猜想一：股指持續(xù)走強?

　　實現(xiàn)概率：70%

　　具體理由：國慶長假后的A股喜迎開門紅!分析指出，市場成交金額在節(jié)后的首個交易日回至萬億以上，加之已經(jīng)處于相對低位的藍籌股有重拾升勢的跡象，預期向好背景下，市場有望延續(xù)震蕩向上的趨勢。

　　“節(jié)后首日市場止跌回升，成交金額重回萬億，我們認為盈利端下行預期已充分，分母端的持續(xù)發(fā)力將驅(qū)動十月行情?！眹┚仓赋?，九月消費、地產(chǎn)持續(xù)回落，限電限產(chǎn)與雙控擾動生產(chǎn)，且PMI下穿榮枯線，穩(wěn)增長已成為市場共識。

　　粵開證券表示，當前市場處于政策面與基本面的博弈中，資金切換帶來今年市場風格的快速輪動，節(jié)后市場情緒有所修復?；久鎭砜?，宏觀經(jīng)濟呈類滯脹特征，三、四季度企業(yè)盈利增速邊際下行。政策面或有邊際放松跡象，有助于提振市場風險偏好。

　　中信證券認為，四季度經(jīng)濟邊際將好于三季度;政策緊密協(xié)同后，市場的悲觀預期將得到改善;國內(nèi)宏觀流動性仍將維持合理充裕，海外短期擾動帶來的影響相對有限，四季度有望迎來估值低估或調(diào)整較為到位的低位價值板塊的投資機遇。

　　應對策略：分析建議重點關(guān)注低估值的超跌藍籌，板塊行業(yè)方面可關(guān)注如大消費、大金融、化工、電力、油氣等。

　　猜想二：大藍籌王者歸來?

　　實現(xiàn)概率：70%

　　具體理由：長假后首個交易日，部分跌跌不休的藍籌走出反攻行情，其中，中國平安狂漲7.73%，中國太保、【牧原股份(002714)、股吧】、上海機場、恒瑞醫(yī)藥等此前超跌藍籌們紛紛漲起來。分析指出主題投資盛行于較寬松流動性環(huán)境，但監(jiān)管的變化將對一段時間內(nèi)的主題投資產(chǎn)生影響。因此，市場風險偏好降低后，資金將尋求防御性較強的板塊。

　　有分析認為，大藍籌最壞的時候或已過去，目前已具備較好的長期配置價值。萬和證券指出，當前板塊形勢進一步分化，對處于業(yè)績修復后期的A股來說，成長板塊分化嚴重，成長板塊高彈性帶來了更多的不確定性，加大了選股難度。在上游原材料大幅漲價及宏觀經(jīng)濟增長動能減弱的背景下，賽道選擇將成為重點，業(yè)績穩(wěn)定性更強的白馬、藍籌板塊或更具配置價值。

　　匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬表示，“茅指數(shù)”中的某些細分行業(yè)和一些優(yōu)秀公司，基本面持續(xù)表現(xiàn)良好，對應2022年的估值也回落到合理位置，已經(jīng)開始具備長期的投資吸引力。此外，某些價值股相較于年初估值更低，估值和機構(gòu)配置比例都到了歷史極(低)值。同時，其中的一些行業(yè)基本面已經(jīng)發(fā)生了積極的變化，投資預期有望在2021年四季度迎來拐點，估值有望快速修復。

　　應對策略：業(yè)內(nèi)資深人士建議重點關(guān)注大金融竟爭實力突出的招商銀行、興業(yè)銀行、郵儲銀行、中國平安等個股;大消費行業(yè)中的龍頭如貴州茅臺、牧原股份等公司。

　　猜想三：電力股重拾升勢?

　　實現(xiàn)概率：70%

　　具體理由：市場交易電價上下浮動范圍由分別不超過10%、15%，調(diào)整為原則上均不超過20%，并做好分類調(diào)節(jié)，對高耗能行業(yè)可由市場交易形成價格，不受上浮20%的限制。分析認為，市場交易電價浮動范圍上調(diào)，打破了市場對于電價“只降不升”的預期，在電價市場化改革后電力運營商盈利有望上調(diào)的預期下，電力股有望走強。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，在國常會提出調(diào)整交易電價前，已有多地出臺政策逐漸放開對電價的限制;其中包括內(nèi)蒙古、上海在內(nèi)的七省市發(fā)文允許市場交易電價上浮不超過10%，另外浙江、河南等五省市相繼出臺分時電價完善機制，電價上升趨勢明確。天風證券認為，電價上浮對明年長協(xié)有重大意義，對火電企業(yè)今年業(yè)績影響有限，但是由于年度長協(xié)交易是成交電量最多的交易品種，電價上浮紅利有望在明年加速釋放。

　　值得一提的是前期大熱的電力股節(jié)后首個交易日大幅調(diào)整，但龍虎榜顯示機構(gòu)資金仍在加碼買入。如華能國際、上海電力兩只跌停股均被機構(gòu)資金凈買入超8000萬元，此外，【金開新能(600821)、股吧】、閩東電力等也獲機構(gòu)資金買進。

　　應對策略：業(yè)內(nèi)資深人士建議重點關(guān)注中國核電、【長江電力(600900)、股吧】、華能水電、華電國際、國電電力等個股。