8月30日，煤炭概念午后大幅拉升，截至發(fā)稿，【廣匯能源(600256)、股吧】、昊華能源、中泰化學(xué)、鄂爾多斯封漲停，特變電工、兗州煤業(yè)、晉控煤業(yè)、陜西煤業(yè)等多股大漲。

　　從消息面驅(qū)動(dòng)因素來看，為控價(jià)保生產(chǎn)，繼上個(gè)月20多座露天煤礦取得用地批復(fù)后，發(fā)改委又宣布16座露天煤礦取用地批復(fù)而恢復(fù)生產(chǎn)，涉及產(chǎn)能2500萬噸，九月還有5000萬噸產(chǎn)能恢復(fù)生產(chǎn)。而因暴雨、公共衛(wèi)生事件防控等原因，國內(nèi)焦煤主產(chǎn)地河南和國外焦煤的進(jìn)口主力軍的外蒙古、澳大利亞等的供給端受影響。

　　另外，在半年報(bào)窗口下，煤炭開采概念相關(guān)的上市公司， 30余家煤炭公司中已有約20多家發(fā)布業(yè)績預(yù)告或者正式半年報(bào)，當(dāng)中更是不乏山西焦化和中國神華等中報(bào)優(yōu)等生，行業(yè)的高景氣也推動(dòng)相關(guān)上市公司業(yè)績盈利走高。

　　中泰證券指出，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來看，多省供電形勢嚴(yán)峻，限電措施出臺(tái)，旺季動(dòng)力煤價(jià)格易漲難跌，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)小；焦煤產(chǎn)地供應(yīng)受限，進(jìn)口恢復(fù)緩慢，焦企補(bǔ)庫存意愿強(qiáng)，但煤源緊張，采購困難，供需繼續(xù)緊俏，繼續(xù)看好焦煤價(jià)格表現(xiàn)。中長期來看，煤炭行業(yè)進(jìn)入供應(yīng)短缺時(shí)代，需求依然能保持小幅正增長，供需錯(cuò)配可能是“十四五”期間經(jīng)常發(fā)生的事情，動(dòng)力煤價(jià)有望維持在高位，行業(yè)盈利有望保持高水平，持續(xù)看好煤炭行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

　　信達(dá)證券指出，表外產(chǎn)能合法化接近尾聲，近年新核增/核準(zhǔn)煤礦快速收斂且核增門檻提高，限制煤企短期增產(chǎn)潛力；考慮煤企建礦意愿和能力下降以及3年以上的建礦周期，煤炭供給在“十四五”期間或難響應(yīng)需求增長，煤價(jià)有望維持高景氣度，在龍頭煤炭企業(yè)普遍降本增效及內(nèi)生外延成長下，盈利有望趨勢抬升。此外龍頭煤企現(xiàn)金盈利能力強(qiáng)勁，同時(shí)資本開支收窄，富余現(xiàn)金流更大概率回報(bào)股東，改善投資者收益水平。