盤面回顧：

　　三大指數(shù)小幅高開(kāi)，開(kāi)盤后沖高回落，深成指、創(chuàng)業(yè)板指盤中跌幅均超1%；隨后指數(shù)探底回升，三大指數(shù)集體翻紅。但兩市午后跳水，滬指跌穿年線后繼續(xù)下挫跌破3400點(diǎn)，最終滬指全天收跌2.49%，創(chuàng)業(yè)板指跌4.1%。北向資金全天凈賣出41.72億元，滬深兩市成交額突破1.5萬(wàn)億元。

　　從盤面上看，半導(dǎo)體、光刻膠、CRO概念板塊漲幅居前，BIPV概念、鹽湖提鋰板塊跌幅居前。具體來(lái)看，半導(dǎo)體芯片整體走勢(shì)偏強(qiáng)，但尾盤受大勢(shì)影響板塊指數(shù)持續(xù)回落，留下長(zhǎng)上影。尾盤鋰電池概念明顯跳水，【多氟多(002407)、股吧】（002407）等十余股跌停?？傮w而言，資金避險(xiǎn)情緒明顯，多空雙方博弈激烈，板塊、個(gè)股普跌，賺錢效應(yīng)較差。

　　滬指跌破年線、創(chuàng)業(yè)板跌破60日線支撐。股市大跌后，次日高開(kāi)常常會(huì)殺一波，明天才是抄底機(jī)會(huì)？近期要保持耐心，等待大盤至少要先把止跌信號(hào)出來(lái)。

　　連板股、熱門股觀察：

　　據(jù)同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，今日漲停家數(shù)38家，跌停75家。兩市漲停板家數(shù)較上個(gè)交易日減少，跌停板家數(shù)與上個(gè)交易日相比增加。

　　個(gè)股異動(dòng)方面，PCB板塊逆市爆發(fā)，四會(huì)富仕（300852）、明陽(yáng)電路（300739）等漲停；國(guó)產(chǎn)芯片概念亦有出色表現(xiàn)，阿石創(chuàng)（300706）、九鼎新材（002201）等漲停；光刻膠概念沖高回落，晶瑞股份（300655）、彤程新材（603650）、江化微（603078）漲停后炸板；教育板塊依舊低迷，學(xué)大教育（000526）跌停；鋰電池概念重挫，西藏城投（600773）、【川能動(dòng)力(000155)、股吧】（000155）、中鹽化工（600328）等多股跌停。

　　【意華股份(002897)、股吧】再漲停錄得5連板

　　7月27日，通信設(shè)備概念異動(dòng)拉升，板塊內(nèi)意華股份（002897）再次漲停，錄得5連板。值得一提的是，前不久，意華股份發(fā)布了2021年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)同向下降。報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6,000萬(wàn)元–7,500萬(wàn)元，比上年同期下降41.63%–53.31%。公司7月25日晚間發(fā)布公告稱，意華股份連續(xù)兩個(gè)交易日內(nèi)（2021年7月22日、2021年7月23日）收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%。經(jīng)核實(shí)，公司及控股股東不存在關(guān)于本公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，或處于籌劃階段的重大事項(xiàng)。

　　九鼎新材連續(xù)三個(gè)交易日漲停

　　7月27日，九鼎新材股價(jià)再次漲停，近日收獲3連板。7月20日晚間，九鼎新材發(fā)布簽署股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議書公告，公司將聯(lián)手關(guān)聯(lián)方正威金控，共同以現(xiàn)金方式意向性收購(gòu)天健九方持有的銅川九方迅達(dá)微波系統(tǒng)有限公司（簡(jiǎn)稱九方迅達(dá)）、中科迪高微波系統(tǒng)有限公司（簡(jiǎn)稱中科迪高）各不低于51%股權(quán)。通過(guò)本次收購(gòu)，九鼎新材將獲注入高端毫米波芯片、模組、天線及應(yīng)用系統(tǒng)等相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　【奧士康(002913)、股吧】股價(jià)破百收獲3連板

　　今日，奧士康（002913）股價(jià)突破百元大關(guān)，再次漲停報(bào)收103.90元。消息面上，奧士康7月26日午間發(fā)布公告稱，公司本次員工持股計(jì)劃已經(jīng)完成股票購(gòu)買，購(gòu)買的股票將按照規(guī)定予以鎖定，鎖定期自2021年7月23日起至2022年7月22日止。今日奧士康又發(fā)布公告稱，公司于近日收到公司監(jiān)事會(huì)主席周光華先生、監(jiān)事鄧海英女士、職工代表監(jiān)事文進(jìn)農(nóng)先生的承諾，基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心及支持公司長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展，同時(shí)為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益，上述股東承諾在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)將不通過(guò)任何方式減持公司股份

