【數(shù)據(jù)論市】

　　1、11月11日周四，滬深兩市全天成交額達11232億元；

　　2、指數(shù)早盤拉升后維持高位震蕩，滬指收漲1.15%；深成指收漲1.27%，創(chuàng)業(yè)板指收漲0.99%；

　　3、兩市共3014只個股上漲，1373只個股下跌；漲停90家，跌停6家；

　　4、北向資金全天凈買入86.10億元，其中滬股通凈買入42.92億，深股通凈買入43.18億。

　　【行情回顧】

　　指數(shù)午后震蕩走高，滬指漲超1%，半導體及元件、貴金屬等板塊持續(xù)活躍，房地產(chǎn)開發(fā)掀漲停潮，萬科A逼近漲停，元宇宙概念再度火爆，中青寶（300052）一度漲超19%，證券、銀行等大金融板塊持續(xù)升溫，電力、啤酒概念全天相對弱勢，兩市近3000家個股飄紅，漲停股超90家，賺錢效應偏強。

　　盤面上，房地產(chǎn)開發(fā)板塊掀漲停潮，中南建設（000961）、招商蛇口（001979）等近10股漲停，光明地產(chǎn)（600708）、上實發(fā)展（600748）跟漲；半導體及元件概念午后持續(xù)走強，瑞芯微（603893）、北方華創(chuàng)（002371）等多股漲停，思瑞浦、中晶科技（003026）跟漲；元宇宙概念午后持續(xù)火熱，中文在線（300364）、佳創(chuàng)視訊（300264）等多股漲停，中青寶漲近16%，湯姆貓（300459）、【金運激光(300220)、股吧】（300220）跟漲；證券板塊午后持續(xù)走強，廣發(fā)證券一度觸及漲停，東方證券、長城證券（002939）、興業(yè)證券跟漲。

　　今日滬指早盤開盤后持續(xù)拉升，午后維持高位震蕩，截至收盤三大指數(shù)集體收漲，且成交量出現(xiàn)明顯放量，整體來看滬指已連續(xù)7個交易日在3490-3500附近震蕩。目前滬指在11月2日大跌后處于筑底的關鍵階段，短時間來看滬指繼續(xù)向下的可能性不大，連續(xù)幾個交易日縮量配合指數(shù)的窄幅震蕩是很健康的筑底形態(tài)。板塊方面依舊需要格外關注機構主導的板塊性機會，目前市場沒能止跌反彈很大一個原因是主流板塊沒有走出持續(xù)性行情。

　　今年上證指數(shù)主要就是在3450和3600兩個點位平臺波動，且3450波動時間較長，3600較短。由于此前橫盤的壓力還沒消化，滬指在突破3700后繼續(xù)沖高的可能性不大，有成交量支撐的前提下指數(shù)也不會很難看，大概率會繼續(xù)在3600-3700點位附近開辟新平臺，消化壓力后再沖高。

　　目前滬指仍處在調(diào)整筑底階段，之后最健康的走勢就是照之前所說的在3600-3700點位附近開啟全新的箱體震蕩，在此期間資金可以完成從此前的周期股到現(xiàn)在的消費股或者全新的板塊中去。

　　【市場熱點】

　　1、房地產(chǎn)服務

　　今日早間房地產(chǎn)相關板塊持續(xù)走高，午后房地產(chǎn)服務板塊繼續(xù)走高，截至收盤漲幅超過7%，板塊中特發(fā)服務（300917）20CM漲停，招商積余（001914）、新大正（002968）漲停。另有物業(yè)管理、租售同權、房地產(chǎn)開發(fā)等相關板塊漲幅居前。

　　11月11日，針對市場流傳的沈陽放松限購限售消息，有記者致電沈陽市房管局，該局工作人員稱，不清楚，暫未收到通知，具體信息以該局網(wǎng)站信息為準。 沈陽市不動產(chǎn)登記中心相關工作人員同樣表示，該單位未收到取消限購通知，如有新的信息會對外進行公布。

