先看市場。

　　最近是每天炸一個雷的感覺。

　　市場不好的時候就是這樣的。

　　大家總是能關(guān)注到不好的消息。

　　出啥消息都恐慌。

　　業(yè)績出來特別牛的也跌停，大家會往壞處去理解去解讀。

　　這恰恰體現(xiàn)了市場的弱勢狀態(tài)。

　　反之，在去年行情好的時候，出啥壞消息，大家都可以給他理解成利好，炸雷先漲停再說。

　　市場經(jīng)過春節(jié)后第一波普跌之后，現(xiàn)在又開始第二波輪番炸雷了，這時候殺傷力仍然很大。

　　這時候，能選到估值合理甚至偏低的好公司，同時還能做好組合持倉的人，相對來說就安全多了，也能跑贏市場，相對跌幅會小。

　　因為公司好，也做了組合，反脆弱性就會強很多。

　　否則，比如你就滿倉買了1個股票，炸雷了先吃3個跌停，那一下子賬戶就先大幅下跌了。

　　奇哥天天磨叨的終極真理，好公司，好價格，組合持倉，這時候很多人就能看出厲害的地方了。

　　看似平淡無奇的方法，反倒是最有用的。

　　筆者年后第一波殺跌也虧腫了，組合里也有炸雷的，好在做了組合，今天看了下，從春節(jié)后殺跌至今，筆者管的所有產(chǎn)品最大回撤在5%左右，因為筆者管的基金產(chǎn)品里有20%是筆者自己的錢，所以這一下也沒少虧。好在第一波回撤完，后邊凈值都反彈了一下，現(xiàn)在基本都不虧了。

　　今天還想聊一點，比如過去兩年，大家都抱團炒白酒等抱團股，經(jīng)過兩年的上漲和洗腦以后，很多人終于學(xué)會了，終于想明白了，炒股就得買白酒，還是這玩意靠譜，然后買進(jìn)去就咣當(dāng)下來了。。

　　就像趙本山讓范偉報價，給范忽悠到6千點，落槌成交了，范不干要重來，直接開價2千點，咣當(dāng)。。

　　大部分人是缺乏獨立思考能力的，腦子完全跟著走勢來。只會跟在走勢后邊去琢磨。

　　其實選股應(yīng)該是反過來，從便宜的里邊去選好的，搞明白他為啥便宜，有啥壓制因素，后邊如果壓制因素會消除，那就會上去了。

　　這樣就安全多了。

　　比如互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)，現(xiàn)在估值都壓到15-30倍，因為反壟斷。這個時候，大多數(shù)人只會看到反壟斷這種利空，就感覺絕對不能買，阿里被罰182億，大多數(shù)人反應(yīng)要完，得跑，實際出來反倒大漲。因為壓的便宜，利空出盡就要漲了。

　　便宜就是硬道理。貴了就是最大的風(fēng)險。

　　要么就是第一性原理，從本質(zhì)上去思考去研究，找到最好的公司，然后合理的價格買進(jìn)去長期臥倒，有錢就持續(xù)買。

　　筆者個人中長線看好以下幾個方向：互聯(lián)網(wǎng)龍頭（社交，外賣，社區(qū)團購，電商）、大消費（快遞，電子煙，醫(yī)美，火鍋、機場，超市）、券商（互聯(lián)網(wǎng)）、光伏玻璃、創(chuàng)新藥（看好大型龍頭公司）、醫(yī)療器械（看好綜合性龍頭，以及心腦血管，眼科OK鏡，骨科，化學(xué)發(fā)光檢測等細(xì)分領(lǐng)域）、科技類ETF等方向，筆者繼續(xù)重倉臥倒做多。

