8月31日，A股市場再度大幅震蕩。截至收盤，上證指數(shù)收盤上漲0.45%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.76%。據(jù)數(shù)據(jù)，8月份，上證指數(shù)漲4.3%，創(chuàng)業(yè)板指跌6.57%。

　　午后，由于外圍市場紛紛造好，券股股開始烘托人氣，中信證券、中信建投等大漲，觀察資金隨之紛紛入場。資金進(jìn)攻的方向依然是，稀土、煤炭、鋰礦板塊趁勢再度爆發(fā)。據(jù)數(shù)據(jù)，8月份，稀土指數(shù)8月再漲超兩成，上月漲65%，年內(nèi)已累升2倍。鋰礦指數(shù)8月份漲58%，上月漲54%。周期板塊的賺錢效應(yīng)可謂是十分突出。

　　鋁創(chuàng)十年新高，強(qiáng)周期還能強(qiáng)多久？

　　強(qiáng)周期板塊有色、煤炭最近真是非常猛，煤炭指數(shù)今天狂飆超5%，有色指數(shù)大漲近2.5%。其中，倫敦鋁創(chuàng)下十年新高特別引人關(guān)注。該品種已經(jīng)牛了15個(gè)月，漲幅接近80%。

　　分析人士認(rèn)為，全球大部分的鋁供應(yīng)商都集中在亞洲，但今年以來，全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿礁劭趽矶?、工業(yè)集裝箱短缺等因素影響，遠(yuǎn)在亞洲的鋁庫存難以運(yùn)送至歐美等西方市場。另一方面，在輕量化及新能源浪潮下，交通用鋁的需求將快速提升。據(jù)Statista統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年全球鋁材消費(fèi)量6250萬噸，交通運(yùn)輸占比為23%。

　　煤飛色舞行情還能持續(xù)多久？

　　從2008年金融危機(jī)之后的情況來看，持續(xù)時(shí)間接近三年。目前，這段行情才開始一年左右，未來的情況由三個(gè)因素決定：

　　一是全球央行縮表的進(jìn)度，特別是美聯(lián)儲，若美聯(lián)儲引發(fā)美元大幅反彈，強(qiáng)周期也會跟著結(jié)束；

　　二是看需求，現(xiàn)在其實(shí)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)周期的起點(diǎn)，碳中和時(shí)代的來臨可能會加大對一些金屬的需求，在供需平衡之前，邏輯和產(chǎn)業(yè)景氣度都不會發(fā)生太大變化；

　　三看供給，8月26日消息，新疆昌吉州發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于嚴(yán)管嚴(yán)控電解鋁產(chǎn)能產(chǎn)量工作的提醒函》，加上內(nèi)蒙古雙控，云南限電等事件或進(jìn)一步控制了產(chǎn)能供給。類似的事件其實(shí)還不少。海外的產(chǎn)能限制才來自于疫情，在疫情未能結(jié)束之前，產(chǎn)能可能都難以有效放大。