昨日晚間，水滴公司成功登陸美國紐交所IPO，成為中國在紐交所“保險科技第一股”。水滴公司上市后的股票代碼為“WDH”，首次公開招股發(fā)行3000萬股美國存托股，發(fā)行價為每股12美元。

　　水滴公司此次發(fā)行3000萬股ADS，承銷商有約450萬股ADS的超額配售權(quán)。若行使超配權(quán)，則募資約4億美元。水滴公司IPO募集資金的用途是加強(qiáng)和擴(kuò)大健康服務(wù)和健康保險業(yè)務(wù)、研發(fā)。以發(fā)行價計算，水滴公司市值接近50億美元。

　　水滴公司創(chuàng)始人為沈鵬，曾為美團(tuán)第10號員工，及美團(tuán)外賣全國負(fù)責(zé)人。此次水滴公司基石投資者包括王慧文、博裕資本、厚樸資本，合計認(rèn)購2.1億美元。其中，王慧文通過家族信托基金Kevin Sunny認(rèn)購3000萬美元，博裕資本認(rèn)購1億美元，厚樸資本認(rèn)購8000萬美元。博裕資本是水滴公司C輪融資的領(lǐng)投機(jī)構(gòu)，投過蔚來汽車、小米、商湯科技等公司。

　　2020年傭金收入貢獻(xiàn)89.1%

　　資料顯示，水滴公司2016年創(chuàng)立，旗下目前主要有兩塊業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)大病求助平臺“水滴籌”和健康險科技平臺“水滴?！保ㄟ^整合的商業(yè)模式為用戶提供跨越病前保障和病后支持的解決方案。

　　據(jù)介紹，水滴籌是網(wǎng)絡(luò)大病籌款0服務(wù)費(fèi)的開創(chuàng)者，也是國內(nèi)最大的個人大病求助平臺。水滴籌不以盈利為目的，屬于病后救助，但水滴籌通過社交網(wǎng)絡(luò)助力公司觸達(dá)用戶、喚醒捐款者對于自身身體的關(guān)注和普及教育保障意識。而水滴保作為互聯(lián)網(wǎng)保險科技平臺，和62家保險公司合作，用科技助推普惠保險，作為一個聚焦在互聯(lián)網(wǎng)健康險的保險平臺，為下沉市場用戶提供高性價比的保險產(chǎn)品和從承保到理賠等全流程的保險服務(wù)。

　　12下一頁末頁共2頁

　　值得注意的是，水滴保傭金收入是水滴公司的主要收入。2020年水滴公司凈收入30.28億元，同比增長100.4%；其中傭金收入26.95億，占比89.1%。

　　數(shù)據(jù)顯示，以健康險和壽險的保費(fèi)規(guī)?？矗?020年實(shí)現(xiàn)超過144億元的首年保費(fèi)(FYP)，截至2020年12月31日，累計服務(wù)保險用戶7,940萬人。

　　2020年?duì)I收超30億

　　招股書顯示，水滴公司2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為2.38億元、15.1億元、30.28億元(約4.84億美元)；水滴公司的主要收入來自于水滴保。截至2020年底，水滴保與62家保險公司合作，向用戶提供200款健康險和壽險產(chǎn)品。水滴保的付費(fèi)用戶數(shù)為1920萬，累計付費(fèi)保單數(shù)量達(dá)到3070萬張。2020年，水滴保完成的首年度保費(fèi)(FYP)為144.26億元，傭金收入為26.95億元，占水滴公司整體收入的89.1%。

　　水滴保銷售的保險產(chǎn)品分為短期險(保險期限為一年及一年以內(nèi))和長期險(保險期限一年以上)，其中長期險業(yè)務(wù)從2018年到2020年的傭金收入分別為151萬元、1.73億元、6.5億元，占公司營收0.6%、11.5%、21.5%。水滴公司2018年、2019年、2020年成本與費(fèi)用分別為4.26億元、17億元、35.24億元(約5.4億美元)，成本與費(fèi)用中開支最高的為銷售與市場費(fèi)用，分別為1.85億元、10.56億元、21.3億元(約3.26億美元)。

　　水滴公司2018年、2019年、2020年運(yùn)營虧損分別為1.88億元、1.95億元、4.96億元(約7605萬美元)。

　　水滴公司2018年、2019年、2020年經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.6億元、2.97億元、2.84億元(約4352.5萬美元)；Adjusted EBITDA分別為-1.4億元、-1.59億元、-2.47億元(約3790萬美元)。其中，水滴公司2020年第四季度營收為8.3億元，較上一季度的8.63億元下降4%，較上年同期的營收5.38億元增長54%。

　　水滴公司2020年第四季度運(yùn)營虧損為2.73億元，上一季度運(yùn)營虧損為1.2億元，上年同期運(yùn)營虧損為1.6億元。水滴公司2020年第四季度運(yùn)營利潤率為-33%，上年同期為-30%。

　　水滴公司2020年第四季度歸屬于公司的凈虧損為4億元，上一季度歸屬于公司的凈虧損為1.39億元，上年同期歸屬于公司的凈虧損為1.8億元。截至2020年12月31日，水滴公司持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為10.62億元(約1.62億美元)，上年同期為9.64億元。

　　最后來看，經(jīng)過此次IPO后，沈鵬為首的管理層持股為24.4%，有71.2%的投票權(quán)；騰訊持股為20.4%，有7.8%的投票權(quán)；博裕資本持股為11%，有4.2%的投票權(quán)。高榕資本持股6%，有2.3%投票權(quán)；瑞士再保險持股5.2%，有2%的投票權(quán)。