莊股的市場(chǎng)特征：一是股價(jià)暴漲暴跌，二是成交量忽大忽小，三是交易行為表現(xiàn)異常，四是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大起大落，五是股東人數(shù)變化大，六是逆市而動(dòng)，七是股價(jià)對(duì)消息反應(yīng)異乎尋常，八是追逐流行概念，九是偏好小盤(pán)股。

　　莊股是指股價(jià)漲跌或成交量被莊家有意控制的股票。莊家通過(guò)增持或減持手中籌碼，不斷洗盤(pán)震倉(cāng)，來(lái)達(dá)到吸籌目的，然后擇機(jī)拉高股價(jià)，吸引散戶追高，達(dá)到出貨目的，并從中獲利。一般來(lái)講，莊股的市場(chǎng)特征有以下幾點(diǎn)。

　　特征之一：股價(jià)暴漲暴跌

　　受莊家操縱的股票價(jià)格極易出現(xiàn)這種現(xiàn)象，因?yàn)樵谑袌?chǎng)環(huán)境較為寬松的條件下，做莊的基本過(guò)程就是先拼命將股價(jià)推高，或者同上市公司聯(lián)系，通過(guò)送股等手段造成股價(jià)偏低的假象；在獲得足夠的空間后開(kāi)始出貨，并且利用投資者搶反彈或者除權(quán)的機(jī)會(huì)連續(xù)不斷地拋出以達(dá)到其牟取暴利的目的，其結(jié)果就是股價(jià)長(zhǎng)期下跌不可避免。造成這種局面，同上市公司股利分配政策不完善也有一定關(guān)系，莊家客觀上不可能依靠現(xiàn)金分紅來(lái)獲取回報(bào)并降低風(fēng)險(xiǎn)，在二級(jí)市場(chǎng)賺取差價(jià)成為唯一選擇。

　　特征之二：成交量忽大忽小

　　莊家無(wú)論是建倉(cāng)還是出貨都需要有成交量配合，有的莊家會(huì)采取底部放量拉高建倉(cāng)的方式，而莊股派發(fā)時(shí)則會(huì)造成放量突破的假象借以吸引跟風(fēng)盤(pán)介入從而達(dá)到出貨目的。另外，莊家也經(jīng)常采用對(duì)敲、對(duì)倒的方式轉(zhuǎn)移籌碼或吸引投資者注意。無(wú)論哪一種情況都會(huì)導(dǎo)致成交量的急劇放大，而這些行為顯然已經(jīng)違反了法律的有關(guān)規(guī)定。同時(shí)由于莊股的籌碼主要集中在少數(shù)人手中，其日常成交量會(huì)呈現(xiàn)極度萎縮的狀況，從而在很大程度上降低了股票的流動(dòng)性。

　　特征之三：交易行為表現(xiàn)異常

　　莊股走勢(shì)經(jīng)常出現(xiàn)的幾種情況是，股價(jià)莫名其妙地低開(kāi)或高開(kāi)，尾盤(pán)拉高收盤(pán)價(jià)或偶爾出現(xiàn)較大的買(mǎi)單或拋單，人為做盤(pán)跡象非常明顯。還有盤(pán)中走勢(shì)時(shí)而出現(xiàn)強(qiáng)勁的單邊上揚(yáng)，突然又大幅下跌，起伏劇烈，這種現(xiàn)象在行情末期尤其明顯，說(shuō)明莊家控盤(pán)程度已經(jīng)非常高。

　　特征之四：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大起大落

　　大多數(shù)莊股的市場(chǎng)表現(xiàn)則同公司基本面有密切關(guān)系，在股價(jià)拉高過(guò)程中，公司業(yè)績(jī)會(huì)有明顯提高，似乎股價(jià)的上漲是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的反映，有較強(qiáng)的迷惑性，如對(duì)應(yīng)銀廣夏股價(jià)連續(xù)翻番的是業(yè)績(jī)的翻番，而這種由非正常因素引起的公司業(yè)績(jī)是異常提高還是異常惡化都是不正常的現(xiàn)象，對(duì)股東的利益都會(huì)造成損害。同時(shí)很多莊股在股價(jià)下跌到一定階段后，業(yè)績(jī)隨即出現(xiàn)大滑坡，這種上市公司利潤(rùn)的數(shù)據(jù)就很值得懷疑。

