經(jīng)歷了上周五的震蕩之后，A股三大股指在本周一成功一掃頹勢，再次出現(xiàn)集體上漲。

　　雖然滬指仍未再度重回3900點(diǎn)上方，但創(chuàng)業(yè)板指漲幅已接近2%。其中，培育鉆石、光模塊等涉及前沿科技的板塊漲幅居前，且不乏“30cm”漲停、“20cm”漲停的亮眼個股出現(xiàn)，成為了市場焦點(diǎn)。

　　截至10月20日收盤，上證指數(shù)報收3863.89點(diǎn)，漲0.63%；深證成指報收12813.21點(diǎn)，漲0.98%；創(chuàng)業(yè)板指報收2993.45點(diǎn)，漲1.98%。滬深兩市合計(jì)成交額為17513億元，全天共有逾4000只個股上漲，其中，漲停個股數(shù)量達(dá)95只，跌停個股數(shù)量為6只。

　　應(yīng)用于高端科技

　　培育鉆石概念大漲

　　板塊方面，培育鉆石、超硬材料等概念在午后強(qiáng)勢拉升，惠豐鉆石收盤“30cm”漲停，四方達(dá)（300179）午后“20cm”漲停，力量鉆石（301071）大漲18.71%，黃河新材、三超新材漲停等。

　　光模塊（CPO）概念全天維持漲勢，源杰科技收盤大漲14.49%，劍橋科技（603083）漲停，長光華芯、仕佳光子、中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通信（300394）等漲逾7%。

　　此外，鋰電電解液、煤炭開采等概念漲幅居前，而黃金珠寶、稀土等板塊跌幅居前。

　　培育鉆石又稱合成鉆石、人造鉆石，是通過人工合成方式在實(shí)驗(yàn)室制造的鉆石。近年來，培育鉆石憑借其環(huán)保、可持續(xù)性以及高性價比的優(yōu)勢，逐漸成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。中國已成為全球最大的培育鉆石生產(chǎn)和加工基地，也是最重要的鉆石批發(fā)市場。在消費(fèi)市場，培育鉆石近年來愈加受到關(guān)注，其憑借高于天然鉆石的性價比，成為市場中，尤其是年輕消費(fèi)者中的“悅己消費(fèi)”新趨勢。在工業(yè)領(lǐng)域，培育鉆石作為人造金剛石，廣泛應(yīng)用于切割、磨削、鉆孔等工藝中。

　　尤其值得關(guān)注的是，在高端科技領(lǐng)域，培育鉆石也憑借其超強(qiáng)硬度、耐高溫、優(yōu)良的熱導(dǎo)率和電子遷移率，可廣泛應(yīng)用于高功率、高頻率電子設(shè)備的散熱中，因此，其已在半導(dǎo)體、量子計(jì)算和軍事技術(shù)等重大前沿領(lǐng)域中備受關(guān)注。華安證券分析稱，隨著技術(shù)發(fā)展和市場需求增長，培育鉆石行業(yè)的前景被持續(xù)看好，尤其是在高端制造、半導(dǎo)體、量子計(jì)算和環(huán)保領(lǐng)域的應(yīng)用，市場將有望不斷擴(kuò)展。

　　光模塊是進(jìn)行光電和電光轉(zhuǎn)換的光電子器件，是光通信網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵接口，被廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、電信網(wǎng)絡(luò)和智慧城市等領(lǐng)域。其作用簡單來說，就是在發(fā)送端把電信號轉(zhuǎn)換成光信號，通過光纖傳送后，再在接收端將光信號轉(zhuǎn)換成電信號。

　　國盛證券指出，在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)的驅(qū)動下，光模塊市場正經(jīng)歷著高速增長與技術(shù)迭代的雙重變奏。其中，技術(shù)領(lǐng)先、客戶優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)能全球化的光模塊龍頭企業(yè)，將保持強(qiáng)勁的盈利能力和競爭優(yōu)勢，并持續(xù)受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)與升級浪潮。因此，繼續(xù)看好算力板塊，堅(jiān)定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭。

　　“慢?！边壿嬋栽?/strong>

　　關(guān)注三季報結(jié)構(gòu)性行情

　　對于近期的波動行情，多家機(jī)構(gòu)指出，目前，牛市尤其是“慢?！钡牡讓舆壿嬕廊淮嬖?，疊加資金面充裕，下修幅度或有限。

　　在中銀證券看來，A股短期修復(fù)斜率或偏弱，但中長期上行趨勢不改。站在更長視角下，海外降息周期的開啟有助于人民幣資產(chǎn)重估進(jìn)程。A股的中長期中樞上行無需多慮。

　　具體到投資主線，中信建投證券認(rèn)為，一方面，有資本市場改革穩(wěn)預(yù)期，多項(xiàng)舉措促進(jìn)市場升級；另一方面，結(jié)構(gòu)性景氣仍是市場的驅(qū)動支撐。在中期行業(yè)配置方面，目前風(fēng)格切換已經(jīng)開始，在海外事件影響下，短期可關(guān)注“避險”主題；同時，年底受盈利兌現(xiàn)、季節(jié)效應(yīng)等影響，紅利及大盤成長風(fēng)格往往占優(yōu)；此外，待科技板塊充分調(diào)整修復(fù)后，若流動性充裕，年底有望在高景氣賽道出現(xiàn)跨年行情。

　　事實(shí)上，不少機(jī)構(gòu)都在建議關(guān)注目前正在持續(xù)披露中的三季報。中金公司分析稱，投資者可在業(yè)績披露期更加關(guān)注基本面的動向，通過三季報尋找結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。具體來看，以下三個領(lǐng)域可以重點(diǎn)關(guān)注：一是三季報業(yè)績亮點(diǎn)領(lǐng)域，例如黃金概念、受益于AI高景氣的TMT板塊、非銀金融等；二是與經(jīng)濟(jì)周期和外部風(fēng)險關(guān)聯(lián)度不高的高景氣機(jī)會，例如AI產(chǎn)業(yè)鏈，以及面向非美經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易且海外產(chǎn)能布局充分的白色家電、工程機(jī)械和電網(wǎng)設(shè)備等；三是溫和復(fù)蘇環(huán)境下率先實(shí)現(xiàn)供給側(cè)出清的行業(yè)，包括工業(yè)金屬、鋰電池、創(chuàng)新藥、商用車、軌交設(shè)備和鐵路公路等。

　　除三季報結(jié)構(gòu)性行情外，華泰證券表示，市場當(dāng)前向防御板塊的風(fēng)格切換仍有演繹空間，但指數(shù)的有效突破仍有賴于科技板塊的再啟動。在當(dāng)前的業(yè)績披露期，科技板塊在消化性價比不高的壓力后有望回歸，可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、AI端側(cè)、電池、有色金屬，繼續(xù)持有黃金及大金融等。