11月8日，A股三大股指開(kāi)盤漲跌不一，午后沖高回落，全天維持震蕩格局。截至收盤，滬指漲0.2%報(bào)3498.63點(diǎn)，深成指漲0.32%報(bào)14508.86點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.82%報(bào)3380.29點(diǎn)。

　　兩市成交10388億元，較前一交易日的11511億元減少1123億元，連續(xù)第12個(gè)交易日超過(guò)一萬(wàn)億元。其中，滬市成交4220億元，比上一交易日4858億元減少638億元，深市成交6169億元。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，北向資金合計(jì)凈賣出10.03億元，其中滬股通凈買入7.70億元，深股通凈賣出17.73億元。

　　【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

　　華安證券認(rèn)為，11月波動(dòng)仍是主基調(diào)，過(guò)渡期調(diào)整階段逐步向明年過(guò)渡，維持均衡配置思路。四季度A股市場(chǎng)向下波動(dòng)的特征逐步放大，市場(chǎng)主線切換頻繁，但從成長(zhǎng)新能源核心賽道繼續(xù)領(lǐng)跑，疊加漲價(jià)帶來(lái)的通脹預(yù)期抬升下消費(fèi)板塊階段性反彈，可以看到配置正處于過(guò)渡的均衡階段。經(jīng)濟(jì)和政策方面，考慮到當(dāng)前四季度經(jīng)濟(jì)壓力逐級(jí)加大，明年一季度將是經(jīng)濟(jì)下行壓力最大的時(shí)刻，疊加以動(dòng)力煤為代表的大宗商品價(jià)格最高點(diǎn)過(guò)去，仍將有一定概率出現(xiàn)跨周期調(diào)節(jié)。若出現(xiàn)貨幣政策的寬松，那么在流動(dòng)性層面將對(duì)成長(zhǎng)板塊形成支撐。

　　消費(fèi)方面，隨著成本上移，國(guó)內(nèi)下游消費(fèi)頻繁出現(xiàn)調(diào)價(jià)，帶動(dòng)通脹預(yù)期的抬升，漲價(jià)主線帶來(lái)板塊的階段性反彈。因此，11月的配置機(jī)會(huì)繼續(xù)保持均衡態(tài)勢(shì)，逐步開(kāi)始布局，成長(zhǎng)繼續(xù)聚焦新能源賽道，包括綠電的光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能，以及新能源車產(chǎn)業(yè)鏈；消費(fèi)關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，景氣底部回升的汽車；同時(shí)配置低估值銀行作為防御。

　　銀河證券分析，近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所釋放，建議繼續(xù)采取防守策略，靜待市場(chǎng)新的向好轉(zhuǎn)機(jī)，可適當(dāng)布局年底行情。建議配置：1、長(zhǎng)期看好“雙碳”大趨勢(shì)下能源結(jié)構(gòu)調(diào)整相關(guān)的新能源、光伏、儲(chǔ)能、新型電力系統(tǒng)建設(shè)相關(guān)機(jī)會(huì)。2、尋找各行業(yè)內(nèi)基本面較好的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。3、半導(dǎo)體、軍工、個(gè)別消費(fèi)品等景氣度高的細(xì)分行業(yè)及元宇宙等題材概念，均衡配置。

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　　國(guó)泰君安認(rèn)為，今日大小指數(shù)震蕩回暖，市場(chǎng)情緒小幅回升。盤面上來(lái)看，受到了上周末利好消息影響，相關(guān)部門繼續(xù)出臺(tái)了與碳達(dá)峰有關(guān)的措施，受此刺激環(huán)保概念持續(xù)走高。此外，寧德時(shí)代擬投資150億元擴(kuò)建鋰電池以及儲(chǔ)能項(xiàng)目，鋰電概念再度走強(qiáng)。

　　總的來(lái)看，市場(chǎng)目前都是存量資金相互之間的博弈，所以板塊之間切換輪動(dòng)速度較快，這也就容易造成沖高回落的現(xiàn)象，短期來(lái)看依舊會(huì)維持底部震蕩行情，后續(xù)靜待成交量的放大以及市場(chǎng)情緒的回暖。目前點(diǎn)位也無(wú)需悲觀，3500點(diǎn)下方可逢低布局跨年行情。配置上，在碳達(dá)峰的大背景下，新能源行業(yè)持續(xù)收益，隨著各種配套政策的出臺(tái)，可以考慮適當(dāng)介入。建議關(guān)注儲(chǔ)能、鋰電、光伏、新能源汽車等方向。

　　安信證券認(rèn)為，隨著Taper節(jié)奏明朗化，市場(chǎng)對(duì)于分母端的憂慮得以緩解，配置重點(diǎn)更聚集于分子端表現(xiàn)。展望四季度至明年上半年，經(jīng)濟(jì)周期大概率將處于底部階段，分子端仍能維持高業(yè)績(jī)高增速的品種將更顯稀缺性及配置價(jià)值，維持對(duì)以寧組合為代表的高景氣高端制造作為基礎(chǔ)配置的判斷不變。元宇宙等新興產(chǎn)業(yè)方向近期催化不斷，疊加當(dāng)前市場(chǎng)處于業(yè)績(jī)空窗期，元宇宙等主題有望獲得資金關(guān)注。