百瑞贏：主力資金調(diào)倉換股 注意警惕高位風(fēng)險

　　周二，三大指數(shù)調(diào)整。上證指數(shù)低開沖高，午后維持震蕩走低。板塊漲跌各半，生物制品、醫(yī)療器械、化學(xué)制藥、景點旅游等漲幅居前。半導(dǎo)體、有色、鋼鐵、煤炭等跌幅居前。

　　截止收盤，上證指數(shù)報收3447.99點，下跌16.30點，跌幅0.47%。成交額6034億。深證成指報收14736.92點，下跌61.24點，跌幅0.41%，成交額8127億。創(chuàng)業(yè)板指報收3477.23點，下跌16.13點，跌幅0.46%，成交額3638億。滬深兩市，個股上漲2074只，下跌2269只，漲停70只，跌停43只。

　　后市展望：

　　早盤，A股三大指數(shù)全線低開，隨后指數(shù)寬幅震蕩，創(chuàng)指一度跌逾1%，盤中指數(shù)跌幅逐步縮窄，午后A股回落走弱，創(chuàng)業(yè)板指一度跌近1%?？傮w來看，市場進入調(diào)整修復(fù)階段，前期高位強勢股集體殺跌，兩市逾2300個股收跌。截至收盤，滬指報3447.99點，深成指報14736.92點，創(chuàng)指報3477.23點。

　　盤面上，高景氣賽道股掀跌停潮，鋰電股中海目星、久吾高科等十余股跌超10%，半導(dǎo)體芯片股中，北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新等20余股跌停或跌超10%，市場短線情緒明顯回落。低位個股則相對活躍，醫(yī)藥生物、抗病毒概念股大幅走高，資金高低切換較明顯。

　　技術(shù)面上，今天大盤在3450點附近反復(fù)震蕩盤整，指數(shù)最高沖擊到3470附近后受阻回落，說明現(xiàn)在市場3500平臺的反壓對于指數(shù)的壓制還是很明顯的，接下來還得關(guān)注市場對于拋壓的消化能力，如果后面承接力度不強的話，指數(shù)還是很容易出現(xiàn)寬幅震蕩筑底。

　　策略上，今天市場又是分化明顯的一天，部分熱點賽道的高位回落對于指數(shù)造成了一定的拖累，同樣這些前期的高人氣板塊的退潮也對市場情緒產(chǎn)生了一定的影響。從近兩日的熱點切換角度來看，現(xiàn)在資金調(diào)倉換股、板塊輪轉(zhuǎn)的意愿越發(fā)明顯，短期內(nèi)注意規(guī)避高位風(fēng)險，不過還是之前提示的那樣，高景氣賽道的邏輯沒有改變，調(diào)整充分后注意尋找低吸機會。

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　　源達：高位賽道股短線見頂 耐心等回調(diào)良機！

　　今日指數(shù)全線回調(diào)，高位賽道股出現(xiàn)同步殺跌，兩市成交額突破1.4萬億，連續(xù)第10個交易日突破萬億。具體來看，午后開盤，受場內(nèi)資金巨大拋壓影響，滬深兩市指數(shù)延續(xù)了早盤震蕩盤跌走勢。最終，滬指兩市指數(shù)雙雙以小陰線報收。其中，有色、芯片、鋰電、光伏等近期強勢板塊，全線暴跌的走勢，使市場恐慌情緒有所加劇。截至收盤，兩市跌停或跌幅超10%個股高達80余家，主力資金凈流出超600億。不過，北向資金全天凈流入超50億，特別是午盤后的快速凈流入動作，提示外資存在明顯的低位搶籌跡象。全天市場成交量1.4萬億，較昨日略有萎縮。

　　目前指數(shù)所處位置分析

　　由于國內(nèi)疫情反復(fù)，加劇了市場恐慌情緒，并導(dǎo)致獲利盤大幅回吐，最終形成市場拋壓，是造成今日鋰電、半導(dǎo)體等強勢股板塊大面積殺跌的主要原因。從技術(shù)走勢看，滬指30分鐘、60分鐘頂分型結(jié)構(gòu)確立，提示明日一旦滬指再度攻擊3450點上方無果后，恐將繼續(xù)向3400點一線方向回撤。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則有望在醫(yī)藥醫(yī)療、體外診斷等成長股板塊的帶領(lǐng)，繼續(xù)向3500點，乃至前高方向發(fā)起挑戰(zhàn)。

　　應(yīng)對策略及關(guān)注方向

　　操作策略上，短線回避近期漲幅較大的高估值四大核心賽道股，并耐心等待四大黃金賽道調(diào)整到位后的再次入場良機。同時，受疫情影響的醫(yī)藥、醫(yī)療、體外診斷等相關(guān)概念板塊潛力品種，大家可以適當短線參與。同時，對于已經(jīng)形成明顯底部形成的糧食種植類標的，可以繼續(xù)放心持股。至于總體倉位，建議控制在四成以內(nèi)。

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　　湘財證券：創(chuàng)業(yè)板強勢逼近年度新高說明啥？

