【數(shù)據(jù)論市】

　　1、9月8日早盤，兩市成交達(dá)9317億元；

　　2、滬指漲0.07%，深成指跌0.07%，創(chuàng)業(yè)板跌0.68%；

　　3、兩市共2402只個(gè)股上漲，1908只個(gè)股下跌，76只個(gè)股漲停，0只個(gè)股跌停；

　　4、滬股通早盤凈買入7.85億，深股通早盤凈買入13.79億。

　　【行情點(diǎn)評】

　　今日早間三大指數(shù)微漲微跌，滬指小幅低開后在水面附近反復(fù)震蕩，創(chuàng)業(yè)板沖高回落臨近午間收盤逐漸走低。板塊方面元宇宙概念發(fā)酵，云游戲、電子競技、手機(jī)游戲、網(wǎng)絡(luò)游戲等相關(guān)概念漲幅居前。另外電力板塊、煤炭概念延續(xù)強(qiáng)勢。工業(yè)母機(jī)、HIT電池、MCU芯片、鴻蒙概念、半導(dǎo)體及元件跌幅居前。市場節(jié)奏轉(zhuǎn)換太快，基本上很難有熱點(diǎn)能堅(jiān)持兩個(gè)交易日。目前最好的選擇要么是持倉待漲，要么空倉觀望，頻繁換股追漲殺跌是輪動行情最忌諱的。

　　【市場熱點(diǎn)】

　　1、元宇宙概念開盤強(qiáng)勢拉升,中青寶2連板

　　9月8日，A股開盤后，近期發(fā)酵的元宇宙概念走強(qiáng)，截至午間收盤，相關(guān)個(gè)股中，中青寶（300052）繼昨日“20CM”后，今日再度“20CM”漲停，封單超2個(gè)億。除此之外，【萬興科技(300624)、股吧】（300624）、利亞德（300296）、昆侖萬維（300418）、寶通科技（300031）等跟漲。而這也帶動了云游戲概念的走強(qiáng)，今日一度漲超5%，截至午間收盤漲5.52%。

　　什么是“元宇宙”？ 按照現(xiàn)在業(yè)內(nèi)通識，所謂的元宇宙，就是利用區(qū)塊鏈、虛擬空間、AR/VR等技術(shù)，構(gòu)建一個(gè)虛擬的現(xiàn)實(shí)世界。東吳證券認(rèn)為，虛擬與現(xiàn)實(shí)交叉融合的元宇宙，可以理解為一個(gè)平行于現(xiàn)實(shí)世界運(yùn)行的人造虛擬空間，它復(fù)制了現(xiàn)實(shí)世界的底層邏輯，為用戶提供豐富的內(nèi)容和沉浸式的交互體驗(yàn)，指向互聯(lián)網(wǎng)的下一站。

　　而AR/VR等技術(shù)日趨成熟，為元宇宙搭建了進(jìn)出通道。AR/VR從技術(shù)上解決了虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界交互進(jìn)出的問題，技術(shù)的成熟伴隨著價(jià)格下調(diào)和市場普及，AR/VR將變得更加容易獲得和使用，技術(shù)的提升也使得用戶體驗(yàn)不斷完善，5G、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展也為搭建元宇宙虛擬世界提供了支持。

　　目前元宇宙仍處于概念階段，相關(guān)公司的營收占比都較為渺小，并且目前AR和VR設(shè)備仍然存在缺陷，在當(dāng)前的5G技術(shù)下，一旦設(shè)備運(yùn)行時(shí)間過長，世界過于宏大，就會出現(xiàn)視覺上的紗窗效應(yīng)和眩暈感，投資者還應(yīng)注意相對的風(fēng)險(xiǎn)，控制倉位。

　　2、綠色電力交易開啟，風(fēng)能電力板塊強(qiáng)勢拉升

　　受綠色電力交易開啟消息刺激，風(fēng)能、電力板塊8日盤中強(qiáng)勢拉升，截至發(fā)稿，電力板塊方面，桂東電力（600310）、京能電力（600578）、銀星能源（000862）、黔源電力（002039）、上海電力（600021）、中國核電（601985）、長源電力（000966）等漲停；風(fēng)能板塊方面，【粵水電(002060)、股吧】（002060）、新天綠能（600956）、中閩能源（600163）等漲停。

