玉龍股份（601028）4月1日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2022年3月30日接受37家機構單位調(diào)研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。

　　投資者關系活動主要內(nèi)容介紹：

　　1、公司業(yè)績經(jīng)營情況 公司從2019年第四季度開始從事大宗商品業(yè)務,目前主營業(yè)務依然是大宗商品貿(mào)易,業(yè)務范圍覆蓋礦產(chǎn)品、有色及貴金屬、農(nóng)林產(chǎn)品、化工品、煤炭、油品等大宗商品類別。從2019年至今,公司大宗商品業(yè)務規(guī)模和盈利能力穩(wěn)步提升,2021年度,公司預計實現(xiàn)凈利潤3.67億元至4.48億元,同比增長213%至282%。一方面是,2021年,全球大宗商品市場行情普遍向好,公司管理團隊抓住了大宗商品價格持續(xù)上漲的機遇;另一方面,公司也拓展了一些盈利能力更高的貿(mào)易品類,比如原油、礦產(chǎn)品等,公司整體盈利能力有所提高。 2、公司控股股東變更情況 2021年10月,公司原第一大股東海南厚皚科技有限公司向【濟南高新(600807)、股吧】（600807）控股集團有限公司(以下簡稱“濟高控股”)協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司5%股份,本次股權轉(zhuǎn)讓后,濟高控股成為上市公司的控股股東,實際控制人變更為濟南高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)管理委員會。濟高控股是濟南高新區(qū)國有獨資開發(fā)建設營運主體,主要承擔園區(qū)開發(fā)、實業(yè)運營、資產(chǎn)管理、產(chǎn)業(yè)金融投資等任務,已形成“園區(qū)開發(fā)運營+產(chǎn)業(yè)金融+實業(yè)運營”一體兩翼業(yè)務新格局。 3、公司資產(chǎn)收購進展情況 2021年10月,公司首次公告,公司全資子公司玉潤黃金擬以現(xiàn)金方式收購濟南高新間接持有的NQM公司100%股權,以取得帕金戈金礦控制權。該交易系國資控股集團內(nèi)部的資源整合行為,不涉及新增對外投資。該交易構成濟南高新的重大資產(chǎn)出售,目前玉龍股份及濟南高新已完成上海證券交易所對重組報告書(預案)的問詢函回復。相關問題已得到相應落實,公司與濟南高新后續(xù)將按照既定計劃有序推進重組報告書(草案)、董事會、股東大會等工作。 (二)問題交流

　　問：公司兩次籌劃收購濟高控股關聯(lián)資產(chǎn)的原因及考慮，是否有利于上市公司長遠發(fā)展，本次交易與前次交易是否有關聯(lián)？

　　答：（1）濟高控股在發(fā)展過程中儲備了一批資源儲量較大、產(chǎn)金持續(xù)穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)金礦項目。在玉龍股份延伸產(chǎn)業(yè)鏈布局、實現(xiàn)外延式擴張的關鍵時期，控股股東可以通過整合內(nèi)部資源賦能上市公司實現(xiàn)跨越式發(fā)展，助力上市公司加快切入黃金礦業(yè)“賽道”的步伐。（2）帕金戈金礦、巴拓金礦都是在產(chǎn)礦山，具有較為成熟的生產(chǎn)運營條件和人才技術團隊。（3）帕金戈金礦、巴拓金礦黃金資源量豐富，礦區(qū)面積較大，具備通過加大資源勘探投入進一步延長服務年限的潛力。（4）公司前次擬收購的巴拓金礦系山東天業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)集團有限公司所有，濟高控股在其中扮演著債權人的角色；帕金戈金礦系濟南高新控制的資產(chǎn)，這次交易屬于濟南高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會同一控制下的兩家國有控股上市公司之間的內(nèi)部資產(chǎn)重組行為。前后兩次交易之間沒有關系。

　　問：帕金戈資產(chǎn)收購的問詢函相關問題是否得到落實？境內(nèi)外審核情況？

　　答：（1）公司與濟南高新已按照證監(jiān)會、上海證券交易所的要求逐項落實問詢函中相關問題和解決方案，方案具體細節(jié)可以參考3月21日公司和濟南高新發(fā)布的問詢函回復。（2）本次交易需履行境內(nèi)和境外的相關審核或備案程序。境內(nèi)來看，資產(chǎn)辦理過戶之前需向發(fā)改委、商務廳履行備案手續(xù)；境外來看，本次交易需向澳大利亞外國投資審查委員會申報FIRB批準，公司已委托澳洲法律顧問負責FIRB申報工作，目前在有序推進中。

　　問：介紹下帕金戈金礦資源量和年產(chǎn)量，后續(xù)是否還有資本支出？

　　答：（1）帕金戈金礦共擁有18個近地表金礦體、29個深部金礦體和3個高品位零星金礦體，符合澳大利亞JORC標準的金資源量約為160萬盎司，平均品位6.79克/噸，未來年份的采選能力約為60萬噸/年，預計開采年限至2030年。（2）為延續(xù)礦山壽命，提高資源定義等級，開拓新的可采礦段以及滿足環(huán)境復墾要求，標的公司未來仍會產(chǎn)生資本性支出。

　　問：公司目前主營產(chǎn)品是煤炭、化工等大宗商品，2021年開始收購金礦資產(chǎn)，公司未來的發(fā)展規(guī)劃是什么？有沒有做好相應的人才儲備？

