上周五，三大指數(shù)低開高走，A型上漲。午間受印花稅消息影響，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度漲近2.5%，第三代半導體、鋰電池等多板塊活躍，白酒概念強勢領漲，數(shù)字貨幣、采掘服務走弱，自由貿(mào)易港概念全天較萎靡，兩市個股跌多漲少，漲停股超70家，賺錢效應中性。

　　截至收盤，上證指數(shù)漲0.21%，報3591.84點，深證成指漲0.74%，報14870.91點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.28%，報3242.61點。

　　今日券商晨會上，中原證券（601375）、山西證券、東北證券相繼發(fā)表了對市場的看法。

　　中原證券：增配資金可期，市場震蕩上行

　　全球經(jīng)濟復蘇景氣度有所分化。5月份摩根大通全球制造業(yè)PMI為56.0%，較上月回升0.1個百分點。從主要經(jīng)濟體看，受疫情影響印度制造業(yè)PMI連續(xù)4個月回落，中國和德國制造業(yè)PMI連續(xù)2個月回落，日本制造業(yè)PMI首次回落，美國和歐元區(qū)制造業(yè)PMI回升。國有土地使用權出讓收入劃轉由稅務部門征收，可能是房地產(chǎn)長效機制的一部分，長期有利于居民財富向權益類資產(chǎn)傾斜。隨著“資管新規(guī)”過渡期在2021年底結束，銀行理財子公司運作步入正軌，相關資金有望進一步提高權益類資產(chǎn)配置比例，成為股市增量資金的重要來源。建議短期關注非銀行金融、國防軍工和通信，倉位維持7成左右。

　　山西證券：相關板塊有望繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩向上走勢

　　市場方面，由于上周指數(shù)上漲過快，本周兩市有所調(diào)整，北行資金流入放緩。本周周期和消費等題材內(nèi)板塊有所分化，順周期題材中，化工采掘表現(xiàn)強勢；消費板塊中，白酒表現(xiàn)強勢，休閑服務板塊跌幅居前。拉長周期來看，從三月至今指數(shù)明確走出震蕩向上走勢，與我們?nèi)赵u和周報的預期一致。

　　短期來看，我們延續(xù)上周的觀點，由于在前期高位平臺附近出現(xiàn)籌碼集中現(xiàn)象，指數(shù)本周表現(xiàn)為在指數(shù)整數(shù)點位附近震蕩，并逐步消化本周快速上漲帶來的短期恐高情緒，本周市場走勢符合我們上周末的大勢研判，下周市場將迎來下一輪上漲。目前大宗商品價格下跌走勢趨緩，在下游需求依舊保持高景氣度的背景下，未來相關板塊將結束快速殺跌的走勢。整體來看，最新一致預期數(shù)據(jù)大幅上漲效果有所顯現(xiàn)，在市場預期大幅提升、整體估值隨著業(yè)績兌現(xiàn)下降的背景下，目前A股整體的性價比較高，中期有望繼續(xù)維持震蕩向上走勢，同時，市場不乏結構性投資機會，從最新PMI數(shù)據(jù)來看，市場資金關注的核心標的依舊集中在消費和科技等題材中，相關板塊有望繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩向上走勢。

　　　東北證券：短期繼續(xù)聚焦中小盤成長板塊，關注TMT、新能源和周期中的部分低估值細分板塊和個股

　　行業(yè)配置主要從三個邏輯出發(fā)：其一，配置主線上，盈利上行后半段中小市值盈利改善程度更大，同時偏大盤成長的核心資產(chǎn)依然受到美債收益率上行以及估值偏高等的壓制，短期中小盤成長仍是配置主線。其二，估值景氣度匹配上，TMT和新能源等板塊景氣度短期持續(xù)上行，而消費、醫(yī)藥以2022年盈利測算的PEG仍在2以上；此外，融資、外資等持續(xù)流入推升了券商等大金融板塊的景氣度，疊加其低估值，大金融板塊短期性價比較高。其三，政策與事件催化上，前半月世界杯預選賽、歐洲杯等利好文體等中小盤成長板塊；后半月臨近七一，低估值央企可能受國改等催化；此外，浦東建設（600284）社會主義引領區(qū)相關政策對自貿(mào)、港口、科創(chuàng)、市內(nèi)免稅、金融開放等相關板塊有利。