【導讀】北交所發(fā)布最新一期發(fā)行上市審核動態(tài)

　　近日，記者從券商人士處獲悉，北交所下發(fā)了最新一期發(fā)行上市審核動態(tài)，公布了今年上半年北交所公開發(fā)行并上市審核概況以及自律監(jiān)管實施情況。同時，對發(fā)行人及中介機構(gòu)信息披露工作提出明確要求。

　　北交所披露的數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，北交所受理115家企業(yè)的公開發(fā)行并上市申請，上市委審議通過12家，證監(jiān)會注冊通過7家，上市6家，融資金額（不含行使超額配售選擇權(quán)）為19.23億元，北交所已成為企業(yè)上市的熱門選擇。

　　6家券商被記錄執(zhí)業(yè)質(zhì)量負面行為

　　北交所在文件中通報了2025年上半年監(jiān)管情況。2025年1月至6月，北交所針對15家申報項目中存在的信息披露違規(guī)、中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題，采取公開譴責1次、出具警示函2次、口頭警示10次、要求提交書面承諾8次，涉及15家發(fā)行人、10家保薦機構(gòu)、3家會計師事務所、1家律師事務所，23名保薦代表人、9名簽字注冊會計師、2名簽字律師等。

　　北交所針對6家申報項目中存在的中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題，記錄6次執(zhí)業(yè)質(zhì)量負面行為，涉及6家保薦機構(gòu)。針對在審項目開展現(xiàn)場督導或配合證監(jiān)會派出機構(gòu)開展現(xiàn)場檢查3次，涉及3個申報項目。

　　從北交所通報的一則案例來看，某公司在問詢回復中披露，公司未簽署任何經(jīng)銷協(xié)議，不存在經(jīng)銷商管理制度，但該公司與2家公司曾簽署特許經(jīng)銷協(xié)議、發(fā)放銷售權(quán)證。保薦機構(gòu)未督促該公司在招股說明書及問詢回復中準確、完整披露銷售模式等相關(guān)信息。同時，該公司及其保薦機構(gòu)還存在其他違規(guī)行為。

　　針對上述情況，北交所對上述公司及其董事長、董事會秘書、財務負責人，保薦機構(gòu)、保薦代表人采取口頭警示并要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

　　嚴把信息披露質(zhì)量關(guān)注四大要點

　　北交所稱，為督促發(fā)行人及中介機構(gòu)做好信息披露文件自查把關(guān)，結(jié)合前期信息披露方面的常見問題，提示關(guān)注四個方面：

　　一是基本信息方面。第一，基本信息披露準確性。例如，國家、地區(qū)、政府部門的名稱、發(fā)行人及其他主體的名稱、代碼、簡稱、地址、成立時間、發(fā)行方式及發(fā)行股份數(shù)量、限售股份數(shù)量等信息披露是否準確。第二，申請文件更新內(nèi)容一致性。例如，全套申請文件內(nèi)容是否同步更新、同一申請文件的上下文信息披露是否一致，不同信息披露文件之間對于同一事項的信息披露是否一致。第三，法律法規(guī)及業(yè)務規(guī)則引用準確性。例如，引用的法律法規(guī)及業(yè)務規(guī)則名稱或版本是否準確、是否存在引用已失效或不適用的業(yè)務規(guī)則的情況。

　　二是財務信息方面。第一，數(shù)據(jù)內(nèi)容及格式準確性。例如，數(shù)據(jù)的正負號、單位、分隔符等披露是否準確，表格中數(shù)據(jù)是否存在缺失或錯行、串行等情況，招股說明書及問詢回復等文件中披露的營業(yè)收入、凈利潤、研發(fā)費用等關(guān)鍵財務數(shù)據(jù)與財務報告是否一致。第二，財務數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系準確性及合理性。例如，分項金額與總項金額是否同步更新，財務數(shù)據(jù)與業(yè)務信息披露內(nèi)容是否存在明顯矛盾。

　　三是文件版本和格式方面。第一，文件上傳版本是否正確。例如，上傳文件是否為過程稿、帶修訂內(nèi)容、高亮標注等的錯誤文件版本。第二，文件排版和格式是否正確。例如，是否存在圖案、表格與文字排布混亂、文件無法讀取等情況。第三，文件簽章形式是否正確。例如，是否存在未載明簽名字樣印刷體、以名章或簽名章等代替親筆簽名等文件簽字蓋章不符合規(guī)定格式等情況。

　　四是其他方面。第一，回復文件內(nèi)容齊備性。例如，回復文件是否遺漏問詢問題、是否按要求回答問題。第二，信息披露內(nèi)容齊備性和規(guī)范性。例如，是否按照招股說明書準則和審核指引的規(guī)定披露應披露內(nèi)容，是否存在披露已申請或應申請豁免披露的內(nèi)容或其他不宜公開的信息的情況。