降14.86%，2021年1-9月，公司扣非歸母凈利潤同比下降49.28%。

　　最近一年及一期，英力股份主營業(yè)務毛利率較上一年度分別下降2.62個百分點和4.26個百分點，其中結(jié)構(gòu)件模組分別下降為3.16個百分點和3.81個百分點。

　　報告期各期，英力股份的結(jié)構(gòu)件模組主件平均單價呈現(xiàn)逐年增加的變動趨勢，從2018年度的17.46元/件增加至2021年1-9月的22.27元/件；單位成本總體也呈上升趨勢，從2018年度的14.95元/件增加至2021年1-9月的19.77元/件；同期毛利率從2018年度14.38%先升至2019年18.21%，后降至2021年1-9月11.22%。

　　英力股份稱，最近一年及一期，該公司扣非歸母凈利潤與同行業(yè)可比公司變動趨勢基本一致；毛利率因各公司機型種類、應用領(lǐng)域與客戶結(jié)構(gòu)存在不同，變動趨勢存在一定差異，但與經(jīng)營范圍最為接近的【春秋電子(603890)、股吧】變動趨勢一致，不存在重大差異。

　　應對措施

　　《問詢函》要求英力股份結(jié)合該公司所在行業(yè)周期、行業(yè)競爭情況等說明發(fā)行人業(yè)績是否可能持續(xù)下滑及其應對措施，該公司經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生重大不利變化，是否對本次募投項目實施造成重大不利影響。

　　據(jù)Morgan Stanley統(tǒng)計，2019年全球筆記本電腦出貨量為1.70億臺，2020年全球筆記本電腦出貨量為2.20億臺，2021年全球筆記本電腦出貨量預計為2.67億臺，保持增長態(tài)勢。

　　英力股份稱，就行業(yè)周期而言，目前及今后幾年，全球筆記本電腦出貨量仍將持續(xù)增長，能夠為該公司新增產(chǎn)能的消化提供市場空間，利好該公司營業(yè)收入的進一步增長。

　　中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)財經(jīng)頻道注意到，當前筆記本電腦結(jié)構(gòu)件市場的行業(yè)周期和競爭格局總體而言是有利的，英力股份的營業(yè)收入也在持續(xù)增長，業(yè)績下滑主要系匯率波動、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化等原因?qū)е隆?/p>

　　報告期各期，英力股份財務費用匯兌損益金額分別為928.44萬元、396.34萬元、-3176.86萬元和-248.57萬元，2020年度受美元兌人民幣即期匯率波動影響較大。為此，英力股份制定了《遠期結(jié)售匯及外匯期權(quán)交易管理制度》，并通過開展遠期結(jié)售匯業(yè)務鎖定遠期匯率，一定程度上規(guī)避了匯率大幅變動的風險。

　　英力股份最近一年及一期毛利率下降主要受金屬結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品占比上升、塑膠件產(chǎn)品種類及產(chǎn)品生命周期變化影響。英力股份稱，公司將主要采取繼續(xù)深入發(fā)展與原有大客戶的合作關(guān)系，積極接洽工藝更為復雜的高毛利產(chǎn)品，同時推動金屬結(jié)構(gòu)件訂單的開拓以及逐步積累金屬件生產(chǎn)經(jīng)驗，以期增強公司的盈利能力。