2月24日，據(jù)深交所消息，創(chuàng)業(yè)板2021年第12次審議會議結果顯示，老鷹股份、萬事利、顯盈科技三家企業(yè)首發(fā)過會。

　　老鷹股份

　　老鷹股份是一家營利性民辦美術培訓機構，主要以面授方式為學員提供美術培訓服務，致力于培養(yǎng)學員的繪畫技能、創(chuàng)意思維和審美旨趣，提升學員的綜合美術素養(yǎng)。本次擬公開發(fā)行不超過1250萬股，擬募資6.45億元，將用于新建場口“老鷹”培訓基地項目、體驗中心建設和品牌推廣項目、信息化建設項目。2017年-2019年，該公司的營收分別為1.73億元、2.34億元、2.87億元，利潤分別為0.38億元、0.60億元、0.80億元。教育培訓市場競爭異?；鸨^部教育公司中公教育、【昂立教育(600661)、股吧】等在市場占據(jù)較大份額，2019年中公教育的營收為91.76億元，昂立教育營收為23.91億元，老鷹教育的營收為2.87億元，在美術藝考培訓行業(yè)的市場占有率為1.10%。

　　針對老鷹股份，深交所問到的主要問題有：

　　1. 發(fā)行人 2020 年 1-9 月營業(yè)收入、凈利潤、毛利率均大 幅下滑。請發(fā)行人代表：（1）說明 2020 年第四季度收入、凈 利潤實際情況；（2）結合疫情影響及季節(jié)性特點量化說明 2020 年第四季度收入規(guī)模與凈利潤、成本支出與期間費用等的匹 配性；（3）說明上述情形是否會對發(fā)行人未來經(jīng)營業(yè)績、持 續(xù)經(jīng)營能力構成重大不利影響。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

　　2. 報告期內(nèi)，發(fā)行人的銷售費用率低于同行業(yè)可比公司， 發(fā)行人主要通過直接招生模式獲取生源，也通過少量合作方 推薦模式招生。請發(fā)行人代表結合招生模式以及相關數(shù)據(jù)對 比分析，說明銷售費用率較低的合理性。請保薦人代表發(fā)表 明確意見。

　　3. 請發(fā)行人代表補充說明：（1）報告期內(nèi)各期新老專職 教師人數(shù)、薪酬總額、月平均數(shù)；（2）報告期薪酬制度是否 保持一致，相關內(nèi)控制度是否有效執(zhí)行；（3）專職教師離職 率、降薪幅度對發(fā)行人核心競爭力的影響。請保薦人代表發(fā) 表明確意見。

　　4. 請發(fā)行人代表結合各校區(qū)報告期內(nèi)水電耗用量，說明 與報告期內(nèi)在校學生實際消耗課時的匹配性。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

　　此外，老鷹股份還需要對以下問題進行落實：

　　請發(fā)行人對各校區(qū)報告期內(nèi)水電耗用量的具體數(shù)據(jù)進行 量化分析，說明與報告期內(nèi)在校學生實際消耗課時的匹配性， 并在招股說明書中進行補充披露。請保薦人發(fā)表明確意見。

　　萬事利

　　萬事利是一家將中國傳統(tǒng)絲綢文化與創(chuàng)意設計、數(shù)碼印花生產(chǎn)工藝相結合，專業(yè)從事絲綢相關產(chǎn)品的研發(fā)設計、生產(chǎn)與銷售的公司。本次擬公開發(fā)行3363萬元，擬募資3.25億元。據(jù)招股書顯示，2019年，萬事利的營收和利潤分別為7.3億元和0.6億元，其中，營收相比2018年的7.5億元減少了3.19%，利潤相比2018年的0.5億元增長了18.64%。營收降低的同時利潤同比上漲，兩者并不同步。造成此結果的原因在于公司將業(yè)務資源重新分配，向利潤率更高的產(chǎn)品傾斜，同時優(yōu)化組織結構，提高了經(jīng)營管理效率，并且收到了政府補助，最終實現(xiàn)了利潤的快速增長。

　　針對萬事利，深交所問到的主要問題有：

　　1. 請發(fā)行人代表進一步說明發(fā)行人與控股股東及其下屬企業(yè)、潛在利益相關方交易的公允性、合理性。請保薦人代 表發(fā)表明確意見。

　　2. 請發(fā)行人代表說明發(fā)行人控股股東、實際控制人有無 存在重大未決訴訟，是否會對發(fā)行人造成重大影響。請保薦 人代表發(fā)表明確意見。

　　3. 請發(fā)行人代表說明銷售返利的會計處理及合同負債的 列報內(nèi)容是否符合新收入準則的相關規(guī)定。請保薦人代表發(fā) 表明確意見。

　　4. 請發(fā)行人代表結合日常促銷活動的實際銷售情況，說 明在期后銷售比例逐年降低的情況下，存貨跌價準備計提是 否充分。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

　　此外，萬事利還需要對以下問題進行落實：

　　請發(fā)行人在招股說明書中披露銷售返利的會計處理及合 同負債的列報內(nèi)容是否符合新收入準則的相關規(guī)定。請保薦 人、申報會計師發(fā)表明確意見。

　　顯盈科技

　　顯盈科技是計算機、通信和消費電子（3C）周邊產(chǎn)品及部件專業(yè)ODM供應商，是一家主要從事信號轉換拓展產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司。本次擬公開發(fā)行不超過1351萬股，擬募資3.5億元。2017年至2019年，公司營業(yè)收入分別為2.7億元、4億元、4.2億元，利潤分別為0.18億元、0.23億元、0.51億元。營業(yè)和利潤雙雙走高，尤其在2019年，利潤同比增長122%。

　　針對顯盈科技，深交所問到的主要問題有：

　　1. 請發(fā)行人代表結合同行業(yè)可比公司外協(xié)廠商的毛利率 水平，說明發(fā)行人外協(xié)廠商毛利率的合理性，是否存在通過 外協(xié)生產(chǎn)來規(guī)避用工、環(huán)保、稅收等政策要求的情形。請保 薦人代表發(fā)表明確意見。

　　2. 報告期內(nèi)，發(fā)行人研發(fā)費用占營業(yè)收入的比重低于同 行業(yè)可比上市公司，請發(fā)行人代表說明其合理性。請保薦人 代表發(fā)表明確意見。

　　3. 報告期內(nèi)，發(fā)行人兩種信號轉換拓展產(chǎn)品毛利率存在 差異。請發(fā)行人代表說明 2017 年毛利率差異較小，而 2018 年、2019 年差異較大的原因。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

　　此外，顯盈科技還需要對以下問題進行落實：

　　請發(fā)行人結合同行業(yè)可比公司外協(xié)廠商的毛利率水平， 說明發(fā)行人外協(xié)廠商毛利率的合理性，并在招股說明書中補 充披露。請保薦人發(fā)表明確意見。