　　今日兩市股指中幅低開后橫向震蕩，10:30時開始出現(xiàn)一波較快速的拉升，中午收盤前小幅回落收報；午后股指震蕩調(diào)整為主；盤面熱點：新冠檢測、CRO概念、基因概念、種業(yè)、免疫醫(yī)療、生物疫苗、抗流感、仿制藥、醫(yī)療保健、醫(yī)藥、軟件服務(wù)等板塊表現(xiàn)強勢；總體來說：今日市場呈現(xiàn)震蕩整理的行情。

　　對于市場研判的角度，湘財證券樊波的觀點總結(jié)來看大致分為兩個方向：1、指數(shù)端：大部分時候指數(shù)不會有巨大波動，平時的震蕩都屬于常規(guī)波動，雙創(chuàng)強于滬指是綜合作用的結(jié)果，這種趨勢將長期保持；2、熱點端：由于A股股票數(shù)量猛增，熱點運行自然會轉(zhuǎn)向輪動局面，這是供求關(guān)系決定，也是主力資金運行戰(zhàn)略的需要。

　　有了這種底層框架的思考，我們對于市場的震蕩就較為淡定和從容，這也正是上周巨幅震蕩時，我們依然敢于看多結(jié)構(gòu)行情、依然敢于看多雙創(chuàng)的理由和底氣。而近幾日雙創(chuàng)連續(xù)大幅回升并逼近年度新高，也是對我們思路的一種作證，而未來我們不會改變看多雙創(chuàng)的態(tài)度，但會調(diào)整熱點板塊。

　　來看今天盤面表現(xiàn)，市場出現(xiàn)較為明顯的震蕩行情，但由于兩市依然有超70只個股漲停，說明市場的震蕩是良性的，而漲幅超10%的雙創(chuàng)個股占35只左右，更說明雙創(chuàng)是絕對的主力。指數(shù)層面看，創(chuàng)業(yè)板綜指今天最高3689點，距離7月22日年度高點3691點只有僅僅兩個點，相當于全面收復(fù)失地，可以預(yù)見，未來雙創(chuàng)的強勢還將延續(xù)。

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　　而昨日強勢的券商板塊，今天雖然表現(xiàn)也不錯，但整體力度和之前每次券商大行情時大面積漲停相比，還是有較大差距，說明目前的券商暫時還擔(dān)不起大行情的重任，更多的是在目前點位對于主板指數(shù)的一種調(diào)節(jié)作用。

　　總結(jié)一句話：指數(shù)的震蕩并不會影響市場結(jié)構(gòu)性多頭的范圍，雙創(chuàng)依然會是未來的主力軍，不過今天個股分化較大，前期大漲的板塊出現(xiàn)明顯回落，取而代之的醫(yī)療、醫(yī)藥等方向，注意重點關(guān)注這些板塊的持續(xù)性。

　　和信投顧：科技股全線大跌 尋找合適機會低吸

　　指數(shù)開盤低開，情緒稍顯低迷，臨近午盤有一波大漲，不過也只是勉強翻紅，午后又一波調(diào)整，雖然幅度不大，但氛圍相對壓抑，盤面上新冠檢測，醫(yī)藥，醫(yī)療全面領(lǐng)漲，農(nóng)業(yè)，旅游業(yè)相對不錯，跌幅榜則主要集中在鋰電池，半導(dǎo)體，和周期三個方向，而且跌幅巨大。技術(shù)上指數(shù)級別在昨天大幅反彈之后，雖然趨勢尚未逆轉(zhuǎn)，但短周期修復(fù)還是比較明顯的，今天調(diào)整，但沒有再度破位，總體相對良性，后期持續(xù)性的修復(fù)可期。

　　科技股今天全線大跌，很多前期大漲的標的今天都被摁在了跌停板上，雖然截止到今天收盤大的趨勢上，并沒有走壞，但這種高位大跌，很打擊市場信心，關(guān)鍵還是板塊集體殺跌，短期資金會加速出逃，所以人氣修復(fù)上難度會很大，除了科技之外，成長中的另外兩個陣營，光伏和鋰電池也出現(xiàn)大跌，這塊昨天我們說了，雖然不能說成長為主的風(fēng)格發(fā)生徹底的轉(zhuǎn)變了，但很明顯即便是成長，以后的走勢也將多以震蕩為主。

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　　和信觀點：市場目前正處于風(fēng)格變化的關(guān)鍵節(jié)點，這種風(fēng)格變化不是說非成長就價值的極端變化，而是在成長和價值中間找一個平衡點，成長也不可能無限拔估值，而價值更不能持續(xù)殺估值，這種變化必然會引起資金的遷移，對應(yīng)盤面的劇震，所以當下控制好倉位，找合適的機會低吸，相對更安全。

　　中證投資：三大指數(shù)沖高回落 兩市成交額連續(xù)十個交易日突破1萬億元

　　8月3日，A股三大指數(shù)沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指3500點關(guān)口得而復(fù)失。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，上證指數(shù)跌0.47%，報3447.99點；深證成指跌0.41%，報14736.92點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.46%，報3477.23點。兩市成交額達14161億元，為連續(xù)第十個交易日突破1萬億元。

