從交易所情況看，隨著科創(chuàng)板的不斷發(fā)展壯大，上交所股票市場2020年IPO數(shù)量、融資額均位居全球首位。不過，上交所通報的今年上半年紀律處分工作情況顯示，當前資本市場違法行為仍較為突出，手法層出不窮，嚴重侵害投資者合法權益，損害資本市場服務實體經(jīng)濟的功能實現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，資本市場違規(guī)形勢日益復雜，惡性違規(guī)數(shù)量平穩(wěn)，輕微違規(guī)有所集中。

　　在“建制度、不干預、零容忍”的大背景下，監(jiān)管層對資本市場違法犯罪行為“零容忍”信號日益強烈，對違法犯罪處置力度不斷提升。

　　從交易所情況看，隨著科創(chuàng)板的不斷發(fā)展壯大，上交所股票市場2020年IPO數(shù)量、融資額均位居全球首位。不過，上交所通報的今年上半年紀律處分工作情況顯示，當前資本市場違法行為仍較為突出，手法層出不窮，嚴重侵害投資者合法權益，損害資本市場服務實體經(jīng)濟的功能實現(xiàn)。

　　堅決清除財務造假的“毒瘤”

　　新證券法已經(jīng)施行一年多，但財務造假依然是證券市場的“毒瘤”。據(jù)上交所披露，今年上半年，【*ST富控(600634)、股吧】年度報告中披露的凈利潤與凈資產(chǎn)存在巨額方向性變化，被年審會計師認定為嚴重違反《企業(yè)會計準則》并被出具否定意見，公司未按規(guī)定和監(jiān)管要求及時糾正；康尼機電（603111）重大資產(chǎn)重組收購標的存在財務造假行為，公司因此蒙受30億元損失。上交所對上述兩案均處以公開譴責，*ST富控案件中多名主要責任人更是被公開認定終身不適合擔任上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員。

　　此外，2021年上半年，紀律處分發(fā)揮規(guī)范指引功能，發(fā)出公開譴責18份，同比增長20%；公開認定3人，仍主要集中于資金占用、違規(guī)擔保、財務造假等惡性違規(guī)案件；通報批評47份，同比基本持平。針對輕微違規(guī)突出“警示”功能，監(jiān)管措施數(shù)量有所增長，共發(fā)出書面警示80份，同比增長58%，發(fā)出口頭警示122份，同比增長31.18%。

　　今年7月6日，中辦、國辦發(fā)布《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》（以下簡稱《意見》），重點就依法從嚴打擊證券違法活動提出系列意見。證監(jiān)會主席易會滿在接受媒體專訪時表示，這是資本市場治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設的一個新起點，證券監(jiān)管系統(tǒng)將全面落實《意見》提出的各項目標任務，為建設規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供更加堅實的法治保障，努力為實現(xiàn)經(jīng)濟社會高質量發(fā)展做出更大貢獻。

　　科創(chuàng)板上市公司違規(guī)“抓早抓小”

　　科創(chuàng)板開市兩年來，整體運行平穩(wěn)有序，但個別公司出現(xiàn)違規(guī)行為。為有效懲戒科創(chuàng)板上市公司違規(guī)，上交所運用科創(chuàng)板紀律處分對科創(chuàng)板上市公司違規(guī)“抓早抓小”、及時處置，防范亂象重演。如容百科技在投資者交流會上透露公司產(chǎn)能等核心數(shù)據(jù)，直接造成公司股價連續(xù)漲停并觸及異動，對公司及董事長、董事會秘書予以通報批評。

　　中介機構是資本市場生態(tài)的重要組成部分，對于未勤勉盡責導致的信息披露違規(guī)，上交所及時查處、依規(guī)問責，督促其切實履行“看門人”職責。典型案包括*【ST康美(600518)、股吧】（600518）連續(xù)多年出現(xiàn)財務造假行為，年審會計師未盡到勤勉職責，未規(guī)范履行審計程序，多期審計報告存在虛假記載，被予以公開譴責；ST信通（600289）年審會計師對公司業(yè)績預告所涉重大事項未準確發(fā)表意見，致使公司業(yè)績預告前后發(fā)生重大變化，被予以通報批評。

　　值得關注的是，在監(jiān)管過程中，上交所明確責任區(qū)分，強調突出“關鍵少數(shù)”，避免“一網(wǎng)打盡”式監(jiān)管，合理分配責任認定。上半年，案均涉及人數(shù)從2.74人次下降至2.6人次。共處理上市公司74家，同比增長37.04%；處理控股股東或實際控制人44人次，同比增長29.41%；處理董事、監(jiān)事和高級管理人員241人，同比增長32.42%；處理中介機構4家9人次。

　　上交所表示，將堅持公司治理監(jiān)管和信息披露“雙輪驅動”，落實“零容忍”要求，將監(jiān)管資源重點聚焦在市場反響強烈、損害中小投資者利益、擾亂市場秩序的信息披露、規(guī)范運作等重大惡性違規(guī)的處理，強化監(jiān)管威懾、凈化市場生態(tài)。

　　一線監(jiān)管力度不斷提升

　　“及時發(fā)現(xiàn)、及時制止、及時處理，是一線信息披露監(jiān)管的主要職責。”上交所相關負責人表示，紀律處分以不斷提高“三及時”為工作要求，就影響時效性的因素分段施策、對癥下藥，多舉措提高案件處理效率，積極回應市場關切。

　　其中，及時處置重大違規(guī)，快速修復市場秩序。針對市場關注度高、反響強烈的案件，在保障當事人權利的基礎上，迅速作出反應。例如【易見股份(600093)、股吧】未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報告第一季度報告，并成為2021年滬市唯一一家無法按期披露年度報告的公司，在保障當事人權利的基礎上，兩周內(nèi)對公司及主要責任人發(fā)出公開譴責決定書。*ST新億（600145）重整投資人違反其限售承諾，在鎖定期內(nèi)實施“清倉式”減持，嚴重損害投資者對上市公司發(fā)展的長遠信心，相關股東被公開譴責并限制交易。

　　優(yōu)化案件處理程序，因案制宜特案快處。上交所進一步推行繁簡分流，優(yōu)化程序設置，集中監(jiān)管資源。針對違規(guī)事實清楚、市場影響惡劣、且危害有進一步擴大可能的案例，加快處分程序。如*ST新億案中，直接對公司發(fā)出公開譴責決定書，嚴厲警示后續(xù)違規(guī)行為；針對【金杯汽車(600609)、股吧】（600609）、四通股份（603838）等事實清楚、標準明確、當事人未提出異議的業(yè)績預告、違規(guī)減持等類型化案件，靈活運用處理機制，壓縮處理耗時。

　　重要案件及時發(fā)聲，積極回應市場預期。針對*ST康美業(yè)績預告違規(guī)、ST龍韻（603729）內(nèi)控意見披露不準確等市場關注度較高的重大惡性違規(guī)，上交所快速啟動紀律處分程序，并在意向書發(fā)出的同時即通過官方例行發(fā)布及時發(fā)聲，第一時間表明監(jiān)管態(tài)度，回應市場關切。

　　上交所表示，繼續(xù)圍繞推動提高上市公司質量的首要目標，認真踐行“建制度、不干預、零容忍”九字方針，以紀律處分為重要抓手，進一步落實“三及時”“精準監(jiān)管”等要求，及時有效地懲戒各類市場亂象和違規(guī)行為，規(guī)范公司治理、維護信披秩序、凈化市場生態(tài)，為資本市場全面深化改革與平穩(wěn)健康發(fā)展保駕護航。