4月22日，上交所發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號――審核重點關注事項》。

　　據(jù)觀點地產(chǎn)新媒體獲悉，《指引》旨在貫徹扶優(yōu)限劣思路，把好債券入口關，引導督促發(fā)行人及相關中介機構(gòu)提升公司債券信息披露質(zhì)量，夯實債券市場發(fā)展基礎。

　　《指引》堅持以信息披露為中心的理念，主要關注公司債券發(fā)行人四方面的重點事項：第一，組織機構(gòu)與公司治理，重點關注發(fā)行人、控股股東、實際控制人是否存在重大負面輿情、嚴重失信行為以及發(fā)行人是否存在大額非經(jīng)營性往來、大額對外擔保、股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定等情況。

　　《指引》明確，發(fā)行人非因生產(chǎn)經(jīng)營直接產(chǎn)生的對其他企業(yè)或機構(gòu)的往來占款和資金拆借（以下簡稱非經(jīng)營性往來占款和資金拆借）余額超過最近一年末經(jīng)審計總資產(chǎn)3％的，發(fā)行人應充分披露下列事項，并作風險提示或重大事項提示。

　　第二，財務信息披露，重點關注發(fā)行人是否存在債務結(jié)構(gòu)和債務籃子不合理、債務過度激進擴張、大額資產(chǎn)受限、現(xiàn)金流或盈利缺乏穩(wěn)定性以及財務指標明顯異常等情形。

　　《指引》表示，最近一期末發(fā)行人同時存在下列情形的，包括銀行借款余額低于有息負債總額的30％；銀行借款與公司債券外其他公司信用類債券余額之和低于有息負債總額的50%，本次申報公司債券的募集資金應優(yōu)先用于償還存量公司債券。

　　同時，發(fā)行人非公開發(fā)行公司債券余額占最近一期末凈資產(chǎn)比例達到40％，再次申請非公開發(fā)行公司債券的，應結(jié)合自身經(jīng)營情況、財務狀況、償債能力等審慎確定公司債券申報規(guī)模，原則上募集資金應用于償還存量公司債券。

　　而發(fā)行人報告期內(nèi)有息負債余額年均增長率超過30％、最近一年末資產(chǎn)負債率超過行業(yè)平均水平且速動比率小于1；最近一年末資產(chǎn)負債率、有息負債與凈資產(chǎn)比例均超出行業(yè)平均水平的30％，應加強針對性信息披露和風險提示：

　　第三，特定類型發(fā)行人，重點關注發(fā)行人是否屬于“母弱子強”的投資控股型發(fā)行人以及是否存在信用評級下調(diào)、債務違約記錄等需要關注的情形，并對城市建設類企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)等特定類型發(fā)行人信息披露要求進行了特別明確。

　　四是中介機構(gòu)履職盡責，重點關注中介機構(gòu)對相關事項的核查工作以及執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價記錄情況。中介機構(gòu)和相關人員存在嚴重負面執(zhí)業(yè)記錄的，將加大審核問詢力度，推進實施分類審核。