新能源概念股漲勢(shì)火熱！上周五7月23日，新能源車和太陽能部分漲幅較大的個(gè)股出現(xiàn)調(diào)整，但同時(shí)市場(chǎng)也出現(xiàn)了新的熱點(diǎn)。那就是鈷和鎳，其中特別是鎳。而當(dāng)日外盤這個(gè)品種更猛，單日上漲3.22%，為主要金屬漲幅榜之首，在過去三個(gè)交易日，金屬鎳的價(jià)格已經(jīng)上漲了1200美元(折合人民幣藥7800元)。

　　最近三個(gè)交易日，金屬鎳突然爆發(fā)。7月23日，國際鎳價(jià)暴漲3.22%，該品種在7月21日見到一個(gè)低點(diǎn)之后，三個(gè)交易日不到漲了將近1200美元(折合人民幣藥7800元)。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年2月，該品種一度攀升至19700美元上方，但隨后見頂并持續(xù)下行，一度跌至16000美元。直到四月底，才真正見底反彈，近期再度強(qiáng)勢(shì)反彈，并有突破前期高位的跡象。

　　鎳金屬突然上漲與三大巨頭的動(dòng)作可以說“不無關(guān)系”。首先是，全球礦業(yè)巨頭必和必拓突然宣布，與新能車巨頭特斯拉簽署鎳供應(yīng)協(xié)議，由旗下公司西部鎳業(yè)提供。接著是豐田突然宣布“雙極性鎳氫電池”已經(jīng)開啟量產(chǎn)應(yīng)用，并被安裝于混動(dòng)系統(tǒng)中。

　　從供需來看，鎳礦供應(yīng)偏緊，新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展助推需求增加，鎳礦當(dāng)下難以滿足市場(chǎng)對(duì)于備貨的需要，不斷上漲的成本端為鎳價(jià)上漲提供支撐。當(dāng)前，需求方面，鎳在能源方面的應(yīng)用持續(xù)在市場(chǎng)升溫，但由于疫情反復(fù)，印尼鎳鐵轉(zhuǎn)型升級(jí)或?qū)⑾拗奇囪F的冶煉出口。另一方面受天氣和疫情影響，菲律賓出貨量也相對(duì)較少，礦山挺價(jià)。加上國內(nèi)鎳鐵企業(yè)利潤較好，已經(jīng)有大廠開始采購原料，市場(chǎng)看多情緒濃重。

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　　川財(cái)證券表示，盡管未來隨著產(chǎn)業(yè)恢復(fù)和海外疫情的穩(wěn)定，供給在未來會(huì)漸漸釋放產(chǎn)能，但短期內(nèi)鎳鐵、電解鎳等產(chǎn)品超預(yù)期供應(yīng)偏緊；需求端，隨著不銹鋼需求持續(xù)增加和采購價(jià)格的提高，短期內(nèi)也是有利于鎳價(jià)提升。

　　從事件驅(qū)動(dòng)來看，7月22日，全球礦業(yè)巨頭必和必拓宣布，與新能車特斯拉簽署鎳供應(yīng)協(xié)議，由旗下公司西部鎳業(yè)提供。高鎳可能是未來電池的主要趨勢(shì)，資料顯示，以當(dāng)下主流的NCM811電池為例，其正極材料是用80%的鎳、10%的鈷和10%的錳所鑄成的鋰電池。鎳比例如此之高的NCM811在能量密度上直接比NCM523高了25%，而且隨著高鎳正極產(chǎn)品性能的進(jìn)一步優(yōu)化，能量密度更是提升至30%以上。

　　此外，近日，豐田“雙極性鎳氫電池”已經(jīng)開啟量產(chǎn)應(yīng)用，并被安裝于混動(dòng)系統(tǒng)中，目前海外上市的全新一代AQUA已完成裝車。

　　那么，前景是否真如預(yù)期的那樣，出現(xiàn)金屬短缺的現(xiàn)象呢？

　　從中短期來看，可能的確會(huì)存在這樣的問題。華寶證券認(rèn)為，展望下半年，鋰行業(yè)供需偏緊，鋰資源緊缺，鋰輝石、氫氧化鋰、碳酸鋰等產(chǎn)品有望交替上漲，重視四川鋰輝石、江西鋰云母、青藏鹽湖大發(fā)展帶來的機(jī)遇。

　　此外，三元高鎳技術(shù)是確定性方向，建議積極把握濕法鎳項(xiàng)目引領(lǐng)行業(yè)變革所帶來的投資機(jī)會(huì)。海外電鈷需求超預(yù)期增長，疊加三季度需求旺季到來，鈷價(jià)彈性同樣不容忽視。預(yù)計(jì)三季度鋰鈷鎳有望開啟新一輪上漲。高景氣帶動(dòng)估值提升。稀土永磁需求有望加速上漲，供給面臨強(qiáng)約束，稀土價(jià)格將繼續(xù)上漲，三季度《稀土管理?xiàng)l例》等政策或?qū)⒅鸩酵瞥?，疊加流動(dòng)性寬松下的風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升，政策和流動(dòng)性共振下，稀土板塊估值有望繼續(xù)提升。

　　不過，從中長期的維度來看，也要關(guān)注新技術(shù)帶來的新機(jī)會(huì)。如果由于金屬短缺導(dǎo)致成本過高，市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)一些替代品，比如燃料電池等離鋰電池技術(shù)差距并不太遠(yuǎn)的產(chǎn)品。