　　永和智控再漲停收獲2連板

　　今日，永和智控（002795）以漲停價(jià)開(kāi)盤，再次漲停錄得2連板。7月26日晚間公司發(fā)布公告稱，永和智控股票交易價(jià)格連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)（2021年7月22日、7月23日、7月26日）收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%。公司正在實(shí)施關(guān)于出售浙江永和智控科技有限公司100%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。除此之外，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，也不存在處于籌劃階段的重大事項(xiàng)。

　　天正電氣業(yè)績(jī)向好收獲2連板

　　近日，次新股天正電氣（605066）已收獲2連板。天正電氣7月25日晚間披露2021年半年報(bào)。當(dāng)期，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.65億元，同比增長(zhǎng)57.57%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.45億元，同比增長(zhǎng)57.87%。公司表示，盡管上半年大宗商品原材料大幅上漲，但公司通過(guò)開(kāi)拓市場(chǎng)、加大研發(fā)等手段，取得了顯著成效，當(dāng)前主要財(cái)務(wù)指標(biāo)大幅增長(zhǎng)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，天正電氣上半年接連拿下新能源、通信等領(lǐng)域重磅大單，不僅對(duì)當(dāng)期業(yè)績(jī)提升作用明顯，還證明了公司在新興行業(yè)的技術(shù)實(shí)力。

　　熱門板塊觀察：

　　半導(dǎo)體及元件概念掀漲停潮

　　半導(dǎo)體及元件概念27日盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，中芯國(guó)際漲幅一度達(dá)20%觸及漲停，阿石創(chuàng)、明陽(yáng)電路等20cm漲停。數(shù)據(jù)顯示，2021年二季度公募基金半導(dǎo)體及元件概念持股比例為4.73%，環(huán)比提升1.30pct，倉(cāng)位抬升明顯，超配幅度達(dá)到2.03%，環(huán)比提升1.10pct，達(dá)到2010年以來(lái)最高水平。公募基金大幅加倉(cāng)北方華創(chuàng)（002371）等半導(dǎo)體設(shè)備，同時(shí)增持兆易創(chuàng)新（603986）、士蘭微（600460）、富滿電子（300671）、圣邦股份（300661）、中穎電子（300327）、斯達(dá)半導(dǎo)（603290）等芯片“缺貨漲價(jià)”受益標(biāo)的，此外韋爾股份（603501）、卓勝微（300782）等大市值設(shè)計(jì)公司持股比例進(jìn)一步集中。相比公募基金，北上資金更加青睞韋爾股份、卓勝微等龍頭設(shè)計(jì)公司。華泰證券指出，展望2021年三季度，在板塊估值升至歷史高位，疊加手機(jī)需求疲軟的背景下，建議關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、汽車半導(dǎo)體等長(zhǎng)短邏輯兼?zhèn)涞南嚓P(guān)標(biāo)的。

　　5G概念持續(xù)拉升

　　5G概念持續(xù)拉升，明陽(yáng)電路等多股漲停，中際旭創(chuàng)（300308）、中京電子（002579）跟漲。近日，山西證券指出，上半年5G建設(shè)放緩，通信板塊資金和情緒持續(xù)走低，通信板塊估值處于歷史低位，隨著年中5G三期招標(biāo)陸續(xù)開(kāi)啟，以及行業(yè)應(yīng)用亮點(diǎn)不斷涌現(xiàn)，通信板塊基本面向好，2021年下半年板塊有望持續(xù)修復(fù)。2021年下半年通信行業(yè)我們看好三條主線。（1）5G基建前低后高，運(yùn)營(yíng)商和主設(shè)備商盈利改善，推薦通信主設(shè)備領(lǐng)域的中興通訊和運(yùn)營(yíng)商領(lǐng)域的中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信。（2）物聯(lián)網(wǎng)連接放量，基礎(chǔ)硬件持續(xù)受益，推薦通信模組領(lǐng)域的移遠(yuǎn)通信（603236）和廣和通（300638），智能控制器領(lǐng)域的和而泰（002402）和拓邦股份（002139）。（3）電信引擎重啟，海外數(shù)通市場(chǎng)高景氣，光通信板塊有望持續(xù)修復(fù)，400G升級(jí)周期開(kāi)啟，推薦關(guān)注400G龍頭中際旭創(chuàng)和新易盛（300502）。