　　昨日，有媒體報道稱，沈陽召集部分房企開會，線下通知將放松限購限售等一系列房地產(chǎn)限制性政策。其中，包過解除限購、限售，放寬契稅政策、提高個人按揭貸款放款效率、放寬備案價格等，但沒有正式文件發(fā)布。

　　對此，房管局相關人士稱，確實有業(yè)務部門開了會，但具體內(nèi)容并不清楚。 此外，多名當?shù)刂薪榻?jīng)紀人表示，目前相關文件沒有正式發(fā)布，并不能直接操作。截至目前，取消限購這一政策并未得到執(zhí)行。

　　2、培育鉆石

　　11月11日，培育鉆石概念持續(xù)拉升，板塊中黃河旋風（600172）漲停，沃爾德、國機精工（002046）、【中兵紅箭(000519)、股吧】（000519）漲幅居前。日線來看該概念進入11月以來持續(xù)走高，今日突破前期高點。

　　金剛石可分為天然金剛石和人造金剛石，人造金剛石即通過模擬天然金剛石生長環(huán)境采用科學方法人工合成的金剛石，而培育鉆石指的是人造金剛石單晶中質(zhì)優(yōu)粒大可以用于制作首飾的寶石級人造金剛石單晶。與鋯石、莫桑鉆等仿鉆石不同，培育鉆石具有與天然鉆石相同的成分、結構，并且培育鉆石可通過改變實驗室環(huán)境在某些方面的品質(zhì)甚至能夠超過真鉆石。

　　隨著人造金剛石設備、生產(chǎn)技術持續(xù)迭代，生產(chǎn)供應端成熟，疊加天然鉆石供需失衡為培育鉆石提供契機，人造金剛石從工業(yè)領域走向珠寶市場。國際天然鉆石品牌陸續(xù)布局培育鉆石，行業(yè)標準持續(xù)完善，引領培育鉆石認可度不斷提升。

　　培育鉆石相較于天然鉆石價格優(yōu)勢明顯，具有款式及顏色多樣化、培育周期短、生產(chǎn)過程不會造成環(huán)境破壞、碳排放量極低等優(yōu)點。在保證終端產(chǎn)品經(jīng)濟性的同時又因其輕奢消費屬性，上下游均有較強盈利能力。

　　3、水泥概念

　　11月11日，水泥概念持續(xù)走強，金圓股份（000546）、華新水泥（600801）漲停，尖峰集團（600668）、【四川雙馬(000935)、股吧】（000935）跟漲。值得注意的是，水泥概念中的金圓股份再次漲停，實現(xiàn)4連扳。

　　公開資料顯示，金圓股份是青海地區(qū)規(guī)模最大、綜合競爭力較強的水泥及商砼龍頭企業(yè)之一。不過這次金圓股份的走強，卻并不代表水泥領域的強勢。金圓股份三季報顯示，2021年前三季度，公司共實現(xiàn)營業(yè)收入約71.93億元，同比增長19.76%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為3.47億元，同比下降14.88%。

　　第三季度，公司共實現(xiàn)營業(yè)收入約25.78億元，同比下降6.42%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1.47億元，同比下降31.12%。從金圓股份所在的水泥行業(yè)整體業(yè)績情況看，整體表現(xiàn)不及預期。所以金圓股份瞄準了目前的風口，鋰電產(chǎn)業(yè)。最近2個月，它頻繁發(fā)布收購鋰礦等鋰電池相關產(chǎn)業(yè)鏈資產(chǎn)。甚至在收購公告中指出，鋰資源戰(zhàn)略重要性已經(jīng)成為共識，公司未來戰(zhàn)略布局已經(jīng)入局鋰資源領域，跨界布局更是說明了金圓股份對目前水泥業(yè)務的低預期和對鋰電行業(yè)的看好。