　　消息面上，9月7日，綠色電力交易試點(diǎn)啟動會在北京召開。據(jù)悉，這是國家發(fā)展改革委、國家能源局批復(fù)《綠色電力交易試點(diǎn)工作方案》后，啟動的首次綠色電力交易，共17個(gè)省份259家市場主體參與，達(dá)成交易電量79.35億千瓦時(shí)。其中，國家電網(wǎng)公司經(jīng)營區(qū)域成交電量68.98億千瓦時(shí)，南方電網(wǎng)公司經(jīng)營區(qū)域內(nèi)成交電量10.37億千瓦時(shí)。

　　據(jù)介紹，參與綠色電力交易的市場主體，近期以風(fēng)電和光伏發(fā)電為主，逐步擴(kuò)大到水電等其他可再生能源，綠色電力交易優(yōu)先安排完全市場化上網(wǎng)的綠色電力，如果部分省份在市場初期完全市場化綠色電力規(guī)模有限，可考慮向電網(wǎng)企業(yè)購買政府補(bǔ)貼及其保障收購的綠色電力。

　　國金證券表示，首批綠電交易達(dá)成交易電量79.35億千瓦時(shí)，預(yù)計(jì)2022年隨著綠電市場的推進(jìn)，市場規(guī)模至少在200-300億千瓦時(shí)(2021年僅半年規(guī)模)；2023年后，如歐盟碳邊境調(diào)節(jié)稅啟動，將有更多高耗能企業(yè)進(jìn)入市場，綠電交易規(guī)?；蛴型吹角|千瓦時(shí)。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　國君策略：震蕩不長久，此后是拉升。7月下旬以來，市場在兩輪政策風(fēng)險(xiǎn)沖擊中預(yù)期紊亂，出現(xiàn)一定程度調(diào)整。本周市場在逐步卸去風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂的包袱后再次觸及3600點(diǎn)，我們認(rèn)為分子端盈利承壓預(yù)期充分之下，下半年寬松節(jié)奏的超預(yù)期以及背后無風(fēng)險(xiǎn)利率下行將是驅(qū)動后市繼續(xù)拉升的核心力量。

　　中金策略：本周市場最顯著的變化是8月PMI有所回落，“增長下行”被更廣泛地預(yù)期，同時(shí)市場對“穩(wěn)增長”的預(yù)期升溫。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，在經(jīng)濟(jì)增長下行相對明確，而政策逆周期調(diào)節(jié)仍未明顯發(fā)力或?qū)捤沙潭炔粔虻碾A段，指數(shù)層面表現(xiàn)往往相對平淡，部分“穩(wěn)增長”相關(guān)的板塊可能有階段性表現(xiàn)。

　　中信策略：交易信號、政策信號、經(jīng)濟(jì)信號以及上市公司行為信號的逐步顯現(xiàn)并積累，預(yù)示著市場風(fēng)格均衡將逐步轉(zhuǎn)向風(fēng)格切換，9月是布局四季度行情的最佳窗口，配置上，建議繼續(xù)在成長制造和價(jià)值消費(fèi)間保持均衡，且重心逐步向后者轉(zhuǎn)移。

　　安信策略：中報(bào)季行情結(jié)束后，前期熱門賽道進(jìn)入休整階段，而隨著穩(wěn)增長預(yù)期的提升，基建鏈、金融地產(chǎn)鏈等低估值板塊近期表現(xiàn)強(qiáng)勢，市場表現(xiàn)為風(fēng)格再平衡和“高低切換”、“大小切換”的狀態(tài)。A股投資從年度角度看，最關(guān)鍵的是高景氣度投資，這是由資金風(fēng)險(xiǎn)偏好、預(yù)期收益率、考核期等多方面因素決定，看一個(gè)季度到半年左右維度，以寧組合為代表的新能源車產(chǎn)業(yè)鏈尤其是上游、光伏產(chǎn)業(yè)鏈尤其是上游，軍工等依然具備顯著景氣優(yōu)勢。短期在交易層面，可以適度關(guān)注低估值板塊中受益于政策寬松的方向。