上周我給大家提到我會(huì)在今天寫一篇以《為什么上證指數(shù)漲，創(chuàng)業(yè)板不漲?》為題的文章。我提出這個(gè)觀點(diǎn)，是在8月份。九月8日，我們?cè)俅螌懙剑骸白罱奈恼轮校覀兊挠^點(diǎn)相當(dāng)明確，就是上證指數(shù)會(huì)走出獨(dú)立上漲行情，不會(huì)理會(huì)創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的走勢(shì)?！敝笫袌?chǎng)的走勢(shì)一直和我們預(yù)估的一樣。為什么上證指數(shù)漲，創(chuàng)業(yè)板不漲?因?yàn)樾略龅馁Y金都密集的集中到周期股票上。加上量化資金他們是哪里熱往哪里跑，這樣就對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)股票形成了虹吸效應(yīng)，讓上證周期股的資金越來(lái)越多，而創(chuàng)業(yè)板的資金被越吸越少，如果市場(chǎng)的基本面不發(fā)生變化，就會(huì)一直持續(xù)下去。但是我們看到近期已經(jīng)開始出現(xiàn)了越來(lái)越多的關(guān)注商品價(jià)格指導(dǎo)的聲音。對(duì)于周期股票的漲勢(shì)，我一直認(rèn)為既然是周期股票，就必然有周期屬性，不會(huì)一直沒有邊際的漲下去。實(shí)際上，近期不少商品還是出現(xiàn)高位整理或者開始回落。由于資金介入較深，周期股票的行情不會(huì)立馬結(jié)束，但是我認(rèn)為哪怕不是頂部也是在沖頂了。所以，我認(rèn)為上證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)背道而馳的走勢(shì)會(huì)告一段落了。

　　昨日，市場(chǎng)走勢(shì)也反了過(guò)來(lái)。上午醫(yī)藥、消費(fèi)等板塊走好，創(chuàng)業(yè)板的強(qiáng)勢(shì)反彈，市場(chǎng)成交量維持在萬(wàn)億上方。但午后中國(guó)石油盤中大幅上漲之后，證券等金融股開始跳水，房地產(chǎn)以及鋼鐵、煤炭等板塊悉數(shù)走低，拖累指數(shù)下行。我們看到周期股票下行的時(shí)候，鴻蒙概念強(qiáng)勢(shì)拉升，九聯(lián)科技、潤(rùn)和軟件（300339）、誠(chéng)邁科技（300598）等20cm漲停;工業(yè)母機(jī)概念拉升走高，恒鋒工具（300488）、青海華鼎（600243）、【華東數(shù)控(002248)、股吧】（002248）等漲停;加上之前中美關(guān)系開始吹暖風(fēng)的消息出來(lái)，市場(chǎng)主力資金在取得豐厚的獲利之后，不排除轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板的可能。

　　不過(guò)我們看到，在市場(chǎng)主板與創(chuàng)業(yè)板爭(zhēng)搶資金的時(shí)候，主板走勢(shì)回落，創(chuàng)業(yè)板同樣也是沖高回落，沒有出現(xiàn)之前類似上證漲，創(chuàng)業(yè)板跌這種情況。這個(gè)主要是因?yàn)橹爸芷诠善钡膹?qiáng)勢(shì)的吸引了市場(chǎng)眾多的資金和人氣，和周五半導(dǎo)體及元件概念反彈的不持續(xù)也讓資金對(duì)創(chuàng)業(yè)板望而生畏。不過(guò)我認(rèn)為，就像之前周期板塊炒作的最大邏輯就是股價(jià)低估一樣，現(xiàn)在不少創(chuàng)業(yè)板的股票價(jià)格也出現(xiàn)了腰斬?；谕瑯拥牡览恚唐趧?chuàng)業(yè)板和主板可能會(huì)互相爭(zhēng)奪資金。但是從中長(zhǎng)線來(lái)看，資金可能會(huì)逐步流入到創(chuàng)業(yè)板中，至少不會(huì)再是上證指數(shù)單邊漲，創(chuàng)業(yè)板單邊跌了。當(dāng)上證指數(shù)單邊漲的時(shí)候我們當(dāng)然要關(guān)注周期股。而這種狀況出現(xiàn)改變的苗頭時(shí)候，我們有什么理由不騰出來(lái)部分精力關(guān)注創(chuàng)業(yè)板股票呢?

　　風(fēng)起于青萍之末，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)變化時(shí)，我們要發(fā)掘他變化的原因，到底是一日走強(qiáng)，還是會(huì)整體風(fēng)格發(fā)生變化，如果是整體風(fēng)格可能變化的話，那自然是先手進(jìn)入的投資者得利。我個(gè)人認(rèn)為，這種變化可能會(huì)不期而至。