外資不買股票的這兩天老金還真有些不習(xí)慣，好在圣誕節(jié)已經(jīng)過(guò)去，明天他們又要來(lái)了!

　　近來(lái)，A股圍繞3000點(diǎn)反復(fù)震蕩，但外資持續(xù)“掃貨”絲毫沒(méi)有手軟。12月以來(lái)北向資金累計(jì)凈流入已超600億元人民幣。經(jīng)過(guò)大幅上漲后，不少此前被內(nèi)外資共同看好的優(yōu)質(zhì)白馬股的估值已不便宜，明年再要獲得像今年這樣的收益概率大大降低，而外資選股新方向值得投資者。

　　先了解一下外資在最近突然加速流入的時(shí)空背景，首先，中美貿(mào)易談判趨暖，人民幣匯率升值，是驅(qū)動(dòng)近期外資入場(chǎng)的重要變量。其次，全球股市與美股均再創(chuàng)新高，VIX(恐慌) 指數(shù)降至低位，風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖加速外資布局新興市場(chǎng)。

　　觀察外資持倉(cāng)數(shù)據(jù)可以看得更清楚,根據(jù)最新的外資持倉(cāng)行業(yè)變化,絕大多數(shù)行業(yè)市值較前期回升。銀行、非銀和家電等行業(yè)市值回升靠前，分別增加109.41億元、99.89億元和85.47億元，醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁等行業(yè)市值分別回落72.14億元和49.53億元。

　　前20大重倉(cāng)股大部分增持，其中【格力電器(000651)、股吧】（000651）、洋河股份（002304）和中國(guó)平安（601318）分別增持0.46%、0.41%和0.23%;海爾智家（600690）和萬(wàn)科A分別減持0.28%和0.18%。

　　從近1個(gè)月來(lái)北向資金買入的股票來(lái)看，外資的審美似乎發(fā)生了一些改變。以下是上周北向資金增持的股票占流通股變動(dòng)最大的10家公司。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，外資增倉(cāng)的主線大致有3條，即后房地產(chǎn)周期、以計(jì)算機(jī)和傳媒為代表的科技股，以及回調(diào)的消費(fèi)股。

　　其中度最高的就是科技股，芯片公司【韋爾股份(603501)、股吧】（603501）今年上漲了443%，市盈率升至750倍以上。公司今年前九個(gè)月凈利接近腰斬，但同時(shí)外資加倉(cāng)2200萬(wàn)股，占其流通股比重超過(guò)15%。而原因就是韋爾股份在國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。另一家今年上漲了234%的芯片股兆易創(chuàng)新（603986），外資持股也是節(jié)節(jié)攀升?？梢哉f(shuō)這一批芯片股的連續(xù)暴漲外資是幕后重要的推手。

　　（韋爾股份外資持倉(cāng)與股價(jià)走勢(shì)）

　　而暴力買入還不止于此，另一家被看上的芯片股【全志科技(300458)、股吧】（300458）上周強(qiáng)勢(shì)漲停，盤后的龍虎榜顯示深股通買入2962萬(wàn)元。

　　對(duì)此，東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇在“2019中國(guó)金融發(fā)展論壇”中表示，從我近期的路演來(lái)看，外資也跟我們一樣，他們對(duì)核心資產(chǎn)產(chǎn)生了極大的興趣。在跟他們交流中發(fā)現(xiàn)，他們?cè)谫I科技類的品種，在未來(lái)可能會(huì)推升市場(chǎng)對(duì)大型科技股的投資熱情。

　　最后，老金認(rèn)為外資對(duì)某些行業(yè)的短期集中加倉(cāng)行為，值得我們重點(diǎn)。從市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，外資在某個(gè)行業(yè)布局一段時(shí)間以后，往往會(huì)出現(xiàn)行業(yè)景氣上行或籌碼集中所帶來(lái)的估值提升。