昨日指數(shù)午后下探回升，三大股指盤尾集體翻紅。鋼鐵、水泥午后走強(qiáng)，采掘服務(wù)、煤炭概念全天領(lǐng)漲，天然氣概念掀漲停潮；元宇宙、云游戲、半導(dǎo)體、鹽湖提鋰領(lǐng)跌。兩市個(gè)股跌多漲少，成交額再破萬(wàn)億，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較弱

　　昨日收盤上證指數(shù)漲0.49%，報(bào)3693.13點(diǎn)，深證成指漲0.07%，報(bào)14698.53點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.06%，報(bào)3221.94點(diǎn)。

　　今日券商晨會(huì)上，針對(duì)市場(chǎng)方面，海通證券表示滬指上行趨勢(shì)不改，有望突破3700點(diǎn)，建議關(guān)注資源類公司估值重構(gòu)；方正證券認(rèn)為大盤短線有回調(diào)壓力，但不改中長(zhǎng)期震蕩盤升走勢(shì)。

　　行業(yè)方面，近期以煤炭、鋼鐵為代表的周期板塊飆漲，山西證券緊急提示風(fēng)險(xiǎn)，稱大宗商品價(jià)格處于歷史高位，不建議投資者追高；中信建投（601066）判斷白酒概念旺季可期；國(guó)泰君安指出2022年液化天然氣供給仍然偏緊張，價(jià)格易漲難跌。

　　【市場(chǎng)】

　　海通證券：上行趨勢(shì)不改 滬指有望突破3700點(diǎn)

　　海通證券表示，昨日尾盤重拾漲勢(shì)，大盤向上勢(shì)頭不減，近期市場(chǎng)連續(xù)放量，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面預(yù)期逐漸向好，不穩(wěn)定因素負(fù)面影響逐漸消散，但短線震蕩消耗籌碼可能仍在，需警惕后市回調(diào)。

　　從估值角度來(lái)看，前期市場(chǎng)估值較低的藍(lán)籌股例如基建、近期已開始逐漸上漲，部分已逐漸修復(fù)了一些估值。近期傳統(tǒng)周期性行業(yè)的行情也遠(yuǎn)超其他行業(yè)行情，本次行情的幅度和持續(xù)性已經(jīng)超越了上一輪供給側(cè)改革，比肩2006年時(shí)的“波瀾壯闊”。長(zhǎng)期來(lái)看，建議投資者關(guān)注資源類公司的估值重建，以及受“碳中和”、“碳達(dá)峰”預(yù)期影響的能源類板塊。

　　方正證券：短線蓄勢(shì)不改中長(zhǎng)期震蕩盤升走勢(shì)

　　方正證券研究認(rèn)為，由于價(jià)跌量增的量?jī)r(jià)關(guān)系，短線大盤盤中還有回調(diào)壓力，以盤中震蕩的方式橫盤整理，如我們所預(yù)期的那樣，將在年內(nèi)高點(diǎn)3731點(diǎn)下方蓄勢(shì)運(yùn)行，只有充分蓄勢(shì)，大盤才會(huì)有效突破3731點(diǎn)，短線蓄勢(shì)不改中長(zhǎng)期震蕩盤升走勢(shì)。

　　操作上，逢低關(guān)注金融、“中”字頭、“碳中和”概念、電力、軍工、高端制造、環(huán)保及股價(jià)處于底部二線藍(lán)籌股，回避近一段時(shí)期漲幅過(guò)高股及高估值股，對(duì)于白酒、醫(yī)藥等傳統(tǒng)消費(fèi)股繼續(xù)觀望。

　　【行業(yè)】

　　山西證券：大宗商品價(jià)格處于歷史高位 不建議投資者追高操作

　　山西證券表示，焦煤、鋼材、有色等大宗商品價(jià)格大幅上漲，再次推高相關(guān)板塊股票價(jià)格。大宗商品價(jià)格處于歷史高位，雖然由于限產(chǎn)、周邊疫情、事故等事件導(dǎo)致其未來(lái)價(jià)格將維持一段時(shí)間高位，但高價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)聚集，籌碼擁擠度已經(jīng)較大，不建議投資者追高操作。

　　此外，昨日有市場(chǎng)人士向記者表示，國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊、蒙煤澳煤進(jìn)口受阻的局勢(shì)短期或?qū)⒊掷m(xù)；但長(zhǎng)期來(lái)看，為完成減產(chǎn)任務(wù)、落實(shí)“雙碳”目標(biāo)，四季度國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量的壓減力度將進(jìn)一步加碼，對(duì)焦煤、焦炭的需求減少，且國(guó)內(nèi)供應(yīng)和進(jìn)口壓力也有望緩解，遠(yuǎn)期價(jià)格有望回落。且當(dāng)前雙焦期貨價(jià)格進(jìn)入高位，需警惕政策變化帶來(lái)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

　　中信建投：白酒概念旺季景氣可期

　　中信建投發(fā)布研報(bào)指出：臨近中秋旺季，9月初開始白酒終端備貨信心恢復(fù)較好。目前來(lái)看，高端需求無(wú)虞，茅臺(tái)完成Q3回款，預(yù)計(jì)量同比去年中秋有10%左右增長(zhǎng)，五糧液（000858）回款進(jìn)度90%以上，預(yù)計(jì)量個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)；疊加小五糧和經(jīng)典五糧液的增量；國(guó)窖回款進(jìn)度亦超過(guò)80%。次高端和地產(chǎn)酒目前整體回款進(jìn)度亦較好。此外，板塊估值由77倍高位回落至46倍，整體估值風(fēng)險(xiǎn)釋放充分，結(jié)合基本面來(lái)看，板塊已經(jīng)進(jìn)入價(jià)值區(qū)間。

　　國(guó)泰君安：2022年LNG供給仍然偏緊張 價(jià)格易漲難跌

　　國(guó)泰君安稱，預(yù)計(jì)2022年LNG(液化天然氣)供給仍然偏緊張，價(jià)格易漲難跌。根據(jù)IGU的數(shù)據(jù)，2021年底液化終端相比2020年底投產(chǎn)產(chǎn)能增量不明顯。盡管2022年底液化能力新增較多，但是考慮到裝置負(fù)荷提升需要的時(shí)間等因素，我們預(yù)計(jì)對(duì)2022年的供給能夠提供的增量有限。而在不考慮極端天氣氣候的影響下，預(yù)計(jì)2022年LNG需求增速為3%。因此2022年整體LNG供需平衡來(lái)看，依然偏緊張。