　　特征之五：股東人數(shù)變化大

　　根據(jù)上市公司的年報(bào)或中報(bào)中披露的股東數(shù)量可以看出莊股的股價(jià)完成一個(gè)從低到高，再?gòu)母叩降偷倪^(guò)程，實(shí)際也是股東人數(shù)從多到少，再?gòu)纳俚蕉嗟倪^(guò)程。莊股在股東名單上通常表現(xiàn)為有多個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人股東持有數(shù)量相近的社會(huì)公眾股。因?yàn)榍f家要想達(dá)到控盤(pán)目的的同時(shí)又避免出現(xiàn)一個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人持有的流通股超過(guò)總股本5%的情況就必須利用多個(gè)非關(guān)聯(lián)帳戶同時(shí)買(mǎi)進(jìn)，這種做法也給市場(chǎng)的有效監(jiān)管增添了難度。

　　特征之六：逆市而動(dòng)

　　一般股票走勢(shì)都是隨大盤(pán)同向波動(dòng)，但莊股往往在這方面表現(xiàn)卻與眾不同。在建倉(cāng)階段，逆市拉抬便于快速拿到籌碼；在震盤(pán)階段，利用先期搜集到的籌碼，不理會(huì)大盤(pán)走勢(shì)，對(duì)倒打壓股價(jià)，造成技術(shù)上破位，引起市場(chǎng)恐慌，進(jìn)一步增加持籌集中度；在拉升階段，由于在外浮籌稀少，逆市上漲不費(fèi)吹灰之力，其間利用對(duì)敲等違規(guī)虛抬股價(jià)手法，股價(jià)操縱易如反掌，而且逆市異軍突起，反而容易引起市場(chǎng)關(guān)注，培植跟風(fēng)操作群體，為將來(lái)順利出貨打下伏筆；到了出貨階段，趁大勢(shì)企穩(wěn)回暖之機(jī)，抓住大眾不再謹(jǐn)慎的心理，借勢(shì)大幅震蕩出貨，待到貨出到一定程度，就上演高臺(tái)跳水反復(fù)打壓清倉(cāng)的伎倆，直至股價(jià)從哪里來(lái)再到哪里去。

　　特征之七：股價(jià)對(duì)消息反應(yīng)異乎尋常

　　在公正、公開(kāi)、公平信息披露制度下，市場(chǎng)股價(jià)會(huì)有效反映消息面的情況，利好消息有利于股價(jià)上漲，反之亦然。然而，莊股則不然，莊家往往與上市公司聯(lián)手，上市公司事前有什么樣的消息，莊家都了然于胸。甚至私下蓄意制造所謂的利空、利好消息，借此達(dá)到莊家不可告人的目的。例如，莊家為了能夠盡快完成建倉(cāng)，人為散布不利消息，進(jìn)而運(yùn)用含糊其辭的公告最終動(dòng)搖投資者的持股信心。又如，待到股價(jià)漲幅驚人后，以前一直不予承認(rèn)的利好傳聞卻最終兌現(xiàn)，但股價(jià)卻是見(jiàn)利好出現(xiàn)滯脹，最終落得個(gè)暴跌。

　　特征之八：追逐流行概念

　　市場(chǎng)上曾經(jīng)一度形成一種概念炒作熱，有人認(rèn)為概念的營(yíng)造要比上市公司的業(yè)績(jī)改觀來(lái)得容易，而且具有更大的想象空間。前期股市上流行的香港回歸概念，網(wǎng)絡(luò)概念、有線網(wǎng)概念以至近期入世概念，申奧概念。當(dāng)然，其中不乏確有受益的公司，但這些概念往往被莊家借機(jī)“拿來(lái)”，混水摸魚(yú)。

　　特征之九：偏好小盤(pán)股

　　翻開(kāi)歷史莊股，莊股橫行之時(shí)十有八九是小盤(pán)股，究其原因，恐怕不外乎以下幾點(diǎn)：一是小盤(pán)股流通市值小，對(duì)資金要求不高。做莊時(shí)間相對(duì)可短，風(fēng)險(xiǎn)可控程度高；二是小盤(pán)股對(duì)大盤(pán)指數(shù)影響小，不易引起監(jiān)管層的注意；三是大公司相對(duì)規(guī)范，小公司易配合支持；四是，小公司才有機(jī)會(huì)發(fā)生突飛猛進(jìn)的改觀。即使虛假包裝起來(lái)，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易等不法手段，略施小計(jì)，就能暗渡陳倉(cāng)。