昨日三大指數(shù)低開低走，午后持續(xù)下行，創(chuàng)業(yè)板指跌超2.5%，石墨電極、景點及旅游、鈦白粉等板塊活躍，資源股漲幅居前，大消費板塊全天下挫走弱，白酒概念遭重挫，貴州茅臺（600519）跌超4%，醫(yī)藥股、汽車整車較萎靡，兩市個股跌多漲少，成交額再破萬億，虧錢效應(yīng)明顯。

　　截至昨日收盤，滬指漲跌1.09%，報收3501點；深成指跌1.92%，報收14415點；創(chuàng)業(yè)板指2.51%，報收3264點。

　　今日券商晨會上，平安證券指出，“寬貨幣+穩(wěn)信用”的政策組合可期；開源證券認(rèn)為周期股將跑贏大宗商品；東北證券建議重點關(guān)注涉及碳中和的新能源行業(yè)“小巨人”。

　　【宏觀】

　　平安證券：“寬貨幣+穩(wěn)信用”的政策組合可期

　　平安證券指出，8月16日央行超預(yù)期續(xù)作6000億元MLF，釋放出寬貨幣的政策信號；8月23日央行提前召開2021年信貸形勢分析會，意味著“寬貨幣+穩(wěn)信用”的政策組合可期，貨幣政策的發(fā)力更加確定。在工具選擇上，我們認(rèn)為降準(zhǔn)作為旨在調(diào)節(jié)流動性的中性貨幣政策工具可能再度使用，降息則需以經(jīng)濟下行壓力增大為前提，碳減排支持工具將發(fā)揮定向降息的作用。

　　【市場】

　　開源證券：周期股將跑贏大宗商品

　　開源證券指出，7月以來，主要傳統(tǒng)周期板塊已經(jīng)創(chuàng)下2016年供給側(cè)行情以來的新高。能源轉(zhuǎn)型過程中,對傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)品的需求本身具有剛性，在可預(yù)見的5-10年內(nèi)，都在正增長中，甚至在建設(shè)新型能源系統(tǒng)中，我們還需要傳統(tǒng)世界提供銅、鋁、純堿、鋼鐵和電力(煤炭)等的支持。

　　另一方面，我們看到伴隨政策約束與企業(yè)自我預(yù)期，大量傳統(tǒng)行業(yè)即使現(xiàn)金流充裕，也正在大幅縮減對于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的資本開支，轉(zhuǎn)而投向新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中。

　　這一供需關(guān)系的改變的結(jié)果，是傳統(tǒng)行業(yè)將結(jié)束商品實際價格的不斷下行的命運，轉(zhuǎn)變?yōu)閷嶋H價格中樞上移且名義價格將隨著貨幣增長而進一步上行的品種。周期股跑贏商品、股票收益率重新跑贏企業(yè)ROE的估值擴張行情將會再現(xiàn)。真正的周期，其實是投資者認(rèn)知變化本身。

　　海通證券：熱門板塊以輪動為主 　切忌追漲殺跌

　　海通證券指出，受消息刺激，鈉離子電池昨日走高，今日會出現(xiàn)分化，留意低吸機會；寧德時代（300750）半年報業(yè)績不錯，高瓴減持，高開低走，鋰電板塊可能會出現(xiàn)調(diào)整，調(diào)整之后還有機會，關(guān)注上游鋰礦股。近期活躍的工業(yè)母機板塊也出現(xiàn)大幅反彈，龍頭已經(jīng)出現(xiàn)5板，板塊能否走成市場新的主線，還需進一步觀察。軍工、證券、芯片概念以輪動為主，切忌追漲殺跌，分散持倉，組合配置，耐心持股做波段。

　　【行業(yè)】

　　東北證券：可重點關(guān)注涉及碳中和的新能源行業(yè)“小巨人”

　　東北證券指出，觀察各行業(yè)小巨人實現(xiàn)超額收益比例，處于近期高景氣賽道如新能源、半導(dǎo)體電子、國防軍工、周期相關(guān)行業(yè)的小巨人基本100%實現(xiàn)了超額收益。故賽道層面以十四五規(guī)劃內(nèi)制造業(yè)核心領(lǐng)域為主，結(jié)合當(dāng)前景氣度與市場關(guān)注度，涉及碳中和的新能源、儲能等、自主可控的半導(dǎo)體、航發(fā)等、國防現(xiàn)代化的新材料、信息化等的小巨人可重點關(guān)注。

　　中金公司：中國膠膜行業(yè)全球市占率逐年攀升 長期看好

　　中金公司（601995）指出，相較于其他光伏產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，膠膜行業(yè)具有產(chǎn)值增速穩(wěn)定，擴產(chǎn)投資少、周期短，投資回報率較好，產(chǎn)品價格及毛利空間穩(wěn)定等優(yōu)勢，并且膠膜市場空間快速提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，中國膠膜公司全球市占率逐年攀升，長期看好。