　　【機構策略】

　　海通證券：市場深V轉折信號有待確認，關注貨幣政策邊際變化

　　海通證券指出，策略上，目前看在指數(shù)繼續(xù)震蕩調(diào)整的背景下，踩準節(jié)奏很重要。我們?nèi)匀痪S持上周的觀點，建議關注3大方向：1)高景氣賽道的碳中和產(chǎn)業(yè)鏈， 實現(xiàn)“雙碳”目標是既定國策。央行通過支持金融機構向碳減排企業(yè)貸款，從而推動新能源的發(fā)展。根據(jù)前段時間中央發(fā)布的實現(xiàn)碳中和的意見，到2060年非化石能源的消費占比要達到80%以上，而當前還不到10%，這將會給整個行業(yè)帶來巨大的發(fā)展機會。關注中下游信息技術產(chǎn)業(yè)的機會；2)憑借業(yè)績驅動走強的軍工概念；3)已經(jīng)陰跌三個季度的價值股區(qū)域，部分公司已具備了估值優(yōu)勢。

　　中原證券：布局股價波動始終較小、基本面穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

　　中原證券（601375）認為，由于經(jīng)濟下行壓力加大，央行的貨幣和財政政策有望趨向邊際寬松，下階段將會為市場提供溫和有利的資金環(huán)境。當前消費板塊的投資缺少明確的邏輯主線，熱點分散且持續(xù)性差。我們認為當前投資以防御為主，即布局股價波動始終較小、基本面穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)一般屬于各個領域的頭部公司，收入規(guī)模較大，故一旦成本拐點形成，規(guī)模大的公司業(yè)績彈性相對較大。

　　中信證券：重點看好不動產(chǎn)運營和服務的投資機遇

　　中信證券預計，2021年11月后按揭貸款投放持續(xù)增長，銷售回款情況明顯好轉。整個市場的銷售情勢可能在2022年3月向上。唯信用修復預計仍曠日持久，開發(fā)企業(yè)盈利能力很難恢復。開發(fā)搭臺，服務唱戲，建議投資者重點看好不動產(chǎn)運營和服務的投資機遇。

　　東北證券：碳減排支持工具的推出對銀行板塊形成利好

　　東北證券表示，碳減排支持工具客觀上會帶來流動性環(huán)境和信用環(huán)境的邊際改善。資金端：“先貸后借”、項目驅動的再貸款模式對流動性的改善傾向于細水長流的狀態(tài)。資產(chǎn)端：貸款利率與LPR持平且強調(diào)用增量資金支持，是對目標行業(yè)的定向降息與定向寬信用，客觀上市場的信用環(huán)境也能得到一定的支撐。投資建議：本次符合標準的目標企業(yè)均為符合未來發(fā)展方向的朝陽產(chǎn)業(yè)，是銀行下一階段的重要布局方向，而且從資產(chǎn)質(zhì)量來看，據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，近5年不良貸款率均保持在0.7%以下。因此，對相關行業(yè)的信貸作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，銀行的投放意愿較強。再疊加央行提供了1.75%的低成本資金，為銀行業(yè)降低負債成本；且相關行業(yè)的寬信用對市場信用環(huán)境形成支撐，有利于銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化。因此我們認為，碳減排支持工具的推出對銀行板塊形成利好。

　　中信證券：當前投資人對公募FOF的關注認可度有所提升

　　中信證券指出，三季度公募FOF新發(fā)帶動規(guī)模增長；截至三季度末，F(xiàn)OF規(guī)模合計1884億，其中新發(fā)FOF規(guī)模513億。市場呈現(xiàn)較強的頭部特征，CR5比例為54%。策略類型仍以定位絕對收益目標的偏債類FOF為主；權益精選型和平衡型FOF是更具潛力的策略方向。當前投資人對公募FOF的關注認可度有所提升，未來第三支柱發(fā)展有望打開長期空間。