在深化轉(zhuǎn)型的大背景下，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)成為信托公司的發(fā)力點(diǎn)，部分公司積極布局。豐厚的利潤(rùn)空間促使信托公司意圖在消費(fèi)金融這一萬(wàn)億級(jí)別的市場(chǎng)中“分一杯羹”，但蓬勃發(fā)展的背后，也必須面對(duì)業(yè)內(nèi)暴力催收、高利貸、套路貸等負(fù)面形象，監(jiān)管也開(kāi)始出手整治。對(duì)于部分信托公司來(lái)說(shuō)，考慮到風(fēng)險(xiǎn)收益比、系統(tǒng)建設(shè)投入較大等因素，對(duì)這一業(yè)務(wù)布局持相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度。

　　信托公司

　　積極發(fā)力消費(fèi)金融領(lǐng)域

　　消費(fèi)升級(jí)的廣泛需求給消費(fèi)金融帶來(lái)巨大的發(fā)展空間。伴隨著國(guó)家對(duì)消費(fèi)金融領(lǐng)域的政策鼓勵(lì)、引導(dǎo)與支持，多家信托公司積極投身消費(fèi)金融行業(yè)藍(lán)海，成為消費(fèi)金融資金的重要來(lái)源。

　　近日，西藏信托在2019年年報(bào)里透露，公司已經(jīng)在2019年11月審議通過(guò)了《關(guān)于出資組建消費(fèi)金融公司的議案》。這之前，西藏信托早就在消費(fèi)金融領(lǐng)域動(dòng)作頻頻。

　　今年3月，公司與京東數(shù)科達(dá)成合作，雙方在消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)防控方面進(jìn)行合作。此外，西藏信托設(shè)立了集合資金信托計(jì)劃，信托資金用于向符合放款標(biāo)準(zhǔn)的借款人發(fā)放信托貸款，貸款用途僅限于借款人的個(gè)人消費(fèi)等。

　　2019年6月，中信消費(fèi)金融成立，是第一家信托系的消費(fèi)金融公司，注冊(cè)資本為3億元。如果西藏信托組建消費(fèi)金融公司獲批，那么其將成為第二家信托系消費(fèi)金融公司。

　　此前民生信托也表示看好中國(guó)消費(fèi)的巨大潛力，將消費(fèi)金融業(yè)務(wù)定位為公司未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)方向之一，提升主動(dòng)管理消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的能力。

　　值得注意的是，4月份以來(lái)消費(fèi)金融信托產(chǎn)品密集發(fā)行，如粵財(cái)信托、山東信托均發(fā)行了新一期信托融資計(jì)劃，融資方分別為樂(lè)信旗下分期樂(lè)、桔子分期旗下桔子數(shù)科。

　　中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)曾表示，目前信托公司在消費(fèi)金融領(lǐng)域的信托規(guī)模，相較于整個(gè)消費(fèi)金融約9萬(wàn)億的市場(chǎng)規(guī)模，滲透率偏低，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間大，信托公司積極布局消費(fèi)金融領(lǐng)域大有可為。

　　一般來(lái)說(shuō)，信托公司介入消金業(yè)務(wù)有多種模式，主流模式一是“助貸模式”，即信托公司與消費(fèi)金融公司、小貸公司等機(jī)構(gòu)合作，作為放貸通道參與消費(fèi)信貸；此外就是“流貸”模式和ABS模式。

　　合規(guī)風(fēng)控、系統(tǒng)投入成門(mén)檻

　　部分信托公司入局謹(jǐn)慎

　　在轉(zhuǎn)型壓力之下，信托公司分食消費(fèi)金融市場(chǎng)最大的動(dòng)力是其中的豐厚回報(bào)。

　　華北某信托公司業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，信托公司的消費(fèi)金融與銀行的個(gè)人貸款包括信用卡，本質(zhì)上是同一種信貸業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)作為貸款人，個(gè)人是借款人，除了房屋按揭，基本都是信用的。對(duì)信托公司來(lái)說(shuō)，在整體轉(zhuǎn)型的大環(huán)境下，消費(fèi)金融對(duì)信托公司頗有吸引力，利潤(rùn)空間比較大。從風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)看，底層資產(chǎn)小額分散，可通過(guò)夠高的利差安全墊來(lái)覆蓋壞賬率。

　　盡管消費(fèi)金融業(yè)務(wù)是一個(gè)不錯(cuò)的業(yè)務(wù)增收來(lái)源，但不少信托公司目前對(duì)這類(lèi)業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度，監(jiān)管約束越來(lái)越大是主要原因。

　　“消費(fèi)金融一直是一個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展方向，但是不同地方的監(jiān)管思路不一樣，我們公司目前并沒(méi)有做這項(xiàng)業(yè)務(wù)，因?yàn)榈胤奖O(jiān)管不讓做?，F(xiàn)在信托的主要業(yè)務(wù)方向還是政信業(yè)務(wù)?！比A北一家信托公司人士告訴記者。

　　據(jù)了解，近期銀保監(jiān)會(huì)對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)合規(guī)性的監(jiān)管收緊，這對(duì)信托公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合規(guī)管理能力提出了更高的要求。據(jù)悉，云南信托、外貿(mào)信托在消費(fèi)金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)布局在信托行業(yè)排名靠前。不過(guò)，合規(guī)、風(fēng)控的壓力也隨之而來(lái)。

　　近期，云南信托的消費(fèi)信托，因貸款利率一浮到頂、與無(wú)放貸資質(zhì)第三方不當(dāng)業(yè)務(wù)合作等違規(guī)行為，被云南銀保監(jiān)重點(diǎn)關(guān)注和責(zé)令整改。而在此之前，外貿(mào)信托被消費(fèi)者投訴，疫情期間收取超高逾期費(fèi)，同時(shí)暴力催收給消費(fèi)者名譽(yù)造成損失。

　　此外，建立系統(tǒng)的消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系是信托公司布局消費(fèi)金融的門(mén)檻之一?！跋M(fèi)金融業(yè)務(wù)前期信息系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)控體系建設(shè)上的投入都比較大，中小型的信托機(jī)構(gòu)沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，也不敢盲目布局，這是很大的一個(gè)門(mén)檻?！比A東某信托公司人士表示。

　　此外，風(fēng)險(xiǎn)收益比也是信托公司考慮的因素之一。華東一家中型信托公司的相關(guān)人士告訴記者，疫情增加了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把控的難度，會(huì)在無(wú)形中增加違約風(fēng)險(xiǎn)。該人士表示，公司目前主要精力還是在股權(quán)投資、基建投資等，現(xiàn)在不會(huì)考慮大規(guī)模做消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。