市場分析：板塊輪動(dòng)中緊扣成長主線

　　大眾30：聚焦行業(yè)龍頭――聞泰科技

　　看點(diǎn)1

　　兩市成交額再破萬億元 科創(chuàng)50指數(shù)逆市飄紅

　　板塊輪動(dòng)中緊扣成長主線

　　周二，三大股指開盤漲跌互現(xiàn)，上證綜指和深證成指盤中一度跌逾1%，而科創(chuàng)50指數(shù)早盤逆市上漲，盤中一度漲逾2%。午后，兩市維持弱勢震蕩。權(quán)重股昨日普遍表現(xiàn)不佳，金融股持續(xù)疲軟，中國平安跌超3%，股價(jià)創(chuàng)近一年新低；資源股則受外圍期貨影響下挫。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，把握短期市場輪動(dòng)節(jié)奏。

　　科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.83%

　　周二是節(jié)后首個(gè)交易日，滬深兩市早盤放量下挫，午后縮量震蕩，有色、金融板塊集體下殺拖累滬指，疫苗、新能源走低則帶壞創(chuàng)業(yè)板指。滬指在5月25日的大陽線后連續(xù)震蕩13個(gè)交易日并跌破小箱體區(qū)間。目前主板人氣匱乏，主板資金被開板的次新巨無霸【三峽能源(600905)、股吧】（600905）分流，而短線活躍資金則涌向了科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板小票。截至收盤，上證綜指下跌0.92%，收報(bào)3556.56點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.83%，收報(bào)1448.2點(diǎn)；深證成指下跌0.86%，收報(bào)14673.34點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌1.1%，收報(bào)3262.19點(diǎn)。北向資金合計(jì)凈流出51.54億元，兩市成交繼續(xù)超萬億元。

　　科創(chuàng)50指數(shù)昨日盤中漲幅一度超過2%，午后有所回落?？苿?chuàng)50指數(shù)昨日上漲0.83%，指數(shù)振幅達(dá)2.26%。2021年一季度，科創(chuàng)50指數(shù)明顯跑贏創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指與滬深300指數(shù)。首批“雙創(chuàng)龍頭ETF”日前已經(jīng)正式獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行批文，包括華寶、華夏、南方等十余家首批雙創(chuàng)50ETF獲批，即將擁有在場內(nèi)一鍵布局創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板龍頭公司的工具。

　　浙商證券（601878）策略分析師王楊表示，“在未來1-2個(gè)月的震蕩窗口，應(yīng)調(diào)倉換股，向科創(chuàng)板傾斜，把握科創(chuàng)板底部黃金布局期。其一，科創(chuàng)板迎來牛市初期，類似于2018年10月到2019年1月的芯片，是戰(zhàn)略布局窗口；其二，目前市場狀態(tài)類似于2018年四季度，也即步入戰(zhàn)略性底部區(qū)域?！?/p>

　　資源股表現(xiàn)弱勢

　　周二權(quán)重股普遍表現(xiàn)不佳，金融股持續(xù)疲軟，中國平安跌超3%，股價(jià)創(chuàng)近一年新低；資源股則受外圍期貨影響下挫，【錫業(yè)股份(000960)、股吧】（000960）跌停；黃金、有色銅、鋁紛紛走低。上周獲外資大幅買入的光伏概念縮量調(diào)整，權(quán)重股隆基股份（601012）跌超3%。汽車股則逆勢走好，上汽集團(tuán)（600104）放出巨量，當(dāng)日大漲6%。

　　題材方面，科技股表現(xiàn)不俗，華為近期連續(xù)的重大事件深刻影響市場，本周即將召開的5G、AR峰會(huì)帶動(dòng)概念股大漲，同時(shí)物聯(lián)網(wǎng)概念也提振上攻，【佳創(chuàng)視訊(300264)、股吧】（300264）兩連大板；LED板塊則受周末消息刺激短線拉升，艾比森（300389）、洲明科技（300232）漲超11%。半導(dǎo)體及元件概念繼續(xù)獨(dú)立走勢，瑞芯微（603893）、北方華創(chuàng)（002371）兩大龍頭創(chuàng)出新高。

　　華為鴻蒙概念則大幅回撤，且因多是創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，全天振幅極大；龍頭潤和軟件（300339）再度天量成交超100億元，尾盤由漲11%跳水收跌近4%。九聯(lián)科技、美格智能（002881）、國華網(wǎng)安（000004）集體跌停，【萬興科技(300624)、股吧】（300624）、誠邁科技（300598）跌超12%。