　　軍工概念再度活躍

　　軍工概念27日盤中再度拉升走高，新勁剛（300629）漲幅達(dá)20%封漲停。首創(chuàng)證券指出，經(jīng)過(guò)多年軍工技術(shù)的迭代累積和十四五軍備需求量大漲，部分具有高技術(shù)含量、高壁壘優(yōu)勢(shì)的細(xì)分行業(yè)龍頭公司科技含量很高，軍工股可看齊科技股，未來(lái)想象空間大、行業(yè)確定性強(qiáng)、現(xiàn)金流穩(wěn)健、增長(zhǎng)速度快，屬于A股市場(chǎng)各行業(yè)優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的“壓艙石”。把握住行業(yè)基本面向好的本質(zhì)特點(diǎn)，持續(xù)跟蹤優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司情況，業(yè)績(jī)將隨時(shí)間逐步兌現(xiàn)。軍工概念已經(jīng)從情緒投資和趨勢(shì)投資為出發(fā)點(diǎn)的行業(yè)，轉(zhuǎn)變?yōu)橹攸c(diǎn)把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、訂單業(yè)績(jī)趨勢(shì)、改革與治理改善預(yù)期等投資邏輯的行業(yè)。

　　后市策略：市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)計(jì)仍將維持震蕩

　　對(duì)于當(dāng)下走勢(shì)，東北證券指出，后續(xù)市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)計(jì)仍將維持震蕩，盈利延續(xù)改善但流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好偏或受到壓制，結(jié)構(gòu)重于指數(shù)。后續(xù)行業(yè)配置策略上，PEG仍是核心邏輯，中小盤成長(zhǎng)占優(yōu)，短期關(guān)注周期制造和成長(zhǎng)的補(bǔ)漲。半導(dǎo)體、光伏和新能源車等板塊景氣度保持強(qiáng)勢(shì)，但交易較為擁擠，復(fù)盤結(jié)構(gòu)行情的結(jié)束標(biāo)志來(lái)看，景氣切換和交易擁擠會(huì)導(dǎo)致短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，披露率超15%的板塊中周期業(yè)績(jī)最好，尤其是石化、煤炭業(yè)績(jī)可能超預(yù)期；面板持續(xù)漲價(jià)景氣度改善但估值偏低，軍工中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)較好目前估值尚低，雙減政策下體育景氣改善明顯，這些成長(zhǎng)板塊有補(bǔ)漲需求。

　　廣州萬(wàn)隆認(rèn)為，主線和非主線冰火兩重天，近期我們都在強(qiáng)調(diào)科技和新能源的雙主線，每天漲的都是主線的分支方向，主線方向在大盤企穩(wěn)可以有較好的表現(xiàn)，大盤震蕩的時(shí)候依然是逆勢(shì)抗跌。而大盤回踩就是主線方向的低吸機(jī)會(huì)，所以當(dāng)下還是應(yīng)該積極調(diào)倉(cāng)換股到主線方向，而不是在非主線上持續(xù)損耗。

　　華西證券（002926）認(rèn)為，部分領(lǐng)域監(jiān)管政策落地或?qū)е虏糠中袠I(yè)公司的主業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨不確定性，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式向高質(zhì)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)投資環(huán)境也正發(fā)生深刻變化，預(yù)計(jì)未來(lái)政策層面仍將有挺有壓。展望后市，目前國(guó)內(nèi)流動(dòng)性偏寬松，A股市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有限，但交易結(jié)構(gòu)的擁擠可能會(huì)導(dǎo)致熱門賽道波動(dòng)加劇，建議深挖“結(jié)構(gòu)性”機(jī)會(huì)。從中長(zhǎng)期看，決定科技成長(zhǎng)賽道的長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)力在于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷，核心抓手仍是企業(yè)盈利。從企業(yè)中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看，漲價(jià)相關(guān)上游資源品、科技制造類、醫(yī)藥生物等行業(yè)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。

　　巨豐投顧表示，牛市后半程的結(jié)構(gòu)性行情，操作難度逐步加大。指數(shù)會(huì)出現(xiàn)更多的漲跌反復(fù)，注意機(jī)會(huì)的把握和風(fēng)險(xiǎn)的控制。 總之多方看，當(dāng)前的A股向好趨勢(shì)沒(méi)有發(fā)生本質(zhì)改變，但市場(chǎng)風(fēng)格分化、板塊輪動(dòng)加快、操作難度加大。當(dāng)前需要注意的是輕指數(shù)而重結(jié)構(gòu)，注重板塊以及個(gè)股的機(jī)會(huì)。在此基建，指數(shù)可能反復(fù)，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依舊。市場(chǎng)仍處于牛市后半程的機(jī)構(gòu)性行情當(dāng)中。對(duì)于保守的投資者，還是盡量輕倉(cāng)觀望，耐心等待市場(chǎng)新方向的選擇。而對(duì)于把握能力比較強(qiáng)的投資者，這里結(jié)構(gòu)性行情仍有不錯(cuò)的機(jī)遇。