9日，通信板塊（中信一級行業(yè)）逆市走強(qiáng)，漲幅為1.19%，板塊內(nèi)富春股份、【深南股份(002417)、股吧】、移為通信等多只個股漲停，此外，吳通控股、北訊集團(tuán)、廣和通等漲幅也較為顯著。分析指出，前期通信行業(yè)大幅調(diào)整有利于高估值出清，三季報給出了行業(yè)的重新估值，有業(yè)績有增長的個股有望借著行業(yè)利好預(yù)期持續(xù)走強(qiáng)。

　　    行業(yè)重回增長

　　    從行業(yè)整體的營收和凈利潤來看，通信設(shè)備行業(yè)營業(yè)收入2018年三季度同比增長10.4%，行業(yè)重回增長。剔除【中興通訊(000063)、股吧】后，2018年三季度同比增長20.1%，連續(xù)19個季度保持兩位數(shù)的快速增長態(tài)勢。通信設(shè)備行業(yè)歸屬于上市公司凈利潤2018年二季度、三季度分別同比下滑66.5%和增長0.4%。剔除中興通訊后，三季度同比增長31.4%。

　　    分析指出，行業(yè)一方面受益于運(yùn)營商持續(xù)提升4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力、傳輸網(wǎng)擴(kuò)容升級等；同時還受益于收購并表、北斗軍工板塊復(fù)蘇、云計算、專網(wǎng)通信快速增長等因素。同時北斗、軍工板塊的國防訂單恢復(fù)，流量持續(xù)增長下IDC、CDN板塊穩(wěn)定增長，物聯(lián)網(wǎng)持續(xù)成長，總體板塊的營收和凈利潤有望恢復(fù)快速增長趨勢。

　　    此外，盡管行業(yè)整體投資放緩，但上市公司利潤水平呈現(xiàn)逐步企穩(wěn)態(tài)勢。費(fèi)用方面，板塊前三季度費(fèi)用率同比下降3.8個百分點，顯示行業(yè)內(nèi)上市公司持續(xù)加大費(fèi)用管控力度，費(fèi)用管控整體成效凸顯。

　　    關(guān)注5G產(chǎn)業(yè)鏈

　　    上周市場震蕩回調(diào)，但通信市場人氣回升，那么短期內(nèi)板塊內(nèi)有哪些品種值得關(guān)注？中期看又有哪些投資機(jī)會？

　　    渤海證券表示，從短期看通信板塊，前期被情緒因素錯殺的品種在三季報業(yè)績的佐證下，凸顯出投資價值，行業(yè)內(nèi)低于20倍估值的個股出現(xiàn)，吸引了市場的關(guān)注，此類品種將是短期有潛力的品種。中期看，5G頻譜將要公布，5G的SA測試穩(wěn)步推進(jìn)，5G將是通信行業(yè)的主線邏輯。

　　    該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步指出，預(yù)計5G頻譜發(fā)布中聯(lián)通、電信將取得3.5G附近的好的頻段，此頻段附近的產(chǎn)業(yè)鏈較為成熟，因此持續(xù)看好未來聯(lián)通的發(fā)展空間，加之聯(lián)通的三季報表現(xiàn)優(yōu)良，進(jìn)一步驗證于聯(lián)通長期看好的邏輯。對于通信行業(yè)的其他支線概念，如物聯(lián)網(wǎng)與專網(wǎng)通信，雖然市場空間巨大，不過該產(chǎn)業(yè)還是需要確定性的應(yīng)用落地才能成就相關(guān)公司，適宜逢低吸納該領(lǐng)域低估值、高成長的品種。在第四季度，通信行業(yè)將是業(yè)績集中釋放的時段，因此行業(yè)的主線還是從業(yè)績的增速和公司估值把握，對于概念型的品種不作為重點關(guān)注對象。

　　    【光大證券(601788)、股吧】表示，通信板塊目前整體市盈率（TTM）低于30倍，整體估值處于底部區(qū)間，下行空間有限。考慮到頻譜分配預(yù)期增強(qiáng)和5G商用的臨近，認(rèn)為相關(guān)個股已到達(dá)中長期安全買點，建議逢低擇優(yōu)布局，關(guān)注兩主線：一是國內(nèi)領(lǐng)先布局5G的主設(shè)備商；二是網(wǎng)絡(luò)需求擴(kuò)大，政府對網(wǎng)絡(luò)安全管控需求將持續(xù)增長，關(guān)注相關(guān)受益品種。

　　    海通證券表示，重點關(guān)注5G設(shè)備側(cè)產(chǎn)業(yè)鏈。投資節(jié)奏上，2018年三季度-2019年上半年為主題投資階段；2019年下半年-2021年業(yè)績兌現(xiàn)行情，設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績增速步入黃金期；2020年，終端產(chǎn)業(yè)鏈5G換機(jī)潮拉動效應(yīng)體現(xiàn)；2021年，關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)、VR、新型流媒體等應(yīng)用端發(fā)展。