　　答：（1）以大宗商品作為單一主營業(yè)務難以形成穩(wěn)定、持續(xù)的核心競爭力，公司收購金礦資產(chǎn)切入礦產(chǎn)資源領域有利于增強上市公司的盈利能力和市場風險抵御能力，有利于提高上市公司市場競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。其次，從公司戰(zhàn)略定位來看，公司堅持聚焦黃金等礦產(chǎn)資源的探、采、選，兼顧礦產(chǎn)貿(mào)易和非金屬礦的發(fā)展定位，積極致力于綠色生態(tài)礦山建設，立足成為全球視野、管理先進、機制靈活、效益顯著、文化兼容的高成長性的國際化黃金礦業(yè)公司。（2）2021年公司控股權變更后，公司對董監(jiān)高成員進行了改組新建，目前公司已組建了包括地質(zhì)、采礦、選礦、安全等相關專業(yè)技術人員合計10余人的核心管理團隊，其中4人獲得高級職稱并在大型礦業(yè)類企業(yè)擔任過管理職務。（3）澳洲團隊構成包括技術工程和現(xiàn)場管理人員，與國內(nèi)管理團隊形成良好的互動、協(xié)作關系，本次并購完成后，公司計劃對海外核心團隊進行整合。

　　問：根據(jù)公司發(fā)布的業(yè)績預告，2021年度公司凈利潤同比增速較快，請問營收規(guī)模同比有沒有較大的增加？

　　答：公司2021年度營業(yè)收入相比2020年度預計不會出現(xiàn)重大的變化，具體情況請以公司屆時披露的2021年年度報告為準。

　　問：2022年大宗商品價格在持續(xù)增長，那么公司今年一季度的業(yè)績有沒有很大的增長？

　　答：2022年第一季度尚未結束，具體經(jīng)營數(shù)據(jù)財務部門尚未結算，還請耐心等待公司擬于4月27日披露的2022年第一季度報告。

　　問：公司重點向黃金礦產(chǎn)轉(zhuǎn)型，那么未來公司營業(yè)收入占比方面有沒有什么規(guī)劃？對大宗商品業(yè)務有沒有影響？

　　答：（1）帕金戈項目披露的數(shù)據(jù)顯示，標的公司2019年-2020年的營業(yè)收入分別為6.2億元和6.7億元，2021年1-9月份營業(yè)收入4.8億元。根據(jù)國際投行及評估機構對未來黃金價格的預測，以及中介機構估算的60萬噸/年的礦石處理能力，公司營收有望穩(wěn)定增長。（2）近年來公司營業(yè)收入在百億左右，隨著礦業(yè)資產(chǎn)的置入，公司收入和利潤結構都會相應發(fā)生變化。公司未來將會平衡各業(yè)務板塊資金需求，并適時采取再融資等措施，優(yōu)化公司資本結構。

　　問：公司新增的原油貿(mào)易業(yè)務毛利率將近30%，但營收占比不高，公司未來會做大原油業(yè)務嗎？

　　答：原油市場價格波動較大，機遇和挑戰(zhàn)并存。2020年公司抓住市場機遇在低價位儲備了一批原油庫存并在價格高位售出，實現(xiàn)了較高的收益率。但其市場機遇有一定的偶然性，原油貿(mào)易業(yè)務目前不是公司未來戰(zhàn)略發(fā)展的重點。

　　問：公司未來是否有分紅或者股權激勵方面的計劃？

　　答：（1）公司目前正處于戰(zhàn)略升級、業(yè)務外延式拓展的關鍵時期，資金支出較大，為確保公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，公司暫無分紅計劃。（2）股權激勵方面，國有控股上市公司實施股權激勵需滿足一定條件，公司正在積極探索，擬根據(jù)礦業(yè)資產(chǎn)置入進度加快推進股權激勵可操作性，落實和深化國企改革要求，激發(fā)員工創(chuàng)業(yè)熱情，保障業(yè)績增長。

　　問：公司為什么選擇切入黃金這個賽道？銅或者一些小金屬未來趨勢可能更加明朗？

　　答：（1）從內(nèi)部來說，濟高控股在重整濟南高新（原天業(yè)股份）過程中積累了一些資源儲量較大、產(chǎn)金持續(xù)穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)稀缺金礦項目，依托控股股東資源優(yōu)勢進行內(nèi)部整合并置入上市公司，能有效降低投資風險，減少基建投入，加快業(yè)務升級步伐。（2）黃金作為傳統(tǒng)的周期性產(chǎn)品，金融屬性較強，對技術、銷售和市場應用場景的依賴度較小，在產(chǎn)礦山的持續(xù)經(jīng)營能力較其他礦產(chǎn)品種更有優(yōu)勢（3）銅以及其他一些能源、材料和有色金屬，也在公司未來發(fā)展的考慮之列，公司也會通過加大對已有礦區(qū)的勘探投入，深度挖掘其潛在價值。

　　問：公司選擇收購標的，是否側(cè)重于資源量規(guī)模？

　　答：公司前期并購優(yōu)先考慮符合公司戰(zhàn)略主營定位，穩(wěn)定、在產(chǎn)且有一定資源量儲備的項目，盡量減少因外延式并購對公司可能產(chǎn)生的財務壓力。在確保上市公司經(jīng)營和財務數(shù)據(jù)穩(wěn)定，積累一定行業(yè)經(jīng)驗，形成團隊和技術優(yōu)勢后，公司會根據(jù)自身風險承受能力，擴大擬并購標的項目選擇范圍;

　　山東玉龍黃金股份有限公司主要從事大宗商品貿(mào)易業(yè)務。公司的主要產(chǎn)品為煤炭、天然橡膠、化工品、農(nóng)產(chǎn)品