· 本報(bào)記者 昝秀麗

　　證監(jiān)會(huì)9月17日消息，證監(jiān)會(huì)就北京證券交易所改革配套規(guī)范性文件向社會(huì)公開征求意見。在規(guī)則起草過程中，堅(jiān)持壓實(shí)責(zé)任、突出重點(diǎn)、繁簡適中、充分授權(quán)的原則，全面提高北交所上市公司信息披露的針對性、有效性和可讀性，并努力降低中小企業(yè)的信息披露成本，著力構(gòu)建一套契合中小企業(yè)發(fā)展階段和成長規(guī)律的信息披露規(guī)則體系。

　　為夯實(shí)北交所制度基礎(chǔ)，規(guī)范北交所上市公司信息披露行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)起草了北交所發(fā)行上市、再融資、持續(xù)監(jiān)管相關(guān)的11件內(nèi)容與格式準(zhǔn)則。為充分發(fā)揮北交所對新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層的示范引領(lǐng)和“反哺”功能，進(jìn)一步豐富掛牌公司融資工具，激發(fā)新三板整體市場活力，證監(jiān)會(huì)還制定了掛牌公司定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債相關(guān)的2件內(nèi)容與格式準(zhǔn)則，一并向社會(huì)公開征求意見。

　　壓實(shí)發(fā)行人信息披露第一責(zé)任

　　北交所改革配套規(guī)范性文件主要包括招股說明書及申請文件、證券發(fā)行募集說明書及申請文件、定期報(bào)告、收購重組等內(nèi)容。

　　關(guān)于招股說明書及申請文件，證監(jiān)會(huì)介紹，一是堅(jiān)持以信息披露為中心，以投資者需求為導(dǎo)向，要求發(fā)行人重點(diǎn)披露業(yè)務(wù)與技術(shù)、公司治理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和募集資金運(yùn)用等方面的信息，信息披露需真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，簡明清晰、通俗易懂。二是立足“層層遞進(jìn)”市場結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化北交所與新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層有機(jī)聯(lián)系，對曾在掛牌期間合規(guī)披露的信息(如歷史沿革信息)，在招股說明書中適度精簡，降低發(fā)行人信息披露成本。三是貫徹注冊制改革要求，推動(dòng)各方歸位盡責(zé)，壓實(shí)發(fā)行人信息披露第一責(zé)任，明確控股股東、實(shí)際控制人連帶責(zé)任，強(qiáng)化保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等核查把關(guān)責(zé)任。

　　關(guān)于證券發(fā)行募集說明書及申請文件，一是依照北交所“小額、快速、靈活、多元”的再融資制度設(shè)計(jì)理念，針對不同發(fā)行方式、融資品種合理設(shè)定信息披露的要點(diǎn)和重點(diǎn)，兼顧中小企業(yè)披露成本和投資者決策需求，暢順融資渠道。二是在總結(jié)精選層實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，對照滬深交易所上市公司持續(xù)融資的監(jiān)管規(guī)定，細(xì)化關(guān)聯(lián)交易、定價(jià)合理性等事項(xiàng)核查披露要求，強(qiáng)化中小股東權(quán)益保護(hù)。三是精簡申請文件，將募集資金可行性分析報(bào)告等申請文件轉(zhuǎn)化為募集說明書中的信息披露要求，引導(dǎo)上市公司向投資者作公開披露。

　　關(guān)于定期報(bào)告，一是縮減專項(xiàng)報(bào)告編報(bào)要求，考慮到內(nèi)部控制、退市風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容已在年報(bào)對應(yīng)章節(jié)充分體現(xiàn)，不強(qiáng)制要求編制內(nèi)控評價(jià)報(bào)告、內(nèi)控審計(jì)報(bào)告和退市專項(xiàng)報(bào)告。二是整合內(nèi)容壓縮篇幅，將違規(guī)擔(dān)保、重大擔(dān)保等披露內(nèi)容合并、精簡，在重大事件章節(jié)集中披露，更便于投資者閱讀理解。三是細(xì)化與投資決策密切相關(guān)的重要內(nèi)容，對于研發(fā)情況、未盈利原因分析及改善策略等披露要求，進(jìn)行了更為詳細(xì)的規(guī)定。

　　關(guān)于收購重組，一是保留平移精選層的規(guī)則體例和原則性要求，沿用原有掛牌公司收購重組格式準(zhǔn)則的章節(jié)結(jié)構(gòu)，將滬深交易所上市公司現(xiàn)行權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書等四項(xiàng)準(zhǔn)則整合為一，對不同報(bào)告書的披露要求分別進(jìn)行專章規(guī)定，文件相對簡明、清晰。二是充分借鑒滬深交易所上市公司成熟規(guī)則，內(nèi)容上參照滬深交易所上市公司相關(guān)格式準(zhǔn)則的要求作出統(tǒng)一規(guī)定，收購重組中披露文件類型、名稱、主要內(nèi)容、披露時(shí)間保持一致，便于市場主體理解操作。三是充分考慮了中小企業(yè)的特點(diǎn)并進(jìn)行差異化規(guī)定，如將收購準(zhǔn)則中重大交易披露標(biāo)準(zhǔn)與日常監(jiān)管中重大關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)準(zhǔn)取齊一致，更加符合企業(yè)實(shí)際情況，也保持北交所規(guī)則間有序銜接。(下轉(zhuǎn)A03版)