時(shí)代周報(bào)實(shí)習(xí)記者 鄭敏芳

　　伴隨著注冊(cè)制改革的持續(xù)推進(jìn)，保薦業(yè)務(wù)規(guī)則的升級(jí)也在同步進(jìn)行。

　　12月4日，中證協(xié)發(fā)布了《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》（下稱規(guī)則），對(duì)券商保薦業(yè)務(wù)的規(guī)則進(jìn)行重構(gòu)。

　　據(jù)中證協(xié)介紹，此次規(guī)則主要針對(duì)的主體是保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、其他從事保薦業(yè)務(wù)的人員，建立保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的自律約束機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的正向激勵(lì)。同時(shí)，還對(duì)保薦業(yè)務(wù)重點(diǎn)和薄弱環(huán)節(jié)補(bǔ)短板、建制度，完善保薦機(jī)構(gòu)履行勤勉義務(wù)的示范標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步壓實(shí)“看門人”責(zé)任。

　　中證協(xié)表示，規(guī)則主要是從以下五個(gè)方面進(jìn)行完善：

　　一是完善保薦代表人專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試豁免條件，專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試豁免條件主要考慮保薦項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)情況。

　　二是增加保薦代表人培訓(xùn)學(xué)時(shí)減免規(guī)定，后續(xù)將在從業(yè)人員培訓(xùn)規(guī)則中明確具體減免安排。三是優(yōu)化保薦業(yè)務(wù)收費(fèi)原則，規(guī)范市場(chǎng)秩序，助力建設(shè)行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)。

　　四是完善保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部問(wèn)責(zé)機(jī)制，要求保薦機(jī)構(gòu)明確保薦業(yè)務(wù)人員履職規(guī)范和問(wèn)責(zé)措施。

　　五是細(xì)化保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

　　重視經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰?/strong>

　　根據(jù)中證協(xié)答記者問(wèn)來(lái)看，首先是關(guān)于保代考試的變革。

　　從準(zhǔn)入資格考試改為非準(zhǔn)入型的水平評(píng)價(jià)測(cè)試，這就意味著保薦代表人專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試不再是成為保薦代表人的唯一方式。

　　根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》，除了通過(guò)資格考試的人員可以成為保薦代表人以外，具備一定保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷和監(jiān)管經(jīng)歷而豁免測(cè)試的人員和測(cè)試結(jié)果未達(dá)到基本要求，但所在保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為其具備專業(yè)能力且能夠驗(yàn)證專業(yè)能力水平的人員都可以成為保薦代表人。

　　中證協(xié)表示，這也進(jìn)一步完善了保薦代表人專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試豁免條件，著重考慮到了保薦項(xiàng)目人員的經(jīng)驗(yàn)情況。

　　其中，對(duì)于測(cè)試結(jié)果未達(dá)到基本要求，但所在保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為其具備專業(yè)能力且能夠驗(yàn)證專業(yè)能力水平的人員主要是提交以下的材料，只要滿足其中的四項(xiàng)，并且在最近六個(gè)月內(nèi)完成保薦業(yè)務(wù)相關(guān)培訓(xùn)90 學(xué)時(shí)，協(xié)會(huì)就相關(guān)材料情況及其專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試結(jié)果予以公示：

　　l一是具備八年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷；

　　l二是最近三年內(nèi)在符合《保薦辦法》第二條規(guī)定的兩個(gè)證券發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任過(guò)項(xiàng)目組成員；

　　l三是具有金融、經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)、法律相關(guān)專業(yè)碩士研究生以上學(xué)歷；

　　l四是取得國(guó)家法律職業(yè)資格；

　　l五是取得國(guó)家注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格。

　　今年以來(lái)，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)制都相繼落地，這為券商和投行都帶了不少的增量業(yè)務(wù)，也是在這樣的背景下，對(duì)一線的投行人員執(zhí)業(yè)水平都提出了新的要求。