　　申萬一級28個行業(yè)板塊收盤漲跌互現(xiàn)。其中，休閑服務(wù)、醫(yī)藥生物、家用電器概念漲幅居前；有色金屬、鋼鐵、電氣設(shè)備板塊跌幅居前。

　　概念板塊中，截至收盤，肝素鈉概念板塊大漲10.89%，新冠肺炎檢測、疫苗、CRO概念板塊漲幅居前；半導(dǎo)體設(shè)備、長江存儲、鹽湖提鋰概念板塊跌幅居前。

　　萬聯(lián)證券表示，預(yù)計宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)力度有望逐步上行，市場流動性或邊際向好。行業(yè)配置方面可關(guān)注三方面：一是行業(yè)景氣度上行的科技成長板塊，例如半導(dǎo)體、新能源、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的；二是有色金屬、化工、鋼鐵等中報超預(yù)期的順周期板塊；三是政策利好的“碳中和”、大數(shù)據(jù)和科創(chuàng)板主題。

　　巨豐投顧：芯片半導(dǎo)體受挫 科技股行情要結(jié)束了嗎？

　　觀點：滯脹以及過熱的信號開始逐步釋放，經(jīng)濟復(fù)蘇雖然仍處于加速狀態(tài)，但是經(jīng)濟復(fù)蘇已經(jīng)進入了后期，伴隨著經(jīng)濟復(fù)蘇進入后期以及流動性邊際收緊之際，接下來實質(zhì)性收緊也將是趨勢，這對股市來說不是好消息。而且經(jīng)歷2月中旬以來的下跌之后，市場牛市格局也有望發(fā)生較大變化，牛市依然沒有結(jié)束，但是已經(jīng)進入牛市后期，整體性機會并不明顯，注意整體性風(fēng)險的同時，可適當博弈結(jié)構(gòu)性機會。

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　　昨日的市場反彈，代表著短期風(fēng)格的轉(zhuǎn)換，大消費板塊的活躍成為市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換的主要表現(xiàn)，白酒、醫(yī)藥、食品飲料等消費行業(yè)經(jīng)過此前的調(diào)整后，短期迎來修復(fù)性反彈，而前期爆炒過半導(dǎo)體芯片、第三代半導(dǎo)體材料氮化鎵、晶圓以及元器件板塊隨著國家大基金二期的減持，近期呈現(xiàn)出連續(xù)的下跌，半導(dǎo)體及元件概念的回落，不僅代表著近期科技股炒作的退潮，同時，也暗示著板塊輪動殺跌的開始，一定程度上，顯示出市場資金的高低切換。

　　從政策消息面來看，針對汽車芯片市場哄抬炒作、價格高企等突出問題，近日，市場監(jiān)管總局根據(jù)價格監(jiān)測和舉報線索，對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查。下一步，市場監(jiān)管總局將持續(xù)關(guān)注芯片等重要商品市場價格秩序，進一步加大監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴厲查處囤積居奇、哄抬價格、串通漲價等違法行為。這也是半導(dǎo)體及元件概念退潮的主要原因，但是否意味著科技股行情的結(jié)束呢？

　　其實不然，目前國內(nèi)、外缺芯依舊嚴重，多領(lǐng)域生產(chǎn)仍受芯片問題的制約，機構(gòu)預(yù)期，未來缺芯問題將有望延續(xù)到明年的中期，從行業(yè)景氣來看，半導(dǎo)體及元件概念依舊處于高景氣周期，目前各國都在加大對芯片的生產(chǎn)，臺積電、三星等國外半導(dǎo)體巨頭，相繼投資擴產(chǎn)，以以應(yīng)對缺芯問題，因此，我們對半導(dǎo)體行業(yè)中長期投資的邏輯沒有變，依舊看好未來的高成長性。

　　當然，市場炒作的主要核心，依然脫離不了業(yè)績，只要業(yè)績符合預(yù)期或是業(yè)績能夠支持高估值的成長股，將繼續(xù)成為市場資金青睞的標的。對于市場中存在業(yè)績與估值不配比的個股，市場將繼續(xù)給予修復(fù)。

　　因此，7月底受挫之后，短期市場的反應(yīng)更多的是修復(fù)性行情，在經(jīng)濟復(fù)蘇以及流動性保持穩(wěn)定之下，市場的修復(fù)還將延續(xù)，但力度可能會低于預(yù)期。而在經(jīng)濟下行壓力以及全球流動性拐點確立之后，市場后期仍將保持結(jié)構(gòu)性行情，板塊輪動的動作還將頻現(xiàn)，操作難度總體會加大。

　　總體看，進入8月份，市場仍有反復(fù)，不排除還以后劇震，建議保持觀望同時耐心等待調(diào)整結(jié)束，在這個過程中，繼續(xù)規(guī)避高位高估值品種，對于能力把握比較強的投資者，還可逢低進行波段操作。而把握能力弱的投資者，則輕倉觀望為主。下半年市場系統(tǒng)性風(fēng)險可能性很低，更多的依舊是風(fēng)格輪動的結(jié)構(gòu)行情。

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