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　　最近這個市場第二波殺跌有點兇殘，輪番炸雷后跳水。

　　其實跟機構(gòu)間的內(nèi)卷也有很大關(guān)系。

　　因為公募基金，私募基金，量化基金要比排名，客戶都是根據(jù)排名選基金對吧，跌的時候，誰先跑，誰就能保住盈利，同時砸別人的盤。

　　那就會演變成跑得快的游戲。

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　　今天分享一個選基金的竅門，看一下前10大持倉股，加在一起持倉比例至少要超過60%，低于60%的可以直接淘汰了，目前市面上最牛逼的一些明星基金經(jīng)理平均是在30-35%左右。

　　這說明啥？

　　說明持倉極度分散。

　　最近不是有報道說DCF持倉遭到定點爆破，后來有媒體澄清說，人家持倉股是190多只，不存在定點爆破的問題。

　　確實。

　　就是太分散了點。。

　　持倉一定要相對集中才是對的。

　　大家想想，A股里真正好的公司總共才幾家，分散買到幾百只股票里，每只買一點點，相當(dāng)于你持有的優(yōu)質(zhì)公司的股權(quán)權(quán)益是非常少的，反倒是為了分散風(fēng)險，而配置了大量的垃圾資產(chǎn)。

　　這不是在回避風(fēng)險，而是在增大風(fēng)險，回避收益。

　　另外也可以看看基金每年的換手率，平均來說，每年過10-20倍，是比較常見的，就是每年全倉換了10-20次，說明大多數(shù)是純短線。。

　　做價投的，每年換手率正常是不超過1-2倍的。

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　　最近豬肉股陸續(xù)披露了業(yè)績，全線炸雷，一個比一個差，一個比一個低于預(yù)期。

　　其實完全符合筆者的預(yù)期，之前說過多次，這玩意是強周期行業(yè)，周期向下的時候，那業(yè)績肯定不行啊。

　　不過因為是強周期行業(yè)，周期向上的時候也是相當(dāng)生猛的。

　　之前也說過，牧原是這個行業(yè)相對比較好的公司，從近期的業(yè)績也可以看出來，就牧原比較堅挺，股價也是最堅挺的，其他入溫氏（已經(jīng)到45元跌到15），新希望（從42跌到17）等都直接躺倒了。。

　　牧原披露，預(yù)計一季度凈利67-73億元，同比增長62%-76%。

　　新希望公告，預(yù)計一季度凈利潤1.2億元至1.8億元，同比下降88.94%至92.62%。

　　什么是好公司？

　　好公司就是在大家都不好的時候，他的業(yè)績更加堅挺，在行業(yè)好的時候，他也是超出行業(yè)平均水平。

　　最近有些人質(zhì)疑說牧原是造假的，全行業(yè)都完蛋了，就他業(yè)績好，肯定有鬼。

　　是不是造假筆者不知道，筆者也沒深入研究過這個行業(yè)，一時半會也不會買，給大家講個故事。

　　有個朋友當(dāng)年為了研究牧源就入職工作了，然后發(fā)現(xiàn)老板常年住在養(yǎng)豬廠里，一心撲在養(yǎng)豬事業(yè)上，那時候已經(jīng)非常有錢了。

　　這種周期性行業(yè)啥時候見底呢？

　　跟大家分享一個竅門，就是行業(yè)里最好的公司業(yè)績也崩盤的時候，甚至虧損的時候，那說明全行業(yè)都在巨虧，其他平庸的公司已經(jīng)潰不成軍，大量淘汰產(chǎn)能，這個時候就是底部。

　　(強調(diào)一下，文章的中心思想是牧源現(xiàn)在也不能買，一般筆者說不能買的時候，都會有很多人看到代碼就買進(jìn)去了。。)

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　　今天可以聊聊小米，有熟悉小米這家公司的人，可以留言講講，筆者翻出來讓大家也多了解一下。等下馬上要接娃放學(xué)，就互動10分鐘哈。

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　　大家讀完順手點下右下角的“在看”，就是最大的鼓勵和支持了。

　　授人玫瑰，手留余香。