　　此前，時(shí)代周報(bào)記者曾經(jīng)就此采訪過(guò)相關(guān)人員，一位從業(yè)十年以上的投行質(zhì)控部門負(fù)責(zé)人表示，“整體來(lái)說(shuō)，新保代的專業(yè)素質(zhì)和老保代有不小的差距，老保代交來(lái)的材料和底稿通常都整整齊齊，但部分新保代要粗糙得多。”

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此次中證協(xié)對(duì)于保代資格考試的變革更加注重了保薦代表人的經(jīng)驗(yàn)，更加靈活地考察其專業(yè)能力，同時(shí)也對(duì)投行券商的業(yè)務(wù)增量做了較好的人員補(bǔ)充。

　　自律約束機(jī)制

　　此次規(guī)則也重新建立了有關(guān)保薦業(yè)務(wù)的自律約束機(jī)制，主要是包括：

　　l一是建立保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制；

　　l二是建立保薦代表人名單分類機(jī)制；

　　l三是建立保薦業(yè)務(wù)違法違規(guī)項(xiàng)目公示機(jī)制；

　　l四是建立示范實(shí)踐推廣機(jī)制；

　　l五是建立保薦業(yè)務(wù)工作底稿電子化報(bào)送機(jī)制；

　　l六是建立即時(shí)響應(yīng)實(shí)施機(jī)制。

　　值得一提的是，2019年年初的國(guó)信證券“保代門”事件，【中新賽克(002912)、股吧】（002912）宣布更換持續(xù)督導(dǎo)保薦代表人馬華鋒，更換原因?yàn)椤肮ぷ髯儎?dòng)”，而后馬華鋒、國(guó)信證券以及中新賽克公開(kāi)發(fā)聲，各執(zhí)一詞，券商、保代人和上市公司之間的爭(zhēng)執(zhí)就此展開(kāi)。

　　中證協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，突出自律管理前瞻性引導(dǎo)、預(yù)防性規(guī)范作用。

　　“通過(guò)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)保薦代表人的自律約束，促進(jìn)保薦代表人誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，不斷提升專業(yè)能力水平和執(zhí)業(yè)質(zhì)量?！敝凶C協(xié)表示，

　　分類管理

　　此外，分類管理也是此次保代監(jiān)管重構(gòu)的重要亮點(diǎn)。

　　據(jù)中證協(xié)介紹，通過(guò)建立保薦代表人名單分類機(jī)制，可以形成對(duì)保薦代表人的誠(chéng)信約束、道德約束、聲譽(yù)約束、市場(chǎng)約束，其中在保薦代表人名單分類機(jī)制方面，中證協(xié)的相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，目前已建立A、B、C三類名單：

　　l一是保薦代表人綜合執(zhí)業(yè)信息名單（A名單），根據(jù)是否存在效力期限內(nèi)不良誠(chéng)信信息及專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試結(jié)果是否達(dá)到基本要求，分類公示全體保薦代表人執(zhí)業(yè)信息；

　　l二是專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試結(jié)果未達(dá)到基本要求、所在機(jī)構(gòu)驗(yàn)證其專業(yè)能力的保薦代表人名單（B名單），公示相關(guān)保薦代表人專業(yè)能力水平驗(yàn)證材料、專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試成績(jī)分?jǐn)?shù)段及執(zhí)業(yè)信息；

　　l三是最近三年內(nèi)受過(guò)證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管措施、行業(yè)自律組織紀(jì)律處分或自律管理措施的保薦代表人名單（C名單），公示相關(guān)保薦代表人處罰處分信息及執(zhí)業(yè)信息。

　　“《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》發(fā)布實(shí)施后，各保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將《保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》的相關(guān)要求落實(shí)到具體投資銀行業(yè)務(wù)、從業(yè)人員管理之中，切實(shí)加強(qiáng)保薦項(xiàng)目質(zhì)量控制，增強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)管理水平，提升保薦代表人、其他從事保薦業(yè)務(wù)的人員的道德水平和專業(yè)能力，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！敝凶C協(xié)指出。