　　以有色、鋼鐵為龍頭的資源類股昨日跌幅靠前，天齊鋰業(yè)（002466）、錫業(yè)股份等一度跌停，銀泰黃金（000975）、盛德鑫泰（300881）等跌逾6%。非銀金融及銀行股同樣表現(xiàn)不佳，廈門銀行（601187）、湘財(cái)股份（600095）等跌逾5%，南華期貨（603093）、財(cái)通證券（601108）、江蘇銀行（600919）、招商銀行等跌逾2%。

　　短調(diào)后或重拾升勢

　　從近期A股情況看，基本面和資金面形成短期共振，市場支撐和提振基礎(chǔ)較強(qiáng)下，本身形勢一片大好，但在端午節(jié)前卻迎來放量下跌，或許，這也和近期貨幣政策是否轉(zhuǎn)向的擔(dān)憂有關(guān)。

　　對此，巨豐投顧認(rèn)為，最近，有個(gè)重要的會(huì)議將召開，這便是美聯(lián)儲(chǔ)在6月15日至16日召開貨幣政策會(huì)議。市場對于這一次貨幣政策會(huì)議有些預(yù)期，明顯降低了對于貨幣政策的潛在緊縮擔(dān)憂?！懊缆?lián)儲(chǔ)不會(huì)緊縮”幾乎再次成為市場共識。

　　國泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒認(rèn)為，盤面是震蕩回落，從盤中來看，跌幅比較大的一個(gè)是權(quán)重股，部分的金融、地產(chǎn)包括周期股出現(xiàn)調(diào)整，另一方面是上周比較強(qiáng)的軟件出現(xiàn)了比較明顯的調(diào)整，軟件在周末的時(shí)候收到了監(jiān)管函。從盤中來看，唯一剩下的熱點(diǎn)就是部分的科技，華為將要開一個(gè)AR的大會(huì)，可以短期關(guān)注虛擬現(xiàn)實(shí)的板塊。本周的美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議，可能會(huì)調(diào)整目前的收縮的時(shí)間表，PPI指數(shù)超預(yù)期上升。所以本周市場可能會(huì)有一些震蕩。從指數(shù)的角度來看，滬指在前高附近可能會(huì)有一次回踩，位置如果深可能在3520點(diǎn)-3530點(diǎn)，如果淺可能在3540點(diǎn)左右，接近這個(gè)位置，可以看一下這個(gè)位置的支撐。臨近中報(bào)，軟件在連續(xù)的上沖以后可能進(jìn)入一個(gè)震蕩期，所以市場可能需要等待一個(gè)新的熱點(diǎn)，我們偏向于可能是對中報(bào)相對來說有超預(yù)期的一些板塊，因?yàn)樵谙轮苤袌?bào)就會(huì)陸陸續(xù)續(xù)的開始預(yù)告和披露，所以7月份的中報(bào)行情，大家依然圍繞著業(yè)績來看，橫琴概念板塊和軍工可短期關(guān)注，緊扣中期的成長制造主線，繼續(xù)配置新能源、科技自主可控、國防安全和智能制造等板塊。整個(gè)輪動(dòng)的態(tài)勢不會(huì)有太大的改變，回調(diào)依然是布局良機(jī)，市場在短期調(diào)整之后將會(huì)重拾升勢。

　　看點(diǎn)2

　　聞泰科技（600745）2020年實(shí)現(xiàn)收入517.07億元，同比增長24.36%，實(shí)現(xiàn)凈利潤24.15億元，同比增長92.68%。公司2021年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤6.52億元，同比增長2.56%。2020年，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入98.9億元，受疫情帶來的成本影響，毛利率小幅下降至27.16%，總出貨量為889.9億顆。2021年一季度，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)仍然保持快速增長態(tài)勢，實(shí)現(xiàn)收入達(dá)到5.2億美元。

　　2021年以來，公司實(shí)施分批次漲價(jià)，一季度漲價(jià)幅度超過10%，考慮到晶圓緊張，公司預(yù)計(jì)4-5月份價(jià)格仍然處于上調(diào)趨勢。產(chǎn)能方面，公司上海臨港（600848）12英寸車規(guī)級功率半導(dǎo)體晶圓廠預(yù)計(jì)將于2022年下半年投產(chǎn)。公司第三代半導(dǎo)體及SiP封裝。安世氮化鎵功率器件已經(jīng)通過車規(guī)級認(rèn)證，開始向客戶供貨，碳化硅技術(shù)研發(fā)也進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)有望在第三代半導(dǎo)體浪潮搶得先機(jī)。SiP封裝方面，結(jié)合安世系統(tǒng)級封裝測試能力和聞泰SMT、系統(tǒng)集成設(shè)計(jì)能力，公司有望實(shí)現(xiàn)SiP封裝能力的領(lǐng)先。公司收購歐菲光（002456）攝像頭業(yè)務(wù)，將有助于擴(kuò)展公司拓展北美大客戶業(yè)務(wù)